Finanzinnovationen, Wachstum und transatlantische Bankenkrise

Zusammenfassung

Die transatlantische Bankenkrise 2007/08, die von der US-Subprime-Krise – beginnend im Sommer 2007 – ausging, hat nachfolgend zu einer Weltrezession geführt. Dabei sind bis Mitte 2009 Abschreibungen von Banken, Versicherungen und Fonds von rund 1500 Mrd. $ entstanden. Die Rekapitalisierungen erreichten dabei bis Juni 2009 nur etwa 1250 Mrd. $, womit 250 Mrd. $ bei Banken und anderen Finanzdiensteanbietern rechnerisch fehlen – hier könnte ein wegen der Schrumpfung von Eigenkapital der Banken ausgelöster Bremsprozess bei Krediten zum Expansionshemmnis für den mittelfristigen Wirtschaftsaufschwung werden. Da bei einer Mindesteigenkapitalquote von 8% der Banken rechnerisch bis zu etwa 3000 Mrd. $ an Kreditvolumen in OECD-Ländern fehlen, ist die potenzielle Kreditlücke durchaus erheblich, zumal auf Basis der Angaben des IMF im Financial Stability Report 2009 mit Abschreibungen insgesamt in einer Größenordnung von 4000 Mrd. $ zu rechnen ist, wovon der größte Teil auf Banken entfällt.