Auszug
Sollte trotz aller Diversifikationsbemühungen zum Zeitpunkt der Kreditvergabe das realisierte Kreditportfolio vom gewünschten Zielportfolio abweichen, stehen Genossenschaftsbanken der Primärstufe verschiedene Instrumente zur Verfügung, um Kreditrisiken zu transferieren.218 Diese ermöglichen es, die Ziele der strategischen Asset Allocation unter Berücksichtigung der Risikotragfähigkeit der Kreditgenossenschaft zu strukturieren. Sie geben ihren Anwendern also die Möglichkeit, ein Kreditportfolio nach Wunsch zu gestalten,219 und können grundsätzlich in traditionelle Produkte und Kapitalmarktprodukte unterteilt werden.220 In Literatur und Praxis herrscht Einigkeit, dass sich die Erstgenannten von den Kapitalmarktprodukten dadurch abgrenzen, dass die bewirkte Weitergabe des Kreditrisikos nicht über den Sekundärmarkt, einen Markt für bereits im Umlauf befindlic Finanzprodukte, erfolgt.221
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Literatur
Vgl. Zielke, A. (2003), S. 83
Vgl. Kern, M./ Lange, T. A. (2005), S. 40
Vgl. Speyer, B. (2003), S. 5
Vgl. unter anderem Peppmeier, A. (2006), S. 28 und Speyer, B. (2003), S. 5–6
Vgl. Merz, A. (2001), S. 14
Vgl. zum Beispiel Schierenbeck, H. (2003), S. 194–196 oder Eilenberger, G. (1997), S. 210–211
Vgl. Wehrt, A./ Wehrt, K. (2000), S. 41
Vgl. Hilgert, H./ Ziese, M. (2006), S. 284
Diese wurde durch die DZ Bank im Jahr 2003 als damalige Norisbank von der HypoVereinsbank übernommen. Ziel der Transaktion war es, den jahrelangen Abwärtstrend im Geschäft mit Verbraucherkrediten bei den Genossenschaftsbanken zu stoppen und ein im Prinzip aufgegebenes Geschäftssegment wieder zu beleben. (Vgl. o. V. (2005c), S. 25) Zwischenzeitlich wurden die rund 334.000 Kundenverbindungen, 98 Filialen und der Bankname „Norisbank“ an die Deutsche Bank veräußert.
Vgl. Köhler, P./ Krause, A. (2006), S. 25
Vgl. Papperitz, G. (1993), S. 1842
In dieses zum 19. Dezember 2003 gestartete Joint-Venture-Unternehmen mit der Natexis Factorem, der Factoringtochter der genossenschaftlichen französischen Banque Populaire Gruppe, hat die VR-Leasing das Factoringgeschäft der VR Diskontbank eingebracht. (Vgl. VR Factorem (2007)
Vgl. Weiß, W. (2004/2005), S. 64
Vgl. Peppmeier, A. (2006), S. 28–29
Als Kreditversicherungsgesellschaften seien beispielhaft erwähnt: Euler-Hermes Kreditversicherung (Allianz), Atradius, Coface Holding und R+V Versicherung. (Vgl. Dohmen, C. (2005), S. 25)
Vgl. Kersting, S. (2006), S. 4
Vgl. Eilenberger, G. (1997), S. 210–211
Vgl. Peppmeier, A. (2006), S. 29–30
Vgl. DG Hyp (2006)
Vgl. Nordhues, H.-G./ Benzler, M. (2005), S. 178
Vgl. Seel, W. (2006), S. 234
Vgl. neben anderen Bruns, H. (1996), S. 54–58 oder Pohl, H. (2005), S. 30–31
Vgl. Bruns, H. (1996), S. 54–58
Vgl. Adelt, T./ Zeiselmaier, A. (2005), S. 60
Vgl. Zeiselmaier, A. (2005) ebd., S. 62
Vgl. Zeiselmaier, A. (2005) ebd., S. 60
Vgl. Peppmeier, A. (2006), S. 29
Vgl. Büschgen, H. E. (1999), S. 951–952
Vgl. Auerbach, D. (2003), S. 17. Eine ähnliche Wirkungsweise wie Bürgschaft und Garantie weist auch die Patronatserklärung auf. Aufgrund der starken Bedeutung der beiden Erstgenannten im Kreditgeschäft der Genossenschaftsbanken erfolgt nachfolgend nur deren Darstellung.
