Zusammenfassung
In der jüngeren Vergangenheit sind derivative Finanzinstrumente, insbesondere durch spektakuläre Pleiten oder Schieflagen von Unternehmen, die auf den falschen Umgang mit derartigen Geschäften zurückzuführen sind, wiederholt in den Mittelpunkt des Interesses gerückt. 1)
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Literatur
Beispiele für spektakuläre Verluste, die teilweise auch zur Schließung des betroffenen Unternehmens führten, sind die Sumitomo Corporation, die Daiwa Bank, die Investmentbank Barings, die Metallgesellschaft, Procter & Gamble, die Royal Dutch/Shell-Gruppe, die Bank of Credit & Commerce International (BCCI) und die Herstatt Bank, die bereits 1974 wegen Spekulationen mit Devisentermingeschäften schließen mußte. In vielen Fällen läßt sich ein Versagen des internen Kontrollsystems als zentrale Ursache ermitteln. Vgl. Eller, R. (Instrumente, 1996), S. 4; o. V. (Krisen, 1996), S. 25 sowie o. V. ( Milliarden, 1996 ), S. 25.
Vgl. Bayerische Hypotheken-und Wechselbank AG (Geschäftsbericht 1995, 1996), S. 54 ff.; Bayerische Vereinsbank AG (Geschäftsbericht 1995, 1996), S. 64 ff.; Commerzbank AG (Geschäftsbericht 1995, 1996), S. 52 ff.; Deutsche Bank AG (Geschäftsbericht 1995, 1996), S. 40 ff. sowie Dresdner Bank AG (Geschäftsbericht 1995, 1996), S. 57 ff. Zur Expansion der Derivatemärkte vgl. o. V. (Derivate, 1996), S. 26. sowie o. V. (Derivate-Dschungel, 1995), S. 24. Laut einer Umfrage des Internationalen Verbandes für Swaps und Derivate (ISDA) stieg das Volumen der im Freiverkehr gehandelten Derivate 1995 auf 27 Billionen DM. Vgl. Krum-now, J. (Bankcontrolling, 1995), S. 12; Krumnow, J. (Instrumente, 1994 ), S. 737 sowie o. V. (Volumen
Zum Begriff der Finanzinnovation und zur Abgrenzung vgl. Eller, R. (Finanzinnovationen, 1995), S. 17 ff.; Eller, R. (Instrumente, 1996), S. 7; Grützemacher, T. (Bewertung, 1989 ), S. 6 ff. sowie Krumnow, J. et al. (Rechnungslegung, 1994), § 340e Rn. 300 f. Zur Klassifizierung vgl. Eilenberger, G. (Lexikon, 1993), S. 172 ff., der in Finanzmarktinnovationen, Finanzprodukt-/Finanzinstrumentinnovationen und Finanzprozeßinnovationen unterteilt. Im Rahmen dieser Arbeit werden die Begriffe Derivate, Finanzinnovationen, derivative Produkte, derivative Instrumente und Finanzinstrumente synonym verwendet, da eine begriffliche Abgrenzung weder hilfreich noch sinnvoll erscheint und nicht allgemein anerkannt wäre.
) Vgl. Grützemacher, T. (Bewertung, 1989), S. 2; o. V. (Derivate, 1996), S. 23; Krumnow, J. (Handlungsbedarf, 1994), S. 266 ff. sowie Scharpf, P./ Luz, G. (Finanzderivate, 1996 ), S. 2 ff.
Vgl. Buschmann, W. F. (Controlling, 1992 ), S. 721 ff.
Zu Organisation und Funktion der SEC vgl. Hanks, S. (Globalization, 1991 ), S. 1 ff.
Vgl. Haller, A. (Rechnungslegung, 1995), S. 1 ff.; Hanks, S. (Globalization, 1991), S. 6 ff. sowie Kleekämper, H. (IASC, 1995 ), S. 207 ff.
Vgl. Deutsche Bank AG (Geschäftsbericht 1995, 1996), S. 39 ff. sowie o. V. (Bilanzen, 1996), S. 27. Auch in den Geschäftsberichten anderer Banken finden sich Ansätze für eine Annäherung an die IAS. Vgl. für viele Bayerische Vereinsbank AG (Geschäftsbericht 1995, 1996), S. 4 ff. Zur Informationspolitik vgl. auch o. V. (Offenheit, 1996 ), S. 28. Mit der Einführung befreiender Konzernabschlüsse nach IAS, die absehbar erscheint, wird sich dieser Trend wahrscheinlich wesentlich verstärken.
Vgl. Ballwieser, W. (Entwicklung, 1993), S. 119 ff.; Daimler-Benz AG (Geschäftsbericht 1993, 1994), S. 62 ff. sowie o. V. (Bilanzierungssitten, 1995), S. 27. Zu den Merkmalen amerikanischer Rechnungslegung vgl. Ballwieser, W./ Kuhner, C. (Stabilität, 1994 ), S. 86 ff.
Vgl. Hanks, S. (Globalization, 1991), S. 1 ff. sowie Smith, R. C. (World Financial Markets, 1991), S. 1 ff. Zu den sich ändernden Rahmenbedingungen vgl. Eller, R. (Risikomanagement, 1996 ), S. 40 f.
Vgl. o. V. (Globalisierung, 1996 ), S. 21; zum Volumen der Fremdwährungsgeschäfte großer deutscher Banken vgl. Abb. 1, S. 1.
Vgl. Eller, R./ Spindler, C. (Risiken, 1994), S. 215 ff. sowie Menichetti, M. J. ( Währungsrisiken, 1993 ), S. 57.
Vgl. Eller, R./ Spindler, C. (Risiken, 1994), S. 216 ff. Auch die Erhöhung der Bandbreiten von 2,25 % und 6 % auf 15 % am 2.08.1993 ist als Zielverfehlung zu sehen. Vgl. Stappen, P. ( Binnenmarkt, 1993 ), S. 800.
Zu nennen sind bankbetriebliche Risiken wie Betriebsrisiken, Risiken personeller Art, Risiken des sachlich-technischen Bereichs und Risiken des ablauforganisatorischen Bereichs. Vgl. hierzu und zum folgenden Möhler, T. (Absicherung, 1992), S. 6 ff. sowie Scheffler, J. (Accounting, 1994 ), S. 4 ff.
Vgl. Kap. 2.3, S. 20 ff.
Vgl. Baetge, J. (Konzernbilanzen, 1995), S. 9 ff. m. w. N. sowie Ruppert, B. (Konzernabschluß, 1993 ), S. 57 ff.
Dies gilt auch für § 340h HGB, obwohl dieser gem. § 340i Abs. 2 HGB nicht für den Konzernabschluß anzuwenden ist. Gem. § 308 Abs. I Satz 2 erscheint die Anwendung dennoch zulässig. Vgl. Kap. 4.2, S. 81 ff.
Krumnow, J. et al. (Rechnungslegung, 1994), § 340h Rn. 2.
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© 1997 Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler GmbH, Wiesbaden
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Wenk, M.O. (1997). Einleitung. In: Der Marktwert im Rechnungswesen der Banken. Bank- und Finanzwirtschaft. Deutscher Universitätsverlag, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-322-99377-9_1
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