Die neuen Regeln zur Bankensanierung und -abwicklung und deren Einfluss auf das Rating von Banken

Wieland, Andreas

doi:10.1007/978-3-8349-4735-2_20

Andreas Wieland Dr.³

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Zusammenfassung

Der Themenkreis Bankensanierung und -abwicklung hat sich seit dem Höhepunkt der Finanzkrise zu einem Schlüsselthema der Bankenregulierung und -aufsicht entwickelt. Dahinter steckt die Erkenntnis, dass die herkömmlichen Instrumente des Insolvenzrechts nicht geeignet sind, strauchelnde Banken geordnet abzuwickeln, ohne das Finanzsystem als solches in Mitleidenschaft zu ziehen. Ein neues Sanierungs- und Abwicklungsregime versucht, den Teufelskreislauf zwischen dem drohenden Scheitern von Banken und dessen Abwendung durch staatliche Stützungsmaßnahmen zur Vermeidung von Gefahren für die Finanzstabilität zu durchbrechen. Die neuen Regeln sorgen aber auch dafür, dass der Ausfall von Gläubigern eines in der Krise befindlichen Kreditinstituts wahrscheinlicher wird. Dies hat auch Einfluss auf das Rating von Banken und deren Verbindlichkeiten. Der Beitrag gibt einen Überblick über das neue Sanierungs- und Abwicklungsregime und zeigt auf, wie die neuen Regeln das Rating von Banken verändern.

