Zusammenfassung
Bei Equitybewertung im Ausland ansässiger assoziierter Unternehmen treten zusätzlich zwei Problemkreise auf. Zunächst muß jeweils untersucht werden, ob Anpassungen der zugrunde gelegten Abschlüsse in Ansatz und Bewertung notwendig und wenn ja, auch wirtschaftlich vertretbar möglich sind. Dazu besteht grundsätzlich ein Wahlrecht gemäß § 312 Abs. 5 HGB, die Anpassung nach den bei der Vollkonsolidierung angewandten Methoden vorzunehmen. Danach ist die Frage zu klären, wie die Umrechnung der Landeswährungsbeträge in die Konzernwährung des Investors vorgenommen werden sollte.
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Referenzen
Vgl. dazu ausführlich Lederle, Herbert: Vereinheitlichung der Bilanzinhalte, in: Castan, Edgar u.a. (Hrsg.): Beck’sches Handbuch der Rechnungslegung, Beitrag C 300.
Vgl. Busse von Colbe, Walther/Ordelheide, Dieter: Konzernabschlüsse, S. 311.
Vgl. Küting, Karlheinz/Zündorf, Horst: Die Equity-Methode, S. 15.
Dies entspricht wohl bereits eher dem Fall der gemeinsamen Leitung gemäß § 310 HGB.
Dabei ist aufgrund der hohen Kostenintensität von HB II-Buchhal-tungen in der Praxis insbesondere der Kostenaspekt entscheidend; vgl. auch Busse von Colbe, Walther/Müller, Eberhard/Reinhard, Herbert (Hrsg.): a.a.O., Grundsatz 141, 5. 134 f.; vgl. Küting, Karlheinz/Zündorf, Horst: Die Equity-Methode, S. 15.
Vgl. Busse von Colbe, Walther/Müller, Eberhard/Reinhard, Herbert (Hrsg.): a.a.O., S. 208.
Vgl. Küting, Karlheinz/Weber, Claus-Peter (Hrsg.): HdK, S. 1605, Rn. 192.
Vgl. Busse von Colbe, Walther/Müller, Eberhard/Reinhard, Herbert (Hrsg.): a.a.O., Grundsatz 141, S. 13A f.
Vgl. dazu Hummel, Wolfgang: Probleme der Umrechnung von Jahresabschlüssen aus Hochinflationsländern, Frankfurt 1987, S. 161 ff.
Vgl. Weirich, Siegfried: Die Bewertung im Konzernabschluß nach neuem Recht, in: WPg, 40. Jg., Heft 3/4, 1987, S. 82.
Vgl. ähnlich Busse von Colbe, Walther/Ordelheide, Dieter: Konzernabschlüsse, S. 311.
Vgl. Busse von Colbe, Walther/Müller, Eberhard/Reinhard, Herbert (Hrsg.): a.a.O., Grundsatz 141, S. 134 f.
Vgl. auch Pellens, Bernhard: Die Anwendung der Equity-Methode auf ausländische assoziierte Mutterunternehmen, S. 699.
Die Wesentlichkeit der Bewertungsanpassung auf das Eigenkapital und das Ergebnis des assoziierten Unternehmens muß in Relation zu Eigenkapital und Ergebnis im Konzernabschluß des Investors beurteilt werden.
Vgl. Busse von Colbe, Walther/Müller, Eberhard/Reinhard, Herbert (Hrsg.): a.a.O., Grundsatz 141, S. 134 f.
Erste Untersuchungen in der BRD deuten darauf hin, daß die Bilanzierungspraxis entsprechend vorgeht; vgl. dazu Küting, Karlheinz/Zündorf, Horst: Die Praxis der Equity-Accounting, in: BB,
Jg., Heft 13, 1988, Übersicht 4 auf S. 877; vgl. auch S. 205 f. dieser Arbeit.
Vgl. dazu Pellens, Bernhard: Die Anwendung der Equity-Methode auf ausländische assoziierte Mutterunternehmen, S. 698.
Vgl. Busse von Colbe, Walther: Bilanzansatz, S. 156 f.;
vgl. auch Havermann, Hans: Die Equity-Bewertung von Beteiligungen, S. 320; Fricke, Gabriele: a.a.O., S. 346.
Vgl. dazu S. 73 ff. dieser Arbeit.
Vgl. dazu Pellens, Bernhard: Die Anwendung der Equity-Methode auf ausländische assoziierte Mutterunternehmen, S. 748 ff.
Vgl. Busse von Colbe, Walther/Müller, Eberhard/Reinhard, Herbert (Hrsg.): a.a.O., Grundsatz 150, S. 139 f.
Vgl. ebenda.
Vgl. dazu Langenbucher, Günther: Die Umrechnung von Fremdwährungsgeschäften nach handeis- und steuerrechtlichen Grundsätzen, Würzburg 1986, S. 67 ff.
