Optionen, Futures und andere Derivate

Zusammenfassung

In diesem Kapitel wird zunächst gezeigt, wie sich die Parameter eines Binomialbaums an reale Marktdaten anpassen lassen. Anschließend wird die Bewertung europäischer und amerikanischer Standard-Derivate mit und ohne Dividendenzahlungen der zugrundeliegenden Aktie dargestellt. In Abschn. 3.5 wird gezeigt, dass die Binomialbaumformeln für Call- und Put-Optionen gegen die Black-Scholes-Formeln konvergieren, wenn die Periodenlänge im Baum gegen null konvergiert. Für die Bewertung aller genannten Optionstypen werden in Abschn. 3.6 vollständige Scilab-Programme angegeben. Anschließend werden eine Reihe weiterer Optionen und Finanzinstrumente, wie Forward-Start-Optionen, Anleihen, Futures und Swaps besprochen.