Vgl. Büschgen, H. E. (1999), S. 951–961.
Vgl. unter anderem Peppmeier, A. (2006), S. 28 und Speyer, B. (2003), S. 5–6
Vgl. Schierenbeck, H. (2003), S. 227–228
Vgl. Flesch, J. R. (2000), S. 103
Für eine ausführliche Darstellung der Kreditderivate vgl. Kern, M. (2003a) oder Peppmeier, A. (2006).
Vgl. Boos, K.-H./ Meyer-Ramloch, D. (1999), S. 644
Vgl. Pechtl, A. (1999), S. 213
Vgl. Brütting, C./ Heidenreich, M./ Weber, N. (2003), S. 756
Vgl. Becker, H. P./ Peppmeier, A. (2006), S. 351–352
Während teilweise auch die Jahre 1991 und 1992 genannt werden, erfolgte spätestens 1993 der erste vom Grundprodukt isolierte Handel von Kreditrisiken in Japan durch Bankers Trust und Credit Suisse Financial Products. (Vgl. Parsley, M. (03/1996), S. 28)
Vgl. Burghof, H.-P./ Henke, S. (2005a), S. 30
Vgl. British Bankers’ Association (2006), S. 5
Vgl. Rettberg, U. (2006c), S. B21
Vgl. British Bankers’ Association (2006), S. 5
Vgl. Rezmer, A. (2001), S. 47
Vgl. Barckow, A./ Beike, R. (2002), S. 8. Nähere Informationen sind im Internet unter www.isda.org zufinden.
Vgl. Euler, A./ Holschuh, K. (1999), S. 4
Vgl. Boos, K.-H./ Meyer-Ramloch, D. (1999), S. 644
Vgl. Burghof, H.-P./ Henke, S. (1999), S. 726
Vgl. Savelberg, A. H. (1996), S. 329
Vgl. Becker, H. P./ Peppmeier, A. (2006), S. 353
Vgl. Burghof, H.-P./ Henke, S. (1999), S. 726
Vgl. Brütting, C./ Heidenreich, M./ Weber, N. (2003), S. 756
Vgl. neben anderen Schierenbeck, H. (2003), S.218 oder Peppmeier, A. (2006), S. 12 ff.
Vgl. Rösch, D. (2001), S. 8
Vgl. Hüttemann, P. (1998), S. 60
Vgl. Cünnen, A. (2006b), S. 28
Vgl. neben anderen Posthaus, A. (2005), S. 61 und Hüttemann, P. (1998), S. 60–61
Vgl. Euler, A./ Holschuh, K. (1999), S. 3
Vgl. Burghof, H.-P./ Henke, S. (1999), S. 726
Vgl. unter anderem Harold, P./ Prinker, E. (2000), S. 453 oder Altman, E. I./ Caouette, J. B./ Narayanan P. (1998), S. 307
Vgl. Rösch, D. (2001), S. 9
Vgl. Auerbach, D./ Hashagen, J. (1998), S. 626
Vgl. BaFin (1999), S. 3
Vgl. Auerbach, D./ Hashagen, J. (1998), S. 626
Vgl. Loy, B. (2006), S. 498
Vgl. Savelberg, A. H. (1996), S. 329
Unter dem Credit Spread ist eine in Basispunkten ausgedrückte Risikomarge zu verstehen, die ein Maür das in Schuldtiteln enthaltene Kreditrisiko ist. (Vgl. Kretschmer, J. (1999), S. 361–362)
Vgl. Burghof, H.-P./ Henke, S. (2005a), S. 23. Neben diesen Credit Spread Options existieren noch weitere Credit-Spread-Produkte etwa in Form von Rating-Options oder Downgrade-Options. Diese kommen zur Auszahlung, wenn ein Referenzaktivum im Rating herabgestuft wird. (Vgl. Bowler, T./Folkerts-Landau, D./Knott, D./Moulton, P./Tierney, J. F. (1999), S. 22)
Vgl. Schierenbeck, H. (2003), S. 224
Vgl. unter anderem Heide, H./ Mangels, T. (2004), S. 34 oder Hüttemann, P. (1999), S. 37
Vgl. Schierenbeck, H. (2003), S. 225
Vgl. BaFin (1999), S. 4
Vgl. unter anderem Brütting, C./ Heidenreich, M./ Weber, N. (2003), S. 759 oder Perridon, L./ Steiner, M. (2007), S. 337
