Untersuchung der brancheninternen Effekte bei Ankündigungen von Leveraged Buyouts

Zusammenfassung

In dieser Untersuchung wird die Methodik der Event-Studie angewandt, um den beiden Forschungsfragen nachzugehen, welche Auswirkungen Ankündigungen von Leveraged Buyouts auf die Wettbewerber von LBO-Targets haben und wie sich Kursreaktionen der Wettbewerber erklären lassen. Zudem wird als dritte Forschungsfrage untersucht, ob Manager von LBOTargets über Insiderinformationen verfügen, mit deren Hilfe sie künftige Branchenrenditen besser als der Kapitalmarkt einschätzen können. Begonnen wird mit einem Überblick über die relevante Literatur, aus der Hypothesen abgeleitet und operationalisiert werden. Daran schließen sich die Darstellungen der einzelnen Analyseschritte an. Die Untersuchung endet mit einer Zusammenfassung und Interpretation der Ergebnisse.