Zusammenfassung
In der Theorie der Investitionsentscheidungen ist die Unsicherheit über die Zukunft zunächst vernachlässigt worden. In Kapitel IV wurde ein Überblick über Entscheidungsmodelle gegeben, die auf der Prämisse sicherer Erwartungen beruhen. Offen blieb dabei die Frage, inwieweit derartige Modelle in einer Welt der Unsicherheit überhaupt anwendbar sind und welcher Modifikationen und Ergänzungen sie bedürfen. Im folgenden Kapitel werden zunächst einige Grundbegriffe der Entscheidung bei Unsicherheiten erörtert (Abschnitt 1); daran schließen sich kurze Überlegungen zur Bedeutung von Prognosen an (Abschnitt 2). Anschließend werden verschiedene Methoden der Risikoanalyse vorgestellt, zum einen Ansätze der Sensitivitätsanalyse, zum anderen wahrscheinlichkeitsrechnerische Verfahren; im Zusammenhang mit letzteren wird auch die Problematik von Risikomaßnahmen behandelt (Abschnitt 3). Für die Planung bei Unsicherheit können sich besondere Schwierigkeiten daraus ergeben, daß im Zeitablauf miteinander zusammenhängende Entscheidungen zu treffen sind, zugleich aber der Informationsstand sich ändert. Planungstechniken, die diesen Schwierigkeiten Rechnung tragen, werden in Abschnitt 4 vorgestellt. Am Schluß des Kapitels steht ein Überblick über Instrumente unternehmerischer Risikopolitik (Abschnitt 5).
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Franke, G., Hax, H. (1994). Planungstechniken bei Unsicherheit. In: Finanzwirtschaft des Unternehmens und Kapitalmarkt. Springer-Lehrbuch. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-662-07227-1_5
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