Vgl.: Busse von Colbe, Walther: Umrechnung der Abschlüsse ausländischer Konzernunternehmen nach dem Zeitbezug oder zum Stichtagskurs ?, in: Bergner, Heinz (Hrsg.): Planung und Rechnungswesen in der Betriebswirtschaftslehre, Berlin 1981, S. 311.
Für einen Überblick über die erste Gruppe vgl. v. Wysocki, Klaus/Wohlgemuth, Michael: a.a.O., S. 176 ff., insb. S. 182 ff.
Vgl. dazu Kern, Wolfgang: Die bilanzielle Abbildung des Unternehmungsprozesses in internationalen Konzernen, München 1976, S. 156 ff.
Vgl. dazu Gebhardt, Günther: Vereinheitlichung der Recheneinheit durch Währungsumrechnung, in: Castan, Edgar u.a. (Hrsg.): Beck’sches Handbuch der Rechnungslegung, Beitrag C 310, Rn. 10, 5. 3 f.
Vgl. dazu Busse von Colbe, Walther/Ordelheide, Dieter: Konzernabschlüsse, S. 316.
Busse von Colbe, Walther: Umrechnung, S. 312; vgl. zu möglichen Gewinnauswirkungen auch Alleman, R.H.: Why ITT Likes FAS 52, in: Management Accounting, July 82, S. 26.
Vgl. dazu Bovermann, Brigitte: a.a.O., S. 99 ff., sowie die dort angegebene Literatur.
Mittelkurs aus Geld- und Briefkurs. Es läge nahe, Posten, die zu Zahlungen an das Inland führen können, zum Geldkurs, solche, die zu Zahlungen an das Ausland rühren können, zum Briefkurs umzurechnen (Transaktionskurse). Der Wirtschaftlichkeitsgrundsatz legt jedoch die einheitliche Anwendung des Mittelkurses nahe. Vgl. dazu und zu den möglichen Arten verwendbarer Wechselkurse Busse von Colbe, Walther/Ordelheide, Dieter: Konzernabschlüsse, S. 318 ff.
Vgl. dazu Bovermann, Brigitte: a.a.O., S. 36 ff.
Vgl. Busse von Colbe, Walther: Umrechnung, S. 313;
vgl. auch § 297 Abs. 3 Satz 1 HGB bzw. S. 17 f. dieser Arbeit.
Vgl. Busse von Colbe, Walther: Umrechnung, S. 313.
Vgl. dazu S. 19 ff. dieser Arbeit.
Vgl. Busse von Colbe, Walther/Ordelheide, Dieter: Konzernabschlüsse, S. 330 ff.
Vgl. Chmielewicz, Klaus: Betriebliches Rechnungswesen 1, S. 195.
Vgl. Bovermann, Brigitte: a.a.O., S. 39.
Vgl. Busse von Colbe, Walther: Entsprechen die neueren Regelungen für die Umrechnung ausländischer Abschlüsse zur Aufstellung von Weltbilanzen den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung ?, S. 155; vgl. auch S. 24 dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 108 f. dieser Arbeit.
Busse von Colbe, Walther: Die neuen Rechnungslegungsvorschriften aus betriebswirtschaftlicher Sicht, in: WPg, 40. Jg., Heft 5, 1987, S. 124.
Vgl. Bovermann, Brigitte: a.a.O., S. 44 ff.
Dieser Grundgedanke wurde 1969 erstmals von Busse von Colbe/Ordelheide formuliert; vgl. Konzernabschlüsse, 1. Auflage, Wiesbaden 1969, S. 36 ff. In den USA wurde dieses Konzept 1972 von Lorensen veröffentlicht; vgl. dazu Lorensen, Leonard: Reporting Foreign Operations of U.S. Companies in U.S. Dollars, Accounting Research Study No. 12, New York 1972, Author’s preface xi.
Vgl. Fricke, Gabriele: a.a.O., S. 70.
Vgl. Bovermann, Brigitte: a.a.O., S. 51.
Vgl. Busse von Colbe, Walther: Entsprechen die neueren Regelungen für die Umrechnung ausländischer Abschlüsse zur Aufstellung von Weltbilanzen den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung ?, S. 155.
Vgl. Busse von Colbe, Walther/Ordelheide, Dieter: Konzernabschlüsse, S. 346.
Vgl. Bovermann, Brigitte: a.a.O., S. 371 ff.
Vgl. Weber, Eberhard: a.a.O., S. 192 f.
Dies ist als der Regelfall anzusehen.
Vgl. dazu S. 80 f. dieser Arbeit.
Vgl. Leffson, Ulrich: Goß, S. 202 ff.
Aus Gründen der Vereinfachung sollte als Stichtagskurs stets der Mittelkurs aus Geld- und Briefkus verwendet werden; vgl. dazu auch Busse von Colbe, Walther/Ordelheide, Dieter: Konzernabschlüsse, S. 319.
Vgl. dazu S. 219 f. dieser Arbeit.
