Skip to main content
SpringerLink
Log in

Implikationen für das Risikomanagement in Theorie und Praxis

  • Chapter
Wertorientiertes Risikomanagement in Banken

Auszug

Wie sich in der theoretischen Analyse im vierten Kapitel zeigte, ist die „reine“ Anwendung der Kapitalmarkttheorie und ausschließliche Berücksichtigung des systematischen Risikos nicht ausreichend, da in diesem Fall die sich aus den aufgezeigten Marktunvollkommenheiten ergebenden Wertlücken unberücksichtigt bleiben. Innerhalb der Marktimperfektionen zeigte die Analyse weiter, dass bei Banken vornehmlich die Insolvenz- und Financial Distress-Kosten eine besondere Relevanz aufweisen. Somit ist es konsequent, neben dem systematischen Risiko diese Kosten zu berücksichtigen und damit zusätzlich das Gesamtrisiko der Bank.

This is a preview of subscription content, log in via an institution to check access.

Access this chapter

Log in via an institution
Chapter
USD 29.95
Price excludes VAT (USA)
  • Available as PDF
  • Read on any device
  • Instant download
  • Own it forever
eBook
USD 69.99
Price excludes VAT (USA)
  • Available as PDF
  • Read on any device
  • Instant download
  • Own it forever
Softcover Book
USD 74.99
Price excludes VAT (USA)
  • Compact, lightweight edition
  • Dispatched in 3 to 5 business days
  • Free shipping worldwide - see info

Tax calculation will be finalised at checkout

Purchases are for personal use only

Institutional subscriptions

Preview

Unable to display preview. Download preview PDF.

Unable to display preview. Download preview PDF.

o

  • Cummins, J. D. et al. (2005): An Empirical Investigation of the Pricing of Financially Intermediated Risks with Costly External Finance, Working Paper, Philadelphia und Atlanta. S. 2.

    Google Scholar 

  • Stulz, R. M. (1999): What’s Wrong with Modern Capital Budgeting?, Dice Center Working Paper No. 99-8, Columbus et al. S. 1.

    Google Scholar 

  • Gründl, H. und Schmeiser, H. (2003): Capital Allocation For Insurance Companies—What Good Is It?, Working Paper, Berlin. S. 9.

    Google Scholar 

  • Stulz, R. M. (1999): What’s Wrong with Modern Capital Budgeting?, Dice Center Working Paper No. 99-8, Columbus et al. S. 6ff.

    Google Scholar 

  • Schröck, G. (2002): Risk management and value creation in financial institutions, Hoboken. S. 273ff.

    Google Scholar 

  • Schröck, G. und Steiner, M. (2005): Risk Management and Value Creation in Banks. In: Frenkel, M. et al. (Hrsg.): Risk Management: Challenge and Opportunity, Berlin et al., S. 58.

    Google Scholar 

  • Guthoff, A. (2001): Die Ermittlung von Risikoprämien unter Berücksichtigung des banksystematischen Risikos, Frankfurt am Main S. 200.

    Google Scholar 

  • Schröck, G. und Steiner, M. (2005): Risk Management and Value Creation in Banks. In: Frenkel, M. et al. (Hrsg.): Risk Management: Challenge and Opportunity, Berlin et al., S. 55.

    Google Scholar 

  • Merton, R. C. und Perold, A. F. (1993): The Theory of risk capital in financial firms. In: Journal of Applied Corporate Finance, 6, S. 16ff.

    Article  Google Scholar 

  • Stulz, R. M. (1996): Rethinking Risk Management. In: Journal of Applied Corporate Finance, 9, 8–24.

    Article  Google Scholar 

  • Froot, K. A. und Stein, J. C. (1998a): A New Approach to Capital Budgeting for Financial Institutions. In: Journal of Applied Corporate Finance, 11, S. 59ff.

    Article  Google Scholar 

  • Froot, K. A. und Stein, J. C. (1998b): Risk management, capital budgeting, and capital structure policy for financial institutions: an integrated approach. In: Journal of Financial Economics, 47, S. 55ff.