Vgl. Bowler, T./ Folkerts-Landau, D./ Knott, D./ Moulton, P./ Tierney, J. F. (1999), S. 19–20
Vgl. Bowler, T./ Folkerts-Landau, D./ Knott, D./ Moulton, P./ Tierney, J. F. (1999), S. 19–20
Vgl. Zahn, A./ Lemke, R. (2002), S. 1537
Vgl. Franke, G. (2005b), S. 10
Vgl. unter anderem Neske, C. (2005), S. 57–58 oder Becker, H. P./ Peppmeier, A. (2006), S. 354–355
Vgl. Heidorn, T. (1999), S. 9
Vgl. Becker, H. P./ Peppmeier, A. (2006), S. 354–355
Vgl. Mauelshagen, M./ Müller, B. R. (2004), S. 96
Vgl. Bowler, T./ Folkerts-Landau, D./ Knott, D./ Moulton, P./ Tierney, J. F. (1999), S. 16–17
Vgl. Peppmeier, A. (2006), S. 14–20
Vgl. Overbeck, R. (2005), S. 20–23
Vgl. WGZ Bank (2007)
Vgl. Overbeck, R. (2005), S. 20
Vgl. Geilmann-Ebbert, A./ Heine, S. (2006), S. 1149
Vgl. Heine, S. (2006) ebd., S. 1149
Vgl. Overbeck, R. (2005), S. 20
Vgl. Overbeck, R. (2005), S. 20–21
Vgl. o. V. (2006), S. 52
Vgl. Geilmann-Ebbert, A./ Heine, S. (2006), S. 1149
Vgl. BVR (2006b), S. 9. So darf beispielsweise die vorgenommene Anpassung der Ratingnote das Limit von 2 Notenstufen auf der VR-Rating-Masterskala in die positive Richtung (upgrades) und 4 Notenstufen auf der Masterskala in die negative Richtung (dowgnrades) nicht überschreiten.
Vgl. Overbeck, R. (2005), S. 22–23
Vgl. ebd., S. 23
Für eine ausführliche Darstellung siehe Emse, C. (2005)
Vgl. Hommel, U./ Schmittat, J. (2005), S. 981
Vgl. Kullmann, A. (2004), S. 7
Eine änliche Systematisierung nehmen beispielsweise auch Emse, C. (2005), S. 11 oder Bund, S. (2001), S. 688 vor.
Vgl. Chevalier, S. (2005), S. 18. Für eine ausführliche Darstellung von ABS siehe unter anderem Bartelt, N. (1999), Pracht, J. G. (2005) oder Rosar, M. (2000).
Vgl. Adams, P. (2000), S. 11
Vgl. Rahn, S./ Ziese, M. (2002), S. 28–29
Vgl. Duffie, D./ Singleton, K. J. (2003), S. 252
Vgl. Emse, C. (2005), S. 11–12. Dabei sind auch „exotische” Formen denkbar. Außerhalb des Bankensektors wurden beispielsweise die Eintrittserlöse des Londonder Wachsfigurenkabinetts „Madame Tussaud’s” verbrieft. (Vgl. Bund, S. (2001), S. 688)
Vgl. Heimann, R./ Kramer, E. M. (2002), S. 6
Vgl. Emse, C. (2005), S. 3
Dieser Trend wird als Disintermediation bezeichnet. (Vgl. Hüttemann, P. (1999), S. 27–28)
Vgl. Froitzheim, R. O. (2003), S. 7
Vgl. Lubitz, K.-J. (2005), S. B10
Vgl. Auerbach, D. (2003), S. 21. Dabei handelte es sich um die Verbriefung von Hypothekendarlehensforderungen der staatlichen Government National Mortgage Association (GNMA, “Ginnie Mae”).
Vgl. Arbeitskreis Finanzierung (1992), S. 497
Vgl. Deutsche Bundesbank (1997), S. 59
Vgl. European Securitisation Forum (2006), S. 1
Vgl. Fabozzi, F. J./ Goodman, L. S. (2002), S. vii
Vgl. KfW (2007)
Vgl. Emse, C. (2005), S. 22
Die Unterteilung in drei Phasen erfolgt in Anlehnung an Althaus, T. (2003b), S. 4 und wird auch von anderen Autoren wie beispielsweise Emse, C. (2005) aufgegriffen.