Sie kann in Ausnahmefällen auch aus Rücklagen stammen. Dann wäre zur Umrechnung wieder der rechnerische Mischkurs aufgrund der Buchwertvorträge (vgl. Punkt b dieses Abschnitts) relevant.
Verhältnis von DM-Buchwert zu Fremdwährungsbuchwert vor Berücksichtigung der Dividende; vgl. dazu S. 219 f. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 112 dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 217 f. dieser Arbeit.
Vgl. S. 219 f. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 119 dieser Arbeit.
Vgl. dazu Punkt b) dieses Abschnitts.
Vgl. dazu S. 219 f. dieser Arbeit.
Bovermann, Brigitte: a.a.O., S. 87.
Vgl. dazu S. 59 ff. dieser Arbeit.
Vgl. S. 18 f. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 219 dieser Arbeit.
Vgl. ebenda.
Vgl. dazu S. 219 f. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 125 f. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 18 f. dieser Arbeit.
Vgl. dazu Busse von Colbe, Walther /Ordelheide, Dieter: Konzernabschlüsse, S. 334.
Vgl. ebenda, S. 329.
Vgl. dazu S. 163 ff. dieser Arbeit.
Tausend französische Francs.
Vgl. dazu S. 108 dieser Arbeit; die Buchwerte liegen daher betragsmäßig zu jedem Stichtag um die kumulierte (passive) Steuerabgrenzung über denen in Beispiel 2.
Vgl. dazu S. 137 dieser Arbeit; die dort in TDM angegebenen Daten werden hier in TFRF unterstellt.
Vgl. dazu S. 219 f. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 221 dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 224 ff. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 227 dieser Arbeit.
Zum 31.12.83 sind anteilig (30 %) 8 TFRF Zwischengewinne zu eliminieren und 5 TFRF aktive latente Steuern darauf abzugrenzen (vgl. S. 164). Diese werden in der Nebenrechnung zum 31.12.83 (vgl. S. 234) jeweils zum Stichtagskurs von 0,3269 DM/FRF berücksichtigt. Netto (nach Steuern) sind daher 3 TFRF Zwischengewinne zu eliminieren, die in der komprimierten Darstellung zum o.g. Kurs umgerechnet werden (vgl. S. 231).
Vgl. dazu S. 225 f. dieser Arbeit.
Der rechnerische Mischkurs (vgl. S. 219 f.) wird jeweils auf 4 Stellen gerundet dargestellt.
Vgl. dazu S. 222 f. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 222 f. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 137 dieser Arbeit.
In der Nebenrechnung erscheint nach Aufrechnung der Abschreibungen des Geschäftsjahres (7 TDM) ein Betrag von 79 TDM in der Veränderungsspalte.
In der Nebenrechnung erscheint nach Aufrechnung der Abschreibungen des Geschäftsjahres (3 TDM) ein Betrag von 34 TDM in der Veränderungsspalte.
Vgl. dazu S. 182 ff. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 218 ff. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 186 dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 195 ff. dieser Arbeit.
Vgl. dazu S. 196 dieser Arbeit.
Vgl. dazu ausführlich Hummel, Wolfgang: a.a.O., S. 145 ff; vgl. Bovermann, Brigitte: a.a.O., S. 55 ff.
Vgl. Bovermann, Brigitte: a.a.O., S. 57 und 63.
Vgl. ebenda, S. 67.
Vgl. z.B. für Brasilien ausführlich Hummel, Wolfgang: a.a.O., S. 161 ff; vgl. Lederle, Herbert: Bilanzierung in Brasilien, in: ZfbF, 36. Jg., Heft 3, 1984, S. 247–259.
Vgl. dazu Busse von Colbe, Walther/Ordelheide, Dieter: Konzernabschlüsse, S. 329.
Vgl. ebenda.
Vgl. IASC: a.a.O., International Accounting Standard 21: Accounting for the Effects of Changes in Foreign Exchange Rates, Paragraph 33.
Vgl. dazu Bovermarm, Brigitte: a.a.O., S. 100.
Vgl. dazu S. 110 dieser Arbeit.
Vgl. dazu Bovermann, Brigitte: a.a.O., S. 267 ff, insbesondere auch S. 270, wo empirisch eine hohe Korrelation zwischen dem Verhältnis der Preisniveauentwicklungen und der Entwicklung der Wechselkurse für Brasilien und Mexiko nachgewiesen wird.
Vgl. dazu auch Busse von Colbe, Walther/Müller, Eberhard/Reinhard, Herbert (Hrsg.): a.a.O., 51. Grundsatz, S. 62 ff.
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Bentler, M. (1991). Assoziierte Unternehmen im Ausland. In: Grundsätze ordnungsmäßiger Bilanzierung für die Equitymethode. Bochumer Beiträge zur Unternehmensführung und Unternehmensforschung, vol 40. Gabler Verlag, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-663-13339-1_7
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