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Notes

1.
Vgl. Jahresbericht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 2013, 27 (abrufbar unter: www.bafin.de).
2.
Die Ausführungen befinden sich auf dem Stand 31. Mai 2014.
3.
Vgl. Erklärung der Staats- und Regierungschefs, Gipfeltreffen in Pittsburgh, 24./25. September 2009, Ziffer 18 (abrufbar unter: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:C:2010:230E:0001:0006:DE:PDF); Chattopadhyay, WM 2013, 405 (406).
4.
Vgl. Erklärung der Staats- und Regierungschefs, Gipfeltreffen in Pittsburgh, 24./25. September 2009, Ziffer 22 (abrufbar unter: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:C:2010:230E:0001:0006:DE:PDF); Dohrn, WM 2012, 2033.
5.
Vgl. Cichy/Behrens, WM 2014, 438 (439).
6.
Vgl. Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institution, Oktober 2011, Ziffer 11 (abrufbar unter: http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_111104cc.pdf).
7.
Vgl. Consultative Document Effective Resolution of Systemically Important Financial Institution, 19. Juli 2011, Annex 2, S. 35 (abrufbar unter: http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_110719.pdf); Dohrn, WM 2012, 2033.
8.
Vgl. Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institution, Oktober 2011, Ziffer 1 ff. (abrufbar: http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_111104cc.pdf).
9.
Vgl. A Coordination Framework for Monitoring the Implementation of Agreed G20/FSB Financial Reforms, 18. Oktober 2011, Ziffer 5.5 (abrufbar unter: http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_111017.pdf).
10.
Vgl. Basler Ausschuss für Bankenaufsicht: Global systemrelevante Banken, November 2011, Ziffer I. (abrufbar: http://www.bis.org/publ/bcbs207_de.pdf); Cichy/Behrens, WM 2014, 438 (439).
11.
Vgl. Consultative Document Making the Key Requirements Operational, November 2012 (abrufbar unter: https://www.financialstabilityboard.org/publications/r_121102.pdf).
12.
Vgl. Policy Measures to Address Systemically Important Financial Institutions, 4. November 2011, Ziffer 6, (abrufbar unter: http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_111104bb.pdf).
13.
Vgl. Update of Group of Global Systemically Important Banks, 11. November 2013, (abrufbar unter: https://www.financialstabilityboard.org/publications/r_131111.pdf).
14.
Vgl. Cichy/Behrens, WM 2014, 438 (439).
15.
Vgl. Consultative Document Making the Key Attributes Requirements Operational, November 2012 (abrufbar unter: https://www.financialstabilityboard.org/publications/r_121102.pdf).
16.
Vgl. Dohrn, WM 2012, 2033.
17.
Vgl. Explanatory Memorandum zum Proposal for a Directive of The European Parliament and of the Council establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms and amending Council Directives 77/91/EEG and 82/891/EC, Directives 2001/24/EC, 2002/47/EC, 2004/25/EC, 2005/56/EC, 2007/36/EC and Regulation (EU) No 1093/2010, COM(2012) 280/3.
18.
Vorschlag für eine Richtlinie des Europäischen Parlaments und des Rates zur Festlegung eines Rahmens für die Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen und zur Änderung der Richtlinien 77/91/EWG und 82/891/EG des Rates, der Richtlinien 2001/24/EG, 2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG und 2011/35/EG sowie der Verordnung (EU) NA.1093/2010, COM(2012) 280 Final/2 vom 12. Juni 2012.
19.
Vorschlag für eine Verordnung zur Festlegung einheitlicher Vorschriften und eines einheitlichen Verfahrens für die Abwicklung von Kreditinstituten und bestimmten Wertpapierfirmen im Rahmen eines einheitlichen Abwicklungsmechanismus und eines einheitlichen Bankenabwicklungsfonds sowie zur Änderung der Verordnung (EU) 1093/2010 des Europäischen Parlaments und des Rates (SRM-VO-E) vom 10. Juli 2013.
20.
Vgl. Pressemitteilung des Europäischen Parlaments vom 15. April 2014 („Bankenunion: Einheitliche Bankenaufsicht und einheitliche Abwicklungsmechanismus“) vom 15. April 2014 (abrufbar unter: www.europarl.europa.eu.de).
21.
Art. 130 Abs. 1 BRRD.
22.
Vgl. Statement of the European Commission 14/119 (abrufbar unter: http://europa.eu/rapid/press-release_STATEMENT-14-119_en.pdf).
23.
Vgl. Art. 87 ff. BRRD; MEMO of the European Commission from 15 April 2014 „EU Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD): Frequently Asked Questions“ (abrufbar unter: http://europa.eu/rapid/press-release_MEMO-14-297_en.htm).
24.
Vgl. MEMO of the European Commission from 15 April 2014 „A Single Resolution Mechanism for the Banking Union – frequently asked questions“ (abrufbar unter: http://europa.eu/rapid/press-release_MEMO-14-295_en.htm?locale=en).
25.
Vgl. Wolfers/Rau, NJW 2009, 1297 (1297).
26.
Vgl. Wolfers/Rau, NJW 2009, 1297 (1297).
27.
Vgl. Schelo, NJW 2011, 186 (186 ff.).
28.
Vgl. Schelo, NJW 2011, 186 (189).
29.
Vgl. Cichy/Behrens, WM 2014, 438 (440); Chattopadhyay, WM 2013, 405 (408).
30.
Gesetz zur Abschirmung von Risiken und zur Planung der Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten und Finanzgruppen vom 7. August 2013, BGBl. I 3090.
31.
