Parameterschätzung des ökonometrischen Unternehmensmodells

Zusammenfassung

Ist die Modellspezifikation abgeschlossen, können die Modellparameter geschätzt werden. Dabei gilt das Hauptinteresse den Parametern der kointegrierenden Zusammenhänge. Die prinzipiell bestehende Möglichkeit, die Parameterschätzung lediglich anhand der kointegrierenden Strukturform mit Hilfe der Niveauvariablen vorzunehmen, muß als nicht empfehlenswert eingestuft werden.¹ Denn durch die Nichtberücksichtigung der kurzfristigen Einflüsse werden bei der Schätzung wesentlich größere Residuen verbleiben, die größere Varianzen und Kovarianzen der Parameterschätzungen nach sich ziehen. Außerdem führen die vernachlässigten kurzfristigen Zusammenhänge zu komplexen Autokorrelationsstrukturen der Störterme der Niveauvariablengleichungen, die sich durch inkonsistente Schätzungen der Störgrößenvarianzen auswirken. Die Kovarianzen der direkten Parameterschätzungen der kointegrierenden Strukturform fallen daher nicht nur unnötig groß aus, sondern es lassen sich hierfür auch keine geeigneten Schätzwerte angeben.