Zusammenfassung

Zusammenfassung

Im Mittelpunkt der vorliegenden Arbeit steht die Bestimmung von impliziten Ausfallwahrscheinlichkeiten von Unternehmensanleihen auf Basis von Zinsstrukturkurven in unterschiedlichen Währungen sowie deren empirische Analyse. Dabei verfolgt die Arbeit das Ziel, ein geeignetes Approximationsverfahren zur Bestimmung der Zinsstruktur zu eruieren, um bereits aus wenigen Anleihedaten die Zinsstruktur schätzen zu können und hieraus implizite Ausfallwahrscheinlichkeiten zu errechnen. Ein weiteres Ziel betrifft die Überprüfung der Effizienz der Anleihemärkte sowie die Analyse der impliziten Ausfallwahrscheinlichkeiten in den unterschiedlichen Währungen. Abschließend steht die Analyse von Determinanten an, auch hier können die Reaktionen der impliziten Ausfallwahrscheinlichkeiten separat je Währung untersucht werden.