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Zusammenfassung

  • Nicole Branger
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Part of the Gabler Edition Wissenschaft book series (GEW)

Zusammenfassung

Die vorliegende Arbeit beschäftigt sich mit der Bewertung von Derivaten auf einem unvollständigen Markt. Hier reicht die Forderung der Arbitragefreiheit nicht aus, um ausgehend von den Preisprozessen der Basiswertpapiere für alle Derivate einen eindeutigen Preis zu ermitteln. Die Auswahl einer eindeutigen Bewertungsfunktion geschieht dann durch Verfahren, die auf der Entropie, der Cross-Entropie, der erweiterten Entropie und der erweiterten Cross-Entropie basieren. Dabei wird zum einen gezeigt, welche Bewertungs-funktionen durch die einzelnen Verfahren ausgewählt werden. Zum anderen werden die impliziten ökonomischen Annahmen analysiert, die mit der Verwendung dieser Verfahren verbunden sind. Letztendlich ist es die Kenntnis dieser Annahmen, die man bei der Entscheidung für oder gegen eines der Verfahren zugrundelegen sollte.

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© Deutscher Universitäts-Verlag GmbH, Wiesbaden 2002

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  • Nicole Branger

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