Erweiterungen des Black-Scholes-Modells und alternative Modellansätze zur Erfassung nicht konstanter Volatilität

Zusammenfassung

In den folgenden Abschnitten sollen die Eigenschaften von Optionsbewertungsmodellen skizziert werden, die die Annahme einer konstanten Volatilität wie im Black-Scholes-Modell nicht treffen. Diese Modelle werden in der Praxis jedoch kaum verwendet. Das liegt wahrscheinlich an ihrer gegenüber dem Black-Scholes-Modell hohen Komplexität oder an den besonderen Problemen bei der Parameterschätzung. Die im folgenden betrachteten Modellkonzepte werden in der zeitlichen Abfolge ihrer Veröffentlichung dargestellt.