Diese Transaktion wurde von der damaligen KKB Bank (heute Citibank Privatkunden) durchgeführt. (Vgl. o. V. (1991)
Als kritische Aspekte wurden angeführt: Funktionsfähigkeit des Kreditgewerbes, verstärkte Verlagerung von Finanzbeziehungen in den Nichtbankenbereich, Störung des Vertrauensverhältnisses zwischen Bank und Kunde, Beeinträchtigungen der Kreditqualität und Moral Recourse. (Vgl. Deutsche Bundesbank (1997), S. 60–61)
Vgl. Deutsche Bundesbank (1997), S. 59
Das damalige Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen (BaKred) veröffentlichte 1997 das Rundschreiben 4/97 “Veräußerung von Kundenforderungen im Rahmen von Asset-Backed-Securities-Transaktionen durch deutsche Kreditinstitute”. (Vgl. Deutsche Bundesbank (1997), S. 60) Das BaKred ist, gemeinsam mit den ehemaligen Bundesaufsichtsämtern für das Versicherungswesen (BAV) und den Wertpapierhandel (BAWe), zum 01. Mai 2002 durch das Gesetz über die integrierte Finanzdienstleistungsaufsicht unter dem Dach der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zusammengefasst worden.
Asset Backed Commercial Papers (ABCP) sind kurzfristige, mit Sicherheiten verstärkte Inhaberpapiere, die auf revolvierender Basis emittiert werden. (Vgl. Österreichische Nationalbank (2004), S. 15)
Vgl. Boston Consulting Group (2004), S. 14
Vgl. Froitzheim, R. O. (2003), S. 2
Vgl. Leinberger, D. (2004), S. B1
Vgl. Auerbach, D. (2003), S. 21
Vgl. Rittinghaus, H.-R./ Scheel, J. (1993), S. 475
Vgl. Emse, C. (2005), S. 35–36
Vgl. neben anderen Bund, S. (2000), S. 32 und Riel, C. (2001), S. 368–370
Vgl. Auerbach, D. (2003), S. 22
Vgl. Froitzheim, R. O. (2003), S. 71
Vgl. Bund, S./ Morlok, M. (2005), S. 972
Vgl. Bär, H. P. (2000), S. 212
Vgl. neben anderen Batchvarov, A./ Davies, W./ Davletova, A. (2006), S. 157–162 und Froitzheim, R. O. (2003), S. 72
Vgl. zum Beispiel Herbert, T. (1999), S. 29 oder Froitzheim, R. O. (2003), S. 70
Vgl. Auerbach, D. (2003), S. 22
Bei der steuerrechtlichen Ermittlung des Gewinns aus Gewerbebetrieb werden Dauerschuldzinsen abgesetzt (§ 7 EStG). (Zur damaligen steuerlichen Behandlung von Verbriefungen vgl. zum Beispiel Geurts, M. (1999) oder Witziani, E. (2000))
Für eine ausführlichere Darstellung vgl. hierzu unter anderem Klüwer, A./ Weller, M. (2004) und Wagenknecht, C.-R. (2004)
Vgl. Koch-Weser, Caio K. (2003), S. 624. Eine ausführlichere Darstellung ist beispielsweise unter Klüwer, A./Weller, M. (2004) zu finden.
Danach gilt das so genannte Bankenprivileg nunmehr auch für ABS emittierende Zweckgesellschaften, welche Kreditforderungen von den Banken ankaufen. Damit entfällt ihre Gewerbesteuerpflicht auf Dauerschuldzinsen. (Vgl. Wagenknecht (2004))
So findet der neue § 13c UStG, nach dem der Forderungsverkäufer auch nach vollständiger Kaufpreiszahlung noch für Umsatzsteuerschulden des Verkäufers im Zusammenhang mit den angekauften Forderungen haften soll, auf ABS-Transaktionen keine Anwendung mehr. (Vgl. Bundesministerium der Finanzen (2004) sowie Reiß, W./Weber, S. (2004), S. 1369 ff.)
Vgl. Althaus, T. (2003a), S. 638
Vgl. Koch-Weser, C. K. (2003), S. 626
Vgl. o. V. (2003c), S. 18. Deren „Letter of Intent“ haben am 09. Juli 2003 die Deutsche Bank, HypoVereinsbank, Commerzbank, Dresdner Bank, DZ Bank, Bayerische Landesbank, Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, WestLB, HSH Nordbank, DekaBank Deutsche Girozentrale, EuroHypo, Citigroup sowie die KfW unterzeichnet.
