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International Audit Firms as Strategic Networks — The Evolution of Global Professional Service Firms

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Economics and Management of Networks

Part of the book series: Contributions to Management Science ((MANAGEMENT SC.))

Abstract

The evolution of large international audit firms was driven by client needs and legal regulations specific for the audit industry. The organizational structure of these professional service firms can be characterized as a specific form of a strategic network. The national member firms have to adapt to their different legal, cultural, and economic national environment. In particular, the legal rules in the audit sector establish barriers of entry for foreign competitors and prevent more common forms of market entry, e.g. the acquisition of another audit firm or the establishment of a subsidiary in a foreign country.

Networks of audit firms are a prime example of hybrid governance structures between markets and hierarchies and are organized by contractual relationships between legal and economically autonomous partnership entities from different countries. These networks are controlled by a committee structure. Strategic decisions are made by one or more lead firms.

This article describes the governance structure of international audit firm networks. Furthermore, we analyse how coordination and incentive problems, e.g. hold-up and moral hazard situations are dealt with in these network structures. Exclusive rights, referral work, brand names, network-specific investments, and profit pooling are means to ensure that network members cooperate.

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Authors and Affiliations

  1. Department of Economics, University of Wuerzburg, Wuerzburg

    Hansrudi Lenz (Chair of Accounting, Auditing and Consulting)

  2. College of Business and Economics, Accounting at California State University, Los Angeles

    Marianne L. James (Associate Professor)

Authors
  1. Hansrudi Lenz
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  2. Marianne L. James
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Editor information

Editors and Affiliations

  1. IGR-IAE, University of Rennes 1, 11 rue J. Macé CS 70803, 35708, Rennes, Cedex 7, France

    Gérard Cliquet

  2. Faculty of Business and Information Technology, Department of Business and Management, University of Kuopio, Mikrokatu 1F, 70211, Kuopio, Finland

    Mika Tuunanen

  3. RSM Erasmus University, Burg.Oudlaan 50, Room T8-56, 3062 PA, Rotterdam, The Netherlands

    George Hendrikse (Chair Economics of Organization) (Chair Economics of Organization)

  4. Center of Business Studies, University of Vienna, Brünner Str. 72, 1210, Vienna, Austria

    Josef Windsperger

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© 2007 Physica-Verlag Heidelberg

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Lenz, H., James, M.L. (2007). International Audit Firms as Strategic Networks — The Evolution of Global Professional Service Firms. In: Cliquet, G., Tuunanen, M., Hendrikse, G., Windsperger, J. (eds) Economics and Management of Networks. Contributions to Management Science. Physica-Verlag HD. https://doi.org/10.1007/978-3-7908-1758-4_17

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