Entwicklung eines Korrelationszertifikates zur Portfolioabsicherung

Zusammenfassung

Dieses Kapitel setzt sich zum Ziel, die Absicherungsmöglichkeit von Korrelationsrisiken auf Basis eines näher zu beschreibenden Zertifikates nachzuweisen. Der Grundgedanke der Absicherung von Korrelationsrisiken ist nicht neu, mittlerweile existieren diverse derivative Absicherungsmöglichkeiten, welche in der Regel als OTC Derivate ausgestaltet sind . Im englischsprachigen Raum handelt es sich primär um Korrelationsswaps , im deutschsprachigen Raum um Korrelationsoptionen. Obwohl optionale Komponenten verwendet werden, wird oftmals doch ein quasi-deterministisches Auszahlungsprofil erzeugt. Die ökonomische Wirkung ist somit ähnlich, die Modellierungjedoch unterschiedlich, wie Tabelle 33 zeigt.