Vgl. o. V. (2006a), S. 22 und Frühauf, M. (2005), S. 1
Vgl. o. V. (2004a), S. 1–3
Vgl. Hesdahl, R. (2005), S. 1002. Diese verkaufte im Rahmen der Erstdurchführung im November 2004 98.000 verbriefte kleinteilige Autofinanzierungen (Driver One) für Neu-und Gebrauchtwagen der Marken des VW-Konzerns im Volumen von 1,1 Milliarden EUR. (Vgl. o. V. (2004b), S. 1310) Im Rahmen der zweiten Transaktion wurden Mitte 2005 wiederum knapp 100.000 Darlehen mit einem Gesamtvolumen über eine Mrd. EUR verbrieft. (Vgl. o. V. (2005d), S. 21)
Vgl. Köhler, P. (2005), S. 19
Vgl. beispielsweise Maier, S.-P./ von Trotha, A. (2004)
Vgl. Hermann, F./ Kirschner, W./ Wiedemann, M. (2005), S. 362
Vgl. Dartsch, A./ Hrozek, S./ Rast, M./ Späth, M. (2004), S. 1194
Vgl. neben anderen Franck, J./ Poppel, M. (2005), S. 637 und Litten, R./Brandt, S. (2003), S. 18
Vgl. Melzer, A. (2001), S. B02
Vgl. unter anderem Cetkovic, T./ Max-Heine, C. (2006), S. 42–43 und Franck, J./Poppel, M. (2005), S. 639
Vgl. Waas, F. S. (2004), S. B5
Vgl. Hultsch, C./ Klug, K. (2005), S. B5. So müssten etwa im Rahmen von True-Sale-Transaktionen alle Grundschulden mit dem Verkauf übertragen werden. (Vgl. Remaklus, H. (2002), S. 945)
Vgl. Melzer, A. (2001), S. B02
Vgl. Froitzheim, R. O. (2003), S. 80
Vgl. Hanker, P. (2002), S. 37
Vgl. Piaskowski, F. (2005), S. 627
Vgl. Hanker, P. (2002), S. 37
Vgl. ebd., S. 37
Vgl. Piaskowski, F. (2005), S. 626
Vgl. Hanker, P. (2002), S. 37
Vgl. Piaskowski, F. (2005), S. 627
Vgl. Lachnit, S. (2005), S. 13
Vgl. Rahn, S./ Ziese, M. (2002), S. 29
Vgl. Hilgert, H./ Ziese, M. (2006), S. 285
Vgl. Kölle, W./ Lachnit, S. (2005), S. 13
Vgl. Krüger, M. (2005b), S. 30
Vgl. Kölle, W./ Lachnit, S. (2005), S. 14
Vgl. Hilgert, H./ Ziese, M. (2006), S. 285
Vgl. Krüger, M. (2005b), S. 30
Vgl. Hilgert, H./ Hillmer, M. (2005), S. 623
Vgl. Friedrich, J./ Mathweis, R. (2005), S. 24
Vgl. Hilgert, H./ Hillmer, M. (2005), S. 624–625 oder Lindemann, J./Martiné, M. (2005), S. 28
Vgl. Friedrich, J./ Mathweis, R. (2005), S. 24
Vgl. Hilgert, H./ Ziese, M. (2006), S. 286
Vgl. Ziese, M. (2006) ebd., S. 286
Vgl. Friedrich, J./ Mathweis, R. (2005), S. 25
Vgl. Hilgert, H./ Hillmer, M. (2005), S. 625
Vgl. Hilgert, H./ Ziese, M. (2006), S. 284–286
Vgl. neben anderen Lindemann, J./ Martiné, M. (2005), S. 28–29 oder Hilgert, H./Hillmer, M. (2005), S. 624
Vgl. Hilgert, H./ Hillmer, M. (2005), S. 624
Vgl. Friedrich, J./ Mathweis, R. (2005), S. 24
Vgl. Hilgert, H./ Hillmer, M. (2005), S. 625
Vgl. Friedrich, J./ Mathweis, R. (2005), S. 26
Vgl. Hilgert, H./ Ziese, M. (2006), S. 286
Vgl. DZ Bank (2006b)
Vgl. Hilgert, H./ Hillmer, M. (2005), S. 625
