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Die Trennung zwischen Familie und Unternehmen: Die private Veranlagung

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Familienunternehmen und ihre Stakeholder

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Zusammenfassung

In der Literatur wird der Zustand der Ko-Existenz zwischen Familie und Unternehmen beschrieben und in diesem Zusammenhang wird erwähnt, dass diese beiden Sphären aufgrund von Überlappungen nicht voneinander getrennt werden können. Es bestehen damit auch Interdependenzen hinsichtlich des Aufbaus von Vermögen. Das Schicksal der Familie ist damit an das des Unternehmens gebunden. In guten Zeiten kann Vermögen aufgebaut werden, welches für die Sicherung der privaten Lebensführung verwendet wird. Jedoch können auch auf betrieblicher Ebene schlechte Wirtschaftsjahre Einschnitte im privaten Leben bedeuten. Daher ist es für Familien unerlässlich, sich mit der Vorsorge für die Zukunft zu beschäftigen. Einerseits soll das aufgebaute Vermögen erhalten und vermehrt werden und andererseits sollen etwaige ungünstige Entwicklungen des Familienunternehmens keinen Schaden bei der privaten Lebensführung verursachen. Im Rahmen des Private Banking und auch des Family Office wird auf diese Besonderheiten und Erfordernisse eingegangen, damit für Familien(-unternehmen) angepasste Lösungen unter Berücksichtigung unterschiedlichster Aspekte, wie rechtliche oder auch steuerliche Berührungspunkte, entwickelt werden können. Hierbei kann jedoch festgestellt werden, dass zwischen Generationen nicht immer harmonische Verhältnisse herrschen und Veranlagungen von Familienvermögen Vertrauen zu anderen Familienmitgliedern als auch zum Veranlagungsexperten bedürfen. Im Rahmen dieses Kapitels werden allgemeine Erfahrungen aus dem Private Banking im Umgang mit Familienunternehmen als Veranlagungskunden dargestellt.

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Notes

  1. 1.

    Diese Formel ist an die Ausführungen in Elton et al. (2011, S. 57) angelehnt, jedoch für die Darstellung modifiziert worden.

  2. 2.

    In der Literatur wird auch noch „Jensen measure “ als Alternative genannt, welches die Differenz zwischen der mittleren Überrendite des Portfolios zur Rendite, welche über das CAPM erkärt werden kann, darstellt (Prigent 2007, S. 133). Bailey et al. (2009) nennen noch das Informations-Ratio als auch M² als mögliche Varianten der Performancebewertung. Zudem sind noch weitere Maße wie Sortino-Ratio oder auch Gain-to-pain-Ratio zu finden (Schwager und Etzkorn 2017, S. 334).

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  1. Salzburg, Österreich

    Stefan Märk

  2. Kufstein, Österreich

    Mario Situm

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Märk, S., Situm, M. (2018). Die Trennung zwischen Familie und Unternehmen: Die private Veranlagung. In: Familienunternehmen und ihre Stakeholder. Springer Gabler, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-658-18740-8_11

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