    Article  Google Scholar 

  • Stulz, R. M. (1999): What’s Wrong with Modern Capital Budgeting?, Dice Center Working Paper No. 99-8, Columbus et al.

    Google Scholar 

  • Turnbull, S. M. (2000): Capital Allocation and Risk Performance Measurement in a Financial Institution. In: Financial Markets, Institutions & Instruments, 9, S. 325ff.

    Article  Google Scholar 

  • Guthoff, A. (2001): Die Ermittlung von Risikoprämien unter Berücksichtigung des banksystematischen Risikos, Frankfurt am Main.

    Google Scholar 

  • Stulz, R. M. (2003): Risk Management and Derivatives, Cincinnati. S. 51ff.

    Google Scholar 

  • Milne, A. und Onorato, M. (2004): Economic Capital and Shareholder Value, Working Paper, London.

    Google Scholar 

  • Jarrow, R. und Purnanandam, A. (2004): Capital Structure and the Present Value of a Firm’s Investment Opportunities: A Reduced Form Credit Risk Perspective, Working Paper, Ithaca.

    Google Scholar 

  • Perold, A. F. (2005): Capital Allocation in Financial Firms. In: Journal of Applied Corporate Finance, 17, S. 110ff.

    Article  Google Scholar 

  • Nocco, B. W. und Stulz, R. M. (2006): Enterprise Risk Management: Theory and Practice. In: Journal of Applied Corporate Finance, 18, S. 8ff.

    Article  Google Scholar 

  • Schröck, G. (2002): Risk management and value creation in financial institutions, Hoboken. S. 268ff.

    Google Scholar 

  • Schröck, G. und Steiner, M. (2005): Risk Management and Value Creation in Banks. In: Frenkel, M. et al. (Hrsg.): Risk Management: Challenge and Opportunity, Berlin et al., S. 65ff.

    Google Scholar 

  • Guthoff, A. (2001): Die Ermittlung von Risikoprämien unter Berücksichtigung des banksystematischen Risikos, Frankfurt am Main.

    Google Scholar 

  • Milne, A. und Onorato, M. (2004): Economic Capital and Shareholder Value, Working Paper, London.

    Google Scholar 

  • Nocco, B. W. und Stulz, R. M. (2006): Enterprise Risk Management: Theory and Practice. In: Journal of Applied Corporate Finance, 18, S. 8ff.

    Article  Google Scholar 

  • Guthoff, A. (2001): Die Ermittlung von Risikoprämien unter Berücksichtigung des banksystematischen Risikos, Frankfurt am Main.

    Google Scholar 

  • Merton, R. C. und Perold, A. F. (1993): The Theory of risk capital in financial firms. In: Journal of Applied Corporate Finance, 6, S. 16ff.

    Article  Google Scholar 

  • Turnbull, S. M. (2000): Capital Allocation and Risk Performance Measurement in a Financial Institution. In: Financial Markets, Institutions & Instruments, 9, S. 325ff.

    Article  Google Scholar 

  • Albrecht, P. und Koryciorz, S. (2003): Methoden der risikobasierten Kapitalallokation im Versicherungs-und Finanzwesen. In: Mannheimer Manuskripte zur Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft, Nr. 15.

    Google Scholar 

  • Guthoff, A. (2001): Die Ermittlung von Risikoprämien unter Berücksichtigung des banksystematischen Risikos, Frankfurt am Main.

    Google Scholar 

  • Schröck, G. (2002): Risk management and value creation in financial institutions, Hoboken. S. 272.

    Google Scholar 

  • Nocco, B. W. und Stulz, R. M. (2006): Enterprise Risk Management: Theory and Practice. In: Journal of Applied Corporate Finance, 18, S. 8ff.

    Article  Google Scholar 

  • Foster, B. J. (2005): Managing the value of financial institutions: Part 2: aligning internal performance frameworks with market valuations. In: The RMA Journal, o.Jg., S. 1ff.

