Zusammenfassung
Unter den Voraussetzungen sicherer Erwartungen und eines vollkommenen Kapitalmarktes (siehe § 1 B 2) existierte kein Wahlproblem bei der Bestimmung des Kalkulationszinsfußes im Rahmen der Kapitalwertmethode. Er wurde als Marktdatum und als gegeben angesehen (siehe § 2 B 3). Beide Prämissen sind jedoch realitätsfern. In § 2 B 3 wurde bereits ohne nähere Erläuterungen darauf hingewiesen, daß durch den Ansatz gewichteter Kapitalkosten die Art der Finanzierung und durch Risikoprämien im Kalkulationszinsfuß unsichere Erwartungen mitberücksichtigt werden können.
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Literaturempfehlungen
Sharpe, William F.: Portfolio Theory and Capital Markets, 1970, Kapitel 5 (zu § 8 A).
Drukarczyk, Jochen: Finanzierungstheorie, 1980, S. 319–352 (zu § 8 A).
Schneider, Dieter: Investition und Finanzierung, 5. Aufl., 1980, S. 521–553 (zu § 8 A).
Levy, Haim; Sarnat, Marshall: Capital Investment and Financial Decisions, 2. Aufl., 1982, Kapitel 13 (zu § 8 A).
Copeland, Thomas E.; Weston, J. Fred: Financial Theory and Corporate Policy, 2. Aufl., 1983, Kapitel 7 (zu § 8 A).
Schmidt, Reinhard H.: Grundzüge der Investitions- und Finanzierungstheorie, 1983, Kapitel 11 (zu § 8 A).
Brealey, Richard; Myers, Stewart: Principles of Corporate Finance, 2. Aufl., 1984, Kapitel 9 (zu § 8 A) und Kapitel 19 (zu § 8 B).
Lumby, Stephen: Investment Appraisal, 2. Aufl., 1984, S. 247–259 (zu § 8 B).
Rudolph, Bernd: Klassische Kapitalkostenkonzepte zur Bestimmung des Kalkulationszinsfußes flit die Investitionsrechnung, und ders.: Neuere Kapitalkostenkonzepte auf der Grundlage der Kapitalmarkttheorie, in: Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 38. Jg., 1986.
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von Colbe, W.B., Laßmann, G. (1986). Ableitung des Kalkulationszinsfußes für Investitionsentscheidungen unter Risiko. In: Betriebswirtschaftstheorie. Heidelberger Taschenbücher, vol 242. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-662-01042-6_8
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