Wesen von US-Aktienfonds

Auszug

Der Begriff Fonds bezeichnet Geldmittel, die für bestimmte Zwecke gehalten werden. Bei Anlagefonds werden die Geldmittel zur Vermögensanlage gehalten. Anlagefonds müssen für den Vertrieb in einem Land gewisse Auflagen erfüllen, die von Land zu Land variieren. Außerdem sind die steuerlichen Aspekte zumeist unterschiedlich. Darüber hinaus sind auch unterschiedliche, zusätzliche Qualifikationen z.B. für die Akzeptanz als Altersvorsorgeprodukt nötig. Es gibt eine Fülle von rechtlichen und steuerlichen Aspekten, die ggf. den Vertrieb eines Fonds in einem bestimmten Land unmöglich oder nicht sinnvoll machen. Das Ergebnis ist, dass der Markt für Fonds aus Sicht der Investoren (als Kunden) kein globaler Markt ist. Das Angebot an Fonds für einen amerikanischen Investor ist ein anderes als z.B. für einen deutschen Investor. Aus Sicht der Assetmanager (als Produzenten) hat sich auch in dieser Branche eine Globalisierung des Wettbewerbs vollzogen und in viele Portfolios werden Gelder aus verschiedenen Ländern investiert. Jedoch aus Investorenperspektive haben diese Fonds immer noch unterschiedliche Bezeichnungen, Beschreibungen und Kennnummern mit einer unterschiedlichen Lizenzierung in den Vertriebsländern. Die vorliegende Arbeit bezieht sich auf die Verhältnisse in Amerika und auf das Angebot an Fonds für amerikanische Investoren.¹

Die meisten Informationen sind auch auf Deutschland anwendbar, jedoch nicht unbedingt alle uneingeschränkt.