Zusammenfassung
In diesem Kapitel wird der Zusammenhang zwischen Faktormodellen bzw. Beta- Modellen auf der einen und dem Diskontfaktor auf der anderen Seite aufgezeigt. Der Zusammenhang ist von entscheidender Bedeutung, denn wurde die theoretische Betrachtung in dieser Arbeit bislang auf Basis der Diskontfaktoren durchgef ührt, finden die Faktor- bzw. Beta-Modelle in empirischen Untersuchungen ihre Anwendung. Besteht ein linearer Zusammenhang zwischen dem stochastischen Diskontfaktor und über Risikofaktoren abgebildete Schocks, dann lassen sich die Assetrenditen durch ein lineares Faktormodell beschreiben. Lineare Faktormodelle wie das Capital Asset Pricing Model (CAPM) oder die Arbitrage Pricing Theory (APT) bilden das Herzstück in der theoretischen und empirischen Finanzwirtschaft. Diese beiden Modelle sind die wohl am häufigsten verwendeten Modelle zur Ermittlung einer zu erwartenden Rendite von risikobehafteten Assets.
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© 2009 Gabler | GWV Fachverlage GmbH
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Vorfeld, M. (2009). Faktormodelle. In: Asset Pricing. Gabler. https://doi.org/10.1007/978-3-8349-8243-8_3
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-8349-8243-8_3
Publisher Name: Gabler
Print ISBN: 978-3-8349-1666-2
Online ISBN: 978-3-8349-8243-8
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