Vgl. van Kann/Rosak, BB 2013, 1475 (1475).
32.
Vgl. Referentenentwurf des Bundesministeriums für Finanzen – Entwurf eines Gesetzes zur Umsetzung der Richtlinie 2014/…/EU zur Festlegung eines Rahmens für die Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen und zur Änderung der Richtlinien 77/91/EWG und 82/891/EG des Rates, der Richtlinien 2001/24/EG,2002/47/EG, 2004/25/EG, 2005/56/EG, 2007/36/EG und 2011/35/EG sowie der Verordnung (EU) Nr. 1093/2010 ‑ BRRD-Umsetzungsgesetz ‑ vom 09. Mai 2014 (abrufbar unter: http://www.pfandbrief.de/cms/_internet.nsf/0/42D8DD91E3E173FEC1257CE0002BCE38/$FILE/Microsoft%20Word%20-%20Referentenentwurf20140509182821.pdf?OpenElement).
33.
Art. 1 RefE BRRD-UmsetzungsG.
34.
Vgl. Art. 15 Abs. 1 BRRD.
35.
Art. 15 Abs. 1; 16 Abs. 1 BRRD.
36.
Vgl. § 47 Abs. 1 Satz 1 KWG, wonach gegenwärtig nur als potentiell systemgefährdende eingeordnete Kreditinstitute einen Sanierungsplan aufzustellen haben.
37.
Art. 5 Abs. 1 BRRD.
38.
Art. 4 Abs. 1 BRRD.
39.
Art. 7 Abs. 1 BRRD.
40.
Vgl. Abschnitt A des Anhangs zur BRRD.
41.
Vgl. Art. 6 Abs. 2 BRRD.
42.
Vgl. Art. 6 Abs. 6 BRRD.
43.
Art. 10 Abs. 1 BRRD; Art. 12 Abs. 1 BRRD.
44.
Art. 10 Abs. 7 BRRD.
45.
Chattopadhyay, WM 2013, 405 (407).
46.
Vgl. Art. 88 Abs. 2 SRM-VO.
47.
Vgl. Art. 7 ff. SRM-VO.
48.
Vgl. Art. 16 SRM-VO.
49.
Vgl. Art. 38 f. BRRD.
50.
Vgl. Art. 40 f. BRRD.
51.
Vgl. Art. 42 BRRD.
52.
Vgl. Art. 36 Abs. 5 BRRD.
53.
Vgl. Art. 43 ff. BRRD.
54.
Vgl. Art. 34 Abs. 1 (a) BRRD.
55.
Vgl. Art. 34 Abs. 1 (b) BRRD.
56.
Vgl. Art. 34 Abs. 1 (f) BRRD.
57.
Vgl. Art. 34 Abs. 1 (h) BRRD.
58.
Vgl. Art. 34 Abs. 1 (g) BRRD.
59.
Vgl. Art. 32 Abs. 1 BRRD.
60.
Vgl. Art. 37 Abs. 10 (a) BRRD.
61.
Vgl. Art. 43 Abs. 2 BRRD.
62.
Vgl. Art. 48 Abs. 1 BRRD.
63.
Vgl. Art. 44 Abs. 2 BRRD.
64.
Vgl. Art. 44 Abs. 3 BRRD.
65.
Vgl. Art. 45 BRRD.
66.
Vgl. Art. 99 ff. BRRD.
67.
Art. 66 Abs. 1 SRM-VO.
68.
Vgl. Art. 66 Abs. 1 SRM-VO.
69.
Vgl. Peters, WM 2014, 396 (402).
70.
Vgl. Art. 24 Abs. 6 und 7 SRM-VO.
71.
Vgl. Art. 71 Abs. 1 SRM-VO.
72.
Vgl. MEMO of the European Commission from 15 April 2014 „A Single Resolution Mechanism for the Banking Union – frequently asked questions“ (abrufbar unter: http://europa.eu/rapid/press-release_MEMO-14-295_de.htm).
73.
Vgl. Art. 65 Abs. 1 SRM-VO.
74.
Vgl. Art. 71a SRM-VO.
75.
Vgl. MEMO of the European Commission from 15 April 2014 „A Single Resolution Mechanism for the Banking Union – frequently asked questions“ (abrufbar unter: http://europa.eu/rapid/press-release_MEMO-14-295_de.htm.
76.
Art. 66 Abs. 1a BRRD.
77.
Art. 103 Abs. 1 BRRD.
78.
Vgl. Moody’s, Global Bank Rating Methodology vom 31. Mai 2013 (abrufbar unter: www.moodys.com); Standard and Poor’s, Banks Rating Methodology and Assumptions vom 9. November 2011 (abrufbar unter: www.standardandpoors.com).
79.
Ausnahmen hierzu sind nur unter engen Voraussetzungen möglich, vgl. dazu Standard and Poor’s, Banks Rating Methodology and Assumptions vom 9. November 2011 (abrufbar unter: www.standardandpoors.com).
80.
Vgl. Standard and Poor’s, Banks Rating Methodology and Assumptions vom 9. November 2011 (abrufbar unter: www.standardandpoors.com); Moody’s, Global Bank Rating Methodology vom 31. Mai 2013 (abrufbar unter: www.moodys.com).
81.
Vgl. „Moody’s downgrades firms with global capital markets operations“ vom 21. Juni 2012 (abrufbar unter: www.moodys.com).
82.
Vgl. Financial Times vom 4. März 2014 („Standard and Poor’s warns of downgrades for European lenders“).
83.
Für eine Übersicht der Downgrades der betroffenen Banken vgl. „Ratings on German Banks’ Lower Tier 2 Sub Debt Lowered Due to Bank Restructuring Act“ vom 28. Februar 2011 (abrufbar unter: www.standardandpoors.com).
84.
Vgl. Finance Magazin vom 27. Januar 2011 („Fitch stuft IKB Nachranganleihen ab“).
85.
Vgl. „Moody’s Downgrades German Banks’ Subordinated Debt“ vom 17. Februar 2011 (abrufbar unter: www.moodys.com).
86.
Vgl. Wirtschaftswoche vom 18. Februar 2011 („Schlechte Noten für deutsche Bankanleihen“).
87.
Ebenda.
88.
Vgl. „Moody’s changes outlooks to negative on 82 long-term European bank ratings“ vom 29. Mai 2014 (abrufbar unter: www.moodys.com).
89.
Vgl. Pressemitteilung Reuters vom 3. April 2014 („S&P to review outlooks on EU banks’ ratings by end-April“); Financial Times vom 4. März 2014 („S&P warns of downgrades for European Lenders“).
90.
Vgl. Pressemitteilung Reuters vom 26. März 2014 („Fitch revises Outlooks on 18 EU State- sponsored Banks to Negative on Weakening Support“).

Weiterführende Literatur

Chattopadhyay, Robi: Der Vorschlag für eine Richtlinie zur Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten, WM 2013, S. 405–415
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Wieland, A. (2015). Die neuen Regeln zur Bankensanierung und -abwicklung und deren Einfluss auf das Rating von Banken. In: Everling, O., Goedeckemeyer, KH. (eds) Bankenrating. Gabler Verlag, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-8349-4735-2_20

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Published: 18 June 2015
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