Empirische Untersuchung der Modelleignung

Zusammenfassung

In diesem Kapitel werden die diskutierten Modellansätze einer ausführlichen empirischen Analyse unterzogen. In Abschnitt 5.2 wird zunächst ein Überblick zu thematisch ähnlich gelagerten Optionsmarktstudien an der Eurex bzw. der DTB gegeben. Die für die hier dokumentierte Analyse verwendeten Datenbasen werden in Abschnitt 5.3 näher beschrieben. Das Hauptaugenmerk liegt dabei auf durchgeführten Autbereitungsschritten für die Datensätze, Für empirische Untersuchungen von Optionsbewertungsansätzen schlagen Bakshi/Cao/Chen (1997) folgende drei Leitfragen vor, an denen sich alle Modellvorschläge messen lassen müssen:

• 1. Welches Modell ist am wenigsten missspezifiziert?

• 2. Welches Modell weist den geringsten Pricing-Fehler auf?

• 3. Welches Modell erzielt die besten Hedging-Resultate?⁴⁵³