    Google Scholar 

  • Warner, J. B. (1977): Bankruptcy Costs: Some Evidence. In: Journal of Finance, 32, S. 337ff.

    Article  Google Scholar 

  • Weiss, L. A. (1990): Bankruptcy Resolution: Direct Costs and Violation of Priority Claims. In: Journal of Financial Economics, 27, S. 285ff.

    Article  Google Scholar 

  • James, C. M. (1991): The Losses Realized in Bank Failures. In: Journal of Finance, 46, S. 1223ff.

    Article  Google Scholar 

  • Ong, M. K. (1999): Internal Credit Risk Models: Capital Allocation and Performance Measurement, London S. 56.

    Google Scholar 

  • Almeida, H. und Philippon, T. (2006): The Risk-adjusted Cost of Financial Distress, Working Paper, New York.

    Google Scholar 

  • Bitz, M. (2000): Grundzüge der Theorie der Kapitalstruktur, Diskussionsbeitrag Nr. 295, Hagen S. 28.

    Google Scholar 

  • Nocco, B. W. und Stulz, R. M. (2006): Enterprise Risk Management: Theory and Practice. In: Journal of Applied Corporate Finance, 18, S. 8ff.

    Article  Google Scholar 

  • Hartmann-Wendels, T. et al. (2007): Bankbetriebslehre, 4., Überarb. Aufl., Berlin et al.

    Google Scholar 

  • Cornell, B. und Shapiro, A. C. (1987): Corporate Stakeholders and Corporate Finance. In: Financial Management, 15, S. 10ff.

    Google Scholar 

  • Pfennig, M. (1998): Optimale Steuerung des Währungsrisikos mit derivativen Instrumenten, Wiesbaden S. 88.

    Google Scholar 

  • Guthoff, A. (2001): Die Ermittlung von Risikoprämien unter Berücksichtigung des banksystematischen Risikos, Frankfurt am Main S. 82f.

    Google Scholar 

  • Baule, R. (2002): Wertorientiertes Kreditportfoliomanagement, Berlin S. 120.

    Google Scholar 

  • Deutsche Bundesbank (2005): Neue Transparenzregeln für Kreditinstitute. In: Monatsbericht Oktober 2005, S. 73ff.

    Google Scholar 

  • Wahrenburg, M. (1997): Theorie der risikoabhängigen Eigenkapitalregulierung von Banken, Köln S. 89f.

    Google Scholar 

  • Keeley, M. C. (1990): Deposit insurance, risk, and market power in banking. In: American Economic Review, 80, S. 1183ff.

    Google Scholar 

  • Guthoff, A. (2001): Die Ermittlung von Risikoprämien unter Berücksichtigung des banksystematischen Risikos, Frankfurt am Main S. 79ff.

    Google Scholar 

  • Wahrenburg, M. (1997): Theorie der risikoabhängigen Eigenkapitalregulierung von Banken, Köln S. 89.

    Google Scholar 

  • Nocco, B. W. und Stulz, R. M. (2006): Enterprise Risk Management: Theory and Practice. In: Journal of Applied Corporate Finance, 18, S. 18ff.

    Article  Google Scholar 

  • Nocco, B. W. und Stulz, R. M. (2006): Enterprise Risk Management: Theory and Practice. In: Journal of Applied Corporate Finance, 18, S. 8ff.

    Article  Google Scholar 

  • Milne, A. und Onorato, M. (2004): Economic Capital and Shareholder Value, Working Paper, London.

    Google Scholar 

  • Ball, R. J. und Brown, P. (1968): An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers. In: Journal of Accounting Research, 6, S. 159ff.

    Article  Google Scholar 

  • MacKinlay, A. C. (1997): Event Studies in Economics and Finance. In: Journal of Economic Literature, 35, S. 13ff.

