Dynamische Verfahren, Teil 2

Auszug

Ausgehend von der wirtschaftspraktischen Abrechnung von Zahlungsreihen über laufende Bankkonten hatten wir das betriebswirtschaftliche Gegenstück des vollständigen Finanzplans hergeleitet (Rn. 161) und mit seiner Hilfe die Zielsetzung der Endvermögensmaximierung für Wirtschaftlichkeitsrechnungen plausibel gemacht (Rn. 162). Ganz allgemein bedeutet Endvermögensmaximierung, dass der Entscheidungsträger das Projekt durchführt, welches den größtmöglichen Zuwachs an Endvermögen gegenüber dem erzeugt, das er im Status Quo erhielte. Zu maximieren ist also die Differenz zwischen dem Endvermögen bei Durchführung des Projekts, das wir für beliebiges Anfangsvermögen AV _U des Entscheidungsträgers in der Weise

$$ EV_P = \sum\limits_{t = 0}^{\mathop t\limits^ - } {\hat e_t \cdot \prod\limits_{\tau = t}^{\mathop t\limits^ - } {\left( {1 + r_{S,H} (\tau )} \right)} } $$

zum Ausdruck gebracht hatten (Rn. 168), und dem Endvermögen bei Durchführung der Unterlassensalternative, das wir angelehnt an die obige Symbolik wie folgt formalisieren können:

$$ EV_U = AV_U \cdot \prod\limits_{t = 0}^{\mathop t\limits^ - } {\left( {1 + r_{S,H} (\tau )} \right)} $$