Vgl. Burghof, H.-P./ Henke, S. (2005b), S. 103–105
Vgl. Burghof, H.-P./ Henke, S. (2005b), S. 103–104
Vgl. Bowler, T./ Folkerts-Landau, D./ Knott, D./ Moulton, P./ Tierney, J. F. (1999), S. 9 oder Burghof, H.-P./Henke, S. (2005b), S. 103–104
Vgl. Eilenberger, G. (1997), S. 276–283
Vgl. Franke, G. (2005b), S. 1
Vgl. Peppmeier, A. (2006), S. 30
Vgl. Diehm, A./ Richter, W. (2004), S. 46
Vgl. Peppmeier, A. (2006), S. 30
Vgl. Carlstrom, C. T./ Samoly, K. A. (1993), S. 29
Vgl. Peppmeier, A. (2006), S. 30
Vgl. Bund, S. (2000), S. 46
Vgl. Lenhard, M./ Lindner, J. (2005), S. 973–974
Vgl. von Kibed, S. V. (2005), S. 635
Vgl. Diehm, A./ Richter, W. (2004), S. 46
Vgl. von Kibed, S. V. (2005), S. 635
Vgl. hierzu neben anderen Sahm, A./ Ulbricht, V. (2005), S. 632–633 oder Lützenrath, C./Neumann, A. (2005), S. 26–28
Vgl. Diehm, A./ Richter, W. (2004), S. 47. Während dies im Regelfall bei ungesicherten Konsumentenforderungen zu Abschlägen vom Nominalwert im günstigsten Fall von mindestens 60 % und bei grundpfandrechtlich besicherten Krediten von 30 bis 60 % führt, liegt der von Investoren angebotene Kaufpreis bei Altforderungen dagegen deutlich unter 90 % des Nominalwertes. (Vgl. Sahm, A./Ulbricht, V. (2005), S. 633)
Vgl. Köhler, P./ Landgraf, R. (2006), S. 25
Vgl. Sahm, A./ Ulbricht, V. (2005), S. 633
Vgl. Bolder, M./ Lehrbaß, F./ Zimmer, K.-A. (2005), S. 14
Vgl. Drost, F. M. (2004), S. 18
Vgl. Sahm, A./ Ulbricht, V. (2005), S. 634
Vgl. BVR (2005a), S. 3
Vgl. Mußler, H. (2003)
Vgl. BVR (2005b), S. 31–32
Vgl. BVR (2005a), S. 3 und BAG Hamm (2005)
Vgl. Immofori (2007). Bei der Immofori handelt es sich um eine 100prozentige Tochter der DG Hyp mit Sitz in Hamburg.
Vgl. DG Hyp (2005), S. 6–7
Vgl. Henke, S. (2002), S. 210
Vgl. Cünnen, A. (2006a), S. 26
Vgl. Poppel, M./ Spieler, C. (2005), S. 11
Vgl. Rettberg, U. (2004), S. B5
Vgl. Deutsche Bundesbank (2004), S. 46
Vgl. Krumnow, J. (1999), S. 122
Vgl. o. V. (2005b), S. 27
Vgl. o. V. (2005b), S. 27
Vgl. o. V. (2006d), S. 28
Vgl. Rettberg, U. (2006a), S. B20
Schafft doch eine öffentlich-rechtliche Börse mit einem klar definierten Regelwerk bei den Nutzern eine Menge Vertrauen im Wettbewerb um Kredithandelsgeschäfte. Vgl. Rettberg, U. (2006a), S. B20
Vgl. Köhler, P./ Landgraf, R. (2004), S. 23
Vgl. Franke, D. (2005), S. 15
Vgl. Köhler, P./ Landgraf, R. (2004), S. 23
Vgl. Rettberg, U. (2006c), S. B21
Vgl. Burghof, H.-P./ Henke, S. (2005a), S. 35
Vgl. Finanzen (2006)
Vgl. zum Beispiel Zielke, A. (2003), S. 80 oder Meister, E. (1999), S. 7
Vgl. Zink, H. (2002), S. 62. Für eine ausführliche Darstellung vgl. Schierenbeck, H. (2003), S. 43 ff..