    Google Scholar 

  • MacKinlay, A. C. (1997): Event Studies in Economics and Finance. In: Journal of Economic Literature, 35, S. 13ff.

    Google Scholar 

  • Mölls, S. H. und Strauß, M. (2007b): Zur Informationswirkung der Rechnungslegung—Stand und Implikationen der empirischen Forschung-. In: Kapitalmarktorientierte Rechnungslegung, 8, S. 79ff.

    Google Scholar 

  • Guthoff, A. (2001): Die Ermittlung von Risikoprämien unter Berücksichtigung des banksystematischen Risikos, Frankfurt am Main.

    Google Scholar 

  • Reichardt, R. (2006): Kapitalmarktorientierte Risikosteuerung in Banken: Marktwertsteuerung statt Marktzinsmethode. In: Kredit und Kapital, 39, S. 233ff.

    Google Scholar 

  • Fite, D. und Pfleiderer, P. (1995): Should Firms Use Derivatives to Manage Risks? In: Beaver, W. und Parker, G. (Hrsg.): Risk Management: Problems and Solutions, New York, S. 139ff.

    Google Scholar 

  • Bartram, S. M. (2001): Corporate Risk Management as a Lever for Shareholder Value Creation, Working Paper, Maastricht.

    Google Scholar 

  • Ammon, N. (1998): Why Hedge?—A Critical Review of Theory and Empirical Evidence. In: ZEW Discussion Paper No. 98-18, Mannheim.

    Google Scholar 

  • Bartram, S. M. (2001): Corporate Risk Management as a Lever for Shareholder Value Creation, Working Paper, Maastricht S.38f.

    Google Scholar 

  • Turnbull, S. M. (2002): Bank and Business Performance Measurement. In: Economic Notes, 31, S. 227ff.

    Article  Google Scholar 

  • Milne, A. und Onorato, M. (2006): Apples and pears? the comparison of bank economic and prudential capital, Working Paper, London.

    Google Scholar 

  • Froitzheim, R. et al. (2006): Non Performing Loans (NPL) in Deutschland: Praxisrelevante Aspekte, Instrumente zur Abgabe von notleidenen Krediten und Bedeutung für die Banksteuerung, Köln S. 161f.

    Google Scholar 

  • Froot, K. A. und Stein, J. C. (1998a): A New Approach to Capital Budgeting for Financial Institutions. In: Journal of Applied Corporate Finance, 11, S. 59ff.

    Article  Google Scholar 

  • Froot, K. A. und Stein, J. C. (1998b): Risk management, capital budgeting, and capital structure policy for financial institutions: an integrated approach. In: Journal of Financial Economics, 47, S. 55ff.

    Article  Google Scholar 

  • Guthoff, A. (2001): Die Ermittlung von Risikoprämien unter Berücksichtigung des banksystematischen Risikos, Frankfurt am Main S. 197.

    Google Scholar 

  • Oehler, A. und Unser, M. (2002): Finanzwirtschaftliches Risikomanagement, 2. Aufl., Berlin et al. S. 36

    Google Scholar 

  • Schröck, G. (2002): Risk management and value creation in financial institutions, Hoboken. S. 276ff.

    Google Scholar 

  • Schröck, G. und Steiner, M. (2005): Risk Management and Value Creation in Banks. In: Frenkel, M. et al. (Hrsg.): Risk Management: Challenge and Opportunity, Berlin et al., S. 69f.

    Google Scholar 

  • Oehler, A. und Unser, M. (2002): Finanzwirtschaftliches Risikomanagement, 2. Aufl., Berlin et al. S. 36

    Google Scholar 

  • Hachmeister, D. (2005): Unternehmenswertsteigerung durch Risikomanagement auf der Unternehmensebene. In: Zeitschrift für Controlling & Management, 49, S. 134–137ff.

    Google Scholar 

  • Stulz, R. M. (1996): Rethinking Risk Management. In: Journal of Applied Corporate Finance, 9, 8–24.

