Zusammenfassung
Der Begriff „Emerging Markets“1 beschreibt die aufstrebenden Lander der Regionen Südostasien, Lateinamerika, Afrika und dem Mittleren Osten sowie den Staaten in Mittel- und Ost-europa, die aufgrund ihrer politischen Systemveränderung, als Transformationsländer bezeichnet werden. Aufgrund der enormen Wachstumspotentiale der Kapitalmärkte sind dièse Schwellenländer in den letzten zwanzig Jahren zu einem wichtigen Bestandteil im internationalen Portfoliomanagement geworden. Die Aktienrenditen der Emerging Markets zeichnen sich durch hohe Mittelwerte aber auch durch hohe Volatilitäten aus.
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Literatur
Der Ausdruck wurde 1981 von Antonine W. van Agtmael, der International Finance Corporation (IFC), geprägt.
Vgl. Füss (2002), S. 1 und S. 8 ff.
Vgl. Franke (1993), S. 1054 ff.
Bei Swaps handelt es sich um eine vertragliche Vereinbarung zwischen zwei Vertragspartnern über den Austausch von Zahlungsverpflichtungen. Swapgeschäfte dienen u.a. zur Absicherung von Währungsrisi-ken.
Vgl. Koch (1998), S. 99 ff. sowie Llewellyn (1988), S. 249.
Vgl. BIS (1999), S. 2, Table A-1.
Vgl. Poddig et al. (2003), S. 1.
Vgl. Elton/Gruber (1995). Zur Optionspreisformel vgl. Black/Scholes (1973), S. 637 ff.
Vgl. Dankenbring/Missong (1997), S. 311 ff. sowie Ng et al. (1992), S. 245 ff.
Vgl. Markowitz (1952), S. 77 ff.
Zum CAMP vgl. Sharpe (1964a), S. 425 ff., Lintner (1965), S. 13 ff. und Mossin (1966), S. 768 ff. Zum APT vgl. Ross (1976), S. 341 ff.
Vgl. Mandelbrot (1963), S. 418.
Vgl. Fama (1965), S. 34 ff.
Vgl.Engle(1982), S.987ff.
Vgl. Bollerslev (1986), S. 307 ff.
Vgl. Box/Jenkins (1976).
Zum Exponential GARCH-Modell vgl. Nelson (1991), S. 347 ff und zum Threshold-GARCH-Modell vgl. Zakoian (1994), S. 931 ff.
Dieser Effekt wird im allgemeinen als Leverage-Effekt bezeichnet. Vgl. Black (1986), S. 529 ff.
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Herrmann, F. (2005). Einleitung. In: Integration und Volatilität bei Emerging Markets. Empirische Finanzmarktforschung / Empirical Finance. Deutscher Universitätsverlag, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-663-10373-8_1
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-663-10373-8_1
Publisher Name: Deutscher Universitätsverlag, Wiesbaden
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Online ISBN: 978-3-663-10373-8
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