Vgl. Lange, T. A. (2005), S. 118
Vgl. Brüning, J.-B./ Hoffjan, A. (1997), S. 362
Vgl. Zink, H. (2002), S. 83
Vgl. unter anderem Bielefeld, F./ Maifarth, M. (2004), S. 167, Grüther, M. D./Lister, M./Schierenbeck, H. (2005), S. 192–193 oder Schierenbeck, H. (2003), S. 507 ff.
Vgl. Seel, W. (2006), S. 233
Vgl. Achleitner, A.-K. (2001), S. 240
Vgl. Stern, J. M./ Shiely, J. S. (2001), S. 15–18
Vgl. Lange, T. A. (2005), S. 118
Vgl. neben anderen Hüttemann, P. (1999), S. 69 und Peppmeier, A. (2006), S. 37 ff.
Vgl. ausführlich Das, S. (2000), S. 239–330
Vgl. Merz, A. (2001), S. 18
Vgl. beispielsweise Pechtl, A. (1999), S. 181 oder Jost, M./Siwik, T. (2000), S. 868
Vgl. Hüttemann, P. (1999), S. 70–71
Vgl. ebd., S. 116–119
Vgl. Lange, T. A. (2005), S. 122
Vgl. Becker, H. P./ Peppmeier, A. (2006), S. 364
Vgl. Hüttemann, P. (1999), S. 116–117
Vgl. Becker, H. P./ Peppmeier, A. (2006), S. 365
Vgl. Peppmeier, A. (2006) ebd., S. 365
Vgl. Peppmeier, A. (2006), S. 39–40
Vgl. Hüttemann, P. (1999), S. 119–120
Vgl. Peppmeier, A. (2006), S. 53–60
Vgl. Kern, M./ Lange, T. A. (2005), S. 41
Vgl. Becker, H. P./ Peppmeier, A. (2006), S. 362
Vgl. Hohl, S./ Liebig, T. (1999), S. 516
Vgl. Müller, F. (2000), S. 45
Vgl. ebd., S. 45
Vgl. Doswald, H. (2003), S. 12
Vgl. Hüttemann, P. (1999), S. 47–49
Vgl. Kern, M./ Lange, T. A. (2005), S. 41
Vgl. Lange, T. A. (2005) ebd., S. 41
Vgl. Hohl, S./ Liebig, T. (1999), S. 519
Vgl. Lachnit, S. (2005), S. 14
Vgl. Hohl, S./ Liebig, T. (1999), S. 519
Vgl. Doswald, H./ Lachnit, S. (2004), S. 13
Vgl. Lachnit, S./ Lorenz, K. (2004), S. 17
Vgl. Landry, S./ Radeke, O. (1999), S. 542–543
Vgl. Kern, M./ Lange, T. A. (2005), S. 41
Vgl. Becker, H. P./ Peppmeier, A. (2006), S. 363
Vgl. Lachnit, S./ Lorenz, K. (2004), S. 17
Vgl. Remaklus, H. (2002), S. 944
Vgl. Kern, M./ Lange, T. A. (2005), S. 41
Vgl. Kölle, W./ Lachnit, S. (2005), S. 14
Vgl. Altman, E. I./ Caouette, J. B./ Narayanan P. (1998), S. 269. Für eine ausführliche Darstellung der Portfoliotheorie siehe Markowitz, H. M. (2005).
Vgl. Gramlich, D. (2003), S. 22–23
Vgl. Kern, M./ Kroschel, I./ Peppmeier, A. (2002), S. 43
Vgl. Kern, M./ Lange, T. A. (2005), S. 41 oder Hager, P. (2006), S. 67–73
Vgl. Müller, F. (2000), S. 47
Vgl. Becker, H. P./ Peppmeier, A. (2006), S. 363
Vgl. Schulz, A. (1999), S. 488
Vgl. Gramlich, D. (2003), S. 26
Vgl. Fischer, L. H. (1999), S. 179
Vgl. Kern, M. (2003b), S. 15
Vgl. Becker, H. P./ Peppmeier, A. (2006), S. 363–364
Vgl. Kern, M. (2003b), S. 15
Vgl. Savelberg, A. H. (1996), S. 332
Vgl. Hüttemann, P. (1999), S. 56–57
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(2008). Instrumente und Methoden zur Gestaltung von Kreditportfolien deutscher Genossenschaftsbanken. In: Kapitalmarktorientierter Kreditrisikotransfer. Gabler. https://doi.org/10.1007/978-3-8349-8100-4_3
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