    Article  Google Scholar 

  • Rudolph, B. et al. (2007): Kreditrisikotransfer: Moderne Instrumente und Methoden, Berlin et al. S. 2ff.

    Google Scholar 

  • Schrand, C. und Unal, H. (1998): Hedging and Coordinated Risk Management: Evidence from Thrift Conversions. In: Journal of Finance, 53, S. 979–980ff.

    Article  Google Scholar 

  • Guthoff, A. (2001): Die Ermittlung von Risikoprämien unter Berücksichtigung des banksystematischen Risikos, Frankfurt am Main. S. 21f.

    Google Scholar 

  • Diamond, D. W. (1984): Financial Intermediation and Delegated Monitoring. In: Review of Economic Studies, 51, S. 393ff.

    Article  Google Scholar 

  • Cebenoyan, A. S. und Strahan, P. E. (2001): Risk Management, Capital Structure and Lending at Banks, Working Paper, Hempstead und Chestnut Hill. S. 2

    Google Scholar 

  • Pagano, M. S. (2001): How Theories of Financial Intermediation and Corporate Risk-Management Influence Bank Risk-Taking Behavior. In: Financial Markets, Institutions ∓ Instruments, 10, S. 277–300ff.

    Article  Google Scholar 

  • Hartmann-Wendels, T. et al. (2007): Bankbetriebslehre, 4., Überarb. Aufl., Berlin et al. S. 110–133ff.

    Google Scholar 

  • Foster, B. J. (2005): Managing the value of financial institutions: Part 2: aligning internal performance frameworks with market valuations. In: The RMA Journal, o.Jg., S. 1ff.

    Google Scholar 

  • Stulz, R. M. (1996): Rethinking Risk Management. In: Journal of Applied Corporate Finance, 9, 8–24.

    Article  Google Scholar 

  • KPMG (2003): Basel II: A Closer Look—Managing Economic Capital, o.O. S, 19

    Google Scholar 

  • Pfaff, D. und Kühn, J. (2005): Gesamtbanksteuerung und Performancemessung—Ausgewählte Probleme einer kennzahlenbasierten Banksteuerung. In: Schmalenbachs Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, Sonderheft 52—Aktuelle Entwicklungen im Bankcontrolling: Rating, Gesamtbanksteuerung und Basel II, S. 183–195ff.

    Google Scholar 

  • Faust, M. (2002): Bestimmung der Eigenkapitalkosten im Rahmen der wertorientierten Unternehmenssteuerung von Kreditinstituten, Marburg. S. 143ff.

    Google Scholar 

  • Wang, S. (2005): A Set of New Methods and Tools for Enterprise Risk Capital Management and Portfolio Optimization, Working Paper, Atlanta. S. 47

    Google Scholar 

  • Satzger, G. und Reitwiesner, B. (1999): Integrierte Rendite-/Risikosteuerung auf Basis gewichteter Kapitalkosten?, Diskussionspapier, Augsburg. S. 7.

    Google Scholar 

  • Behm, U. (1994): Shareholder-Value und Eigenkapitalkosten von Banken, Bern et al. S. 165ff.

    Google Scholar 

  • Albrecht, P. und Koryciorz, S. (2003): Methoden der risikobasierten Kapitalallokation im Versicherungs-und Finanzwesen. In: Mannheimer Manuskripte zur Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft, Nr. 145. S. 2.

    Google Scholar 

  • Milne, A. und Onorato, M. (2004): Economic Capital and Shareholder Value, Working Paper, London. S. 9f.

    Google Scholar 

  • Stulz, R. M. (1996): Rethinking Risk Management. In: Journal of Applied Corporate Finance, 9, 8–24.

    Article  Google Scholar 

  • Godbillon-Camus, B. und Godlewski, C. J. (2005): Credit Risk Management in Banks: Hard Information, Soft Information and Manipulation, Working Paper, Strasbourg.

    Google Scholar 

  • Hartmann-Wendels, T. et al. (2007): Bankbetriebslehre, 4., Überarb. Aufl., Berlin et al. s. 644.

