Zusammenfassung
In der Praxis existieren eine Vielzahl finanzieller Führungskennzahlen, die sich im Wesentlichen aus der Gewinn‐ und Verlustrechnung, der Bilanz oder der Cash Flow‐Rechnung ableiten lassen. Diese Kennziffern können auf die Liquidität, Rentabilität, Performance, Profitabilität oder die finanzielle Sicherheit und Solvenz eines Unternehmens zielen.
Dabei ist die finanzielle Sicherheit und Solvenz maßgeblich von der Höhe des Eigenkapitals, des Fremdkapitals sowie des Cash Flow abhängig. So birgt z. B. ein geringes Eigenkapital die Gefahr, dass durch Verluste das Eigenkapital maßgeblich aufgebraucht wird und die Deckung des Kapitalbedarfs (z. B. durch Fremdkapital) nicht mehr möglich wird.
Kennziffern der finanziellen Sicherheit und Solvenz werden für die Analyse eines Unternehmens oder Unternehmensbereichs eingesetzt, um aktuelle und zukünftige Chancen, Risiken, Erträge, Potenziale und Werte zu ermitteln und zu bewerten (z. B. Beurteilung der Kreditfähigkeit).
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Unterstützung der finanziellen Führung eines Unternehmens
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Bereitstellung von Informationen für interne Entscheidungen bzw. Entscheidungen Dritter (z. B. Investoren)
Kennziffern finanzieller Sicherheit und Solvenz müssen im Rahmen strategischer Entscheidungsprozesse durch weitere Kennziffern ergänzt werden, um eine isolierte Fokussierung auf wenige Kennziffern zu vermeiden (z. B. Einbindung in Finanz‐Cockpit).
1 Kurzbeschreibung
In der Praxis existieren eine Vielzahl finanzieller Führungskennzahlen, die sich im Wesentlichen aus der Gewinn ‐ und Verlustrechnung, der Bilanz oder der Cash Flow ‐Rechnung ableiten lassen. Diese Kennziffern können auf die Liquidität, Rentabilität , Performance, Profitabilität oder die finanzielle Sicherheit und Solvenz eines Unternehmens zielen.
Dabei ist die finanzielle Sicherheit und Solvenz maßgeblich von der Höhe des Eigenkapitals, des Fremdkapitals sowie des Cash Flow abhängig. So birgt z. B. ein geringes Eigenkapital die Gefahr, dass durch Verluste das Eigenkapital maßgeblich aufgebraucht wird und die Deckung des Kapitalbedarfs (z. B. durch Fremdkapital) nicht mehr möglich wird.
2 Anwendungsgebiete
Kennziffern der finanziellen Sicherheit und Solvenz werden für die Analyse eines Unternehmens oder Unternehmensbereichs eingesetzt, um aktuelle und zukünftige Chancen, Risiken, Erträge, Potenziale und Werte zu ermitteln und zu bewerten (z. B. Beurteilung der Kreditfähigkeit).
3 Nutzen
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Unterstützung der finanziellen Führung eines Unternehmens
-
Bereitstellung von Informationen für interne Entscheidungen bzw. Entscheidungen Dritter (z. B. Investoren)
4 Voraussetzungen
Kennziffern finanzieller Sicherheit und Solvenz müssen im Rahmen strategischer Entscheidungsprozesse durch weitere Kennziffern ergänzt werden, um eine isolierte Fokussierung auf wenige Kennziffern zu vermeiden (z. B. Einbindung in Finanz‐Cockpit).
5 Kernelemente/Vorgehen
Eine Vielzahl finanzieller Führungskennzahlen, die Aussagen zur Sicherheit/Solvenz zulassen, setzen sich aus mehrerer Messgrößen zusammen. Dazu zählen in erster Linie die folgenden:
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Verschuldungsgrad = Fremdkapital : Eigenkapital
Zeigt auf, in welchem Verhältnis Fremd‐ und Eigenkapital zueinander stehen (je kleiner der Verschuldungsgrad , umso höher die Solvenz)
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Eigenkapitalquote = Eigenkapital : Gesamtkapital
Zeigt auf, welches Verhältnis das Eigenkapital am Gesamtkapital aufweist (je höher die Eigenkapitalquote , umso größer die Solvenz)
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Anspannungskoeffizient = Fremdkapital : Gesamtkapital
Beschreibt den Anteil des Fremdkapitals am Gesamtkapital (je kleiner, desto solventer das Unternehmen)
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Verschuldungsfaktor = Fremdkapital : operativer Cash Flow
Zeigt auf, in welchem Maße operative Erträge das Fremdkapital decken
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Liquiditätsgrad (L1) = Zahlungsmittel : kurzfristige Schulden
Beschreibt die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens
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Verhältnis operativer Cash Flow zu Fremdkapitalzinsen
Zeigt, inwieweit operative Erträge die Fremdkapitalkosten decken
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Verhältnis operativer Cash Flow zu investivem Cash Flow
Zeigt, welche Investitionen aus eigener Kraft finanziert werden
6 Quellen/Weiterführende Literatur
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1
Wöhe/Döring: Einführung in die allgemeine Betriebswirtschaftslehre, 2002.
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Schawel, C., Billing, F. (2018). Kennziffern finanzieller Sicherheit und Solvenz. In: Top 100 Management Tools. Springer Gabler, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-658-18917-4_46
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