Zusammenfassung
Die Kapitel VIII bis X beruhen auf der Annahme, daß “nur” das zukünftige Erfolgspotential ungewiß ist; es ist nicht bekannt, welche Investitionsprojekte im Zeitablauf entdeckt werden. Jedoch hat der Entscheidungsträger bei jedem entdeckten Projekt sichere Erwartungen über die jeweiligen überschüsse. Im folgenden soll untersucht werden, wie anreizkompatible Prämiensysteme bei riskanten Projektüberschüssen ermittelt werden können und welche Struktur sie aufweisen. Dabei wird im vorliegenden Kapitel davon ausgegangen, der Entscheidungsträger könne nur Investitionsprojekte im Rahmen einer gegebenen Risikoklasse (oder mehrerer gegebener Risikoklassen) durchführen und er diskontiere sichere Einkünfte mit demselben Kalkulationszinsfuß r wie die Instanz. In dem nachfolgenden Kapitel XII (sowie in Laux 1998b, Kapitel XI) werden die Darstellungen verallgemeinert; die Wahrscheinlichkeitsverteilungen über die überschüsse sind dann beliebig und die Zeitpräferenz des Entscheidungsträgers für sichere Einkünfte kann höher sein als die der Instanz.
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Ergänzende und vertiefende Literatur:
Laux, H. (1991): Anreizsysteme für Investitions- und Finanzierungsentscheidungen. In: Rückle, D. (Hrsg.): Aktuelle Fragen der Finanzwirtschaft und der Unternehmensbesteuerung, Wien, S. 357–388.
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© 1999 Springer-Verlag Berlin Heidelberg
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Laux, H. (1999). Prämiensysteme bei speziellen Risikoklassen hinsichtlich der überschüsse des Leistungsbereichs. In: Unternehmensrechnung, Anreiz und Kontrolle. Heidelberger Lehrtexte Wirtschaftswissenschaften. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-662-10712-6_11
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