    Google Scholar 

  • Stulz, R. M. (1996): Rethinking Risk Management. In: Journal of Applied Corporate Finance, 9, 8–24.

    Article  Google Scholar 

  • Adamus, N. und Koch, T. (2006): Bewertung von Banken. In: Drukarczyk, J. und Ernst, D. (Hrsg.): Branchenorientierte Unternehmensbewertung, München, S. 148ff.

    Google Scholar 

  • Jaeger, S. und Staub, Z. (1993): Controlling im Zinsdifferenzgeschäft. In: Der Schweizer Treuhänder, 2, S. 771ff.

    Google Scholar 

  • Behm, U. (1994): Shareholder-Value und Eigenkapitalkosten von Banken, Bern et al. S. 194ff.

    Google Scholar 

  • Sonntag, A. (2001): Bewertung von Banken—Ein Discounted Cash Flow-Ansatz für Commercial Banks unter Einbeziehung der Marktzinsmethode, Wiesbaden.

    Google Scholar 

  • Gold, J. (2006): Reducing a Company’s Beta—A Novel Way to Increase Shareholder Value. In: Journal of Applied Corporate Finance, 18, S. 110ff.

    Article  Google Scholar 

  • Wilson, T. (1997a): Measuring and Managing Credit Portfolio Risk: Part I: Modelling Systemic Default Risk. In: Journal of Lending and Credit Risk Management, o.Jg., S. 61ff.

    Google Scholar 

  • Wilson, T. (1997b): Portfolio Credit Risk (II). In: RISK, 10, S. 56ff.

    Google Scholar 

  • Hartmann-Wendels, T. et al. (2007): Bankbetriebslehre, 4., Überarb. Aufl., Berlin et al. s. 267.

    Google Scholar 

  • Bär, T. (2002): Predicting and Hedging Credit Portfolio Risk with Macroeconomic Factors, Hamburg.

    Google Scholar 

  • Broll, U. et al. (2004): Managing Credit Risk with Credit and Macro Derivatives. In: Schmalenbach Business Review, 56, S. 360ff.

    Google Scholar 

  • Franke, G. (2000): Risikomanagement mit Kreditderivaten. In: Burghof, H.-P. et al. (Hrsg.): Kreditderivate, Stuttgart, S. 274ff.

    Google Scholar 

  • Gann, P. und Hofmann, B. (2004): Kreditportfoliosteuerung spezialisierter Kreditinstitute, Münchner betriebswirtschaftliche Beiträge, 2004/02.

    Google Scholar 

  • Dahiya, S. et al. (2000): Bank Borrowers and Loan Sales: New Evidence on the Uniqueness of Bank Loans, Working Paper, Washington et al.

    Google Scholar 

  • Cebenoyan, A. S. und Strahan, P. E. (2001): Risk Management, Capital Structure and Lending at Banks, Working Paper, Hempstead und Chestnut Hill. S. 5f.

    Google Scholar 

  • Gann, P. und Hofmann, B. (2004): Kreditportfoliosteuerung spezialisierter Kreditinstitute, Münchner betriebswirtschaftliche Beiträge, 2004/02.

    Google Scholar 

  • Winton, A. (1999): Don‘t Put All Your Eggs in One Basket? Diversification and Specialization in Lending, Working Paper, Minneapolis.

    Google Scholar 

  • Rudolph, B. (2005): Zur Neuausrichtung der Steuerung des Kreditrisikos der Banken. In: Gramlich, D. und Hinz, H. (Hrsg.): Kapitalmarkt, Unternehmen und Information, Wiesbaden, S. 43ff.

    Google Scholar 

  • Ricken, C. (2006): Management des Geschäftsportfolios, Präsentation im Rahmen der Vorlesungsreihe Bankstrategie im globalen Wettbewerb—Beispiel Deutsche Bank, Ludwig-Maximilians-Universität München, 07.07.2006. s. 53.

    Google Scholar 

  • Deutsche Bank (2007): Finanzbericht 2006. S. 22ff.

    Google Scholar 

  • Hersberger, W. (1996): Versicherung und Risikokapital oder: Die “Value proposition” der Schweizer Rück, Schweizer Rückversicherungsgesellschaft, Zürich.

    Google Scholar 

  • Guthoff, A. (2001): Die Ermittlung von Risikoprämien unter Berücksichtigung des banksystematischen Risikos, Frankfurt am Main. S. 40.

    Google Scholar 

  • Luttmer, N. (2007): Sparkassen tauschen Kreditrisiken. In: Financial Times Deutschland, 23. Juli 2007, S. 18.

    Google Scholar 

  • Perold, A. F. (2005): Capital Allocation in Financial Firms. In: Journal of Applied Corporate Finance, 17, S. 111ff.

    Article  Google Scholar 

  • Stiroh, K. J. und Rumble, A. (2005): The Dark Side of Diversification: The Case of U.S. Financial Hoding Companies, New York.

    Google Scholar 

  • DeLong, G. (2001): Stockholder Gains from Focusing versus Diversifying Bank Mergers. In: Journal of Financial Economics, 59, S. 221ff.

    Article  Google Scholar 

  • Beitel, P. et al. (2004): Explaining the M&A success in European banks. In: European Financial Management, 10, S. 109ff.

    Article  Google Scholar 

  • Acharya, V. H. et al. (2006): Should banks be diversified?: evidence from individual bank loan portfolios. In: Journal of Business, 79, S. 1355ff.

    Article  Google Scholar 

  • Laeven, L und Levine, R. (2005): Is There a Diversification Discount in Financial Conglomerates?, Working Paper, Minneapolis, Journal of Financial Economics, forthcoming.

    Google Scholar 

  • Schmid, M. M. und Walter, I. (2007): Do Financial Conglomerates Create or Destroy Economic Value? In: Journal of Banking & Finance, forthcoming.

    Google Scholar 

  • Elsas, R. et al. (2006): The Anatomy of Bank Diversification, Working Paper, München et al.

    Google Scholar 

  • Vielmeyer, U. (2005): Risikoorientierte Unternehmenspublizität: Theorie und Empirie, Frankfurt am Main. S. 161ff.

    Google Scholar 

  • Ammon, N. (1998): Why Hedge?—A Critical Review of Theory and Empirical Evidence. In: ZEW Discussion Paper No. 98-18, Mannheim. S. 37.

    Google Scholar 

  • Barry, C B. und Brown, S. J. (1985): Differential Information and Security Market Equilibrium. In: Journal of Financial and Quantitative Analysis, 29, S. 407ff.

    Article  Google Scholar 

  • Vielmeyer, U. (2005): Risikoorientierte Unternehmenspublizität: Theorie und Empirie, Frankfurt am Main. S. 183ff.

    Google Scholar 

  • Von Rosen, R. (2005): Interaktive Kommunikation mit dem Kapitalmarkt. In: Grämlich, D. und Hinz, H. (Hrsg.): Kapitalmarkt, Unternehmen und Information, Wiesbaden, S. 82ff.

    Google Scholar 

  • Botosan, C. A. (1997): Disclosure Level and the Cost of Equity Capital. In: The Accounting Review, 72, S. 323ff.

    Google Scholar 

  • Botosan, C. A. und Plumlee, M. A. (2002): A Re-examination of Disclosure Level and the Expected Cost of Equity Capital. In: Journal of Accounting Research, 40, S. 21ff.

    Article  Google Scholar 

  • Baumann, U. und Nier, E. (2004): Disclosure, Volatility, and Transparency. An Empirical Investigation into the Value of Bank Disclosures. In: FRBNY Economic Policy Review, o.Jg., S. 31ff.

    Google Scholar 

  • Leuz, C. und Verrecchia, R. E. (2005): Firms’ Capital Allocation Choices, Information Quality, and the Cost of Capital, Working Paper, Wharton.

    Google Scholar 

  • PricewaterhouseCoopers und Economist Intelligence Unit (2006): Effective capital management: Economic capital as an industry standard?, o.O. S. 15.

    Google Scholar 

  • PricewaterhouseCoopers und Economist Intelligence Unit (2006): Effective capital management: Economic capital as an industry standard?, o.O. S. 11.

    Google Scholar 

  • Bellavite-Hövermann, Y. (2004): Zur Kompatibilität von Transparenzanforderungen der Bankenaufsicht und Offenlegungspflichten nach International Financial Reporting Standards. In: Lange, T. A. und Löw, E. (Hrsg.): Rechnungslegung, Steuerung und Aufsicht von Banken—Kapitalmarktorientierung und Internationalisierung (Festschrift zum 60. Geburtstag von Jürgen Krumnow), Wiesbaden, S. 468ff.

    Google Scholar 

  • Woods, M. et al. (2004): Credibility at Risk? The Accounting Profession, Risk Reporting and the Rise of VaR, Centre for Risk & Insurance Studies, Discussion Paper 2004. III, Nottingham. S. 15.

    Google Scholar 

  • Lévy-Rueff, G. (2005): Significance and limitations of the VAR figures publicly disclosed by large financial institutions, Banque de France Financial Stability Review, No. 7.

    Google Scholar 

  • Nocco, B. W. und Stulz, R. M. (2006): Enterprise Risk Management: Theory and Practice. In: Journal of Applied Corporate Finance, 18, S. 15ff.

    Article  Google Scholar 

  • Hu, H. T. (1996): Behind the Corporate Hedge: Information and the Limits of “Shareholder Wealth Maximization”. In: Journal of Applied Corporate Finance, 9, S. 44ff.

    Article  Google Scholar 

  • Pritsch, G. und Hommel, U. (1997): Hedging im Sinne des Aktionärs. In: Die Betriebswirtschaft, 57, S. 684ff.

    Google Scholar 

  • Bartram, S. M. (2001): Corporate Risk Management as a Lever for Shareholder Value Creation, Working Paper, Maastricht. S.24.

    Google Scholar 

  • Franke, G. und Hax, H. (2003): Finanzwirtschaft des Unternehmens und Kapitalmarkt, 5. Auflage, Berlin et al. S. 588ff.

    Google Scholar 

  • Hachmeister, D. (2005): Unternehmenswertsteigerung durch Risikomanagement auf der Unternehmensebene. In: Zeitschrift für Controlling & Management, 49, S. 138ff.

    Google Scholar 

  • Crouhy, M. et al. (2006): The essentials of risk management, New York. S. 46f.

    Google Scholar 

  • Nocco, B. W. und Stulz, R. M. (2006): Enterprise Risk Management: Theory and Practice. In: Journal of Applied Corporate Finance, 18, S. 16ff.

    Article  Google Scholar 

  • Pfaff, D. und Kühn, J. (2005): Gesamtbanksteuerung und Performancemessung—Ausgewählte Probleme einer kennzahlenbasierten Banksteuerung. In: Schmalenbachs Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, Sonderheft 52—Aktuelle Entwicklungen im Bankcontrolling: Rating, Gesamtbanksteuerung und Basel II, S. 203ff.

    Google Scholar 

  • Milne, A. und Onorato, M. (2006): Apples and pears? the comparison of bank economic and prudential capital, Working Paper, London. S. 10.

    Google Scholar 

Download references

Rights and permissions

Reprints and permissions

Copyright information

© 2008 Gabler | GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden

About this chapter

Cite this chapter

(2008). Implikationen für das Risikomanagement in Theorie und Praxis. In: Wertorientiertes Risikomanagement in Banken. Gabler. https://doi.org/10.1007/978-3-8349-9961-0_5

Download citation

Publish with us

Policies and ethics

Search

Navigation