Zusammenfassung
Aktienkurse sind nicht sicher prognostizierbar. Positive und negative Renditen wechseln sich in unvorhersehbarer Reihenfolge ab. Gleichermaßen wechseln sich steigende und sinkende Aktienkurse ab. Dennoch lässt sich mit einem mathematischen Modell, dem so genannten Random-Walk-Modell, ein Rahmen für künftige Kursentwicklungen abstecken. Innerhalb dieses Rahmens sind verschiedene Kursentwicklungen möglich.
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Notes
- 1.
Dabei sind \(\overline{L}\) und s L wie folgt definiert: Es seien L 0 1, L 1 2, …, L n n−1 die letzten n logarithmischen Renditen einer Aktie bezogen auf den gleichen Zeitraum (z. B. die letzten n Monatsrenditen). Das arithmetische Mittel
$$\displaystyle{\overline{L} = \frac{L_{0}^{1} + L_{1}^{2} +\ldots +L_{n-1}^{n}} {n} }$$bezeichnet man als Drift dieser Aktie für diesen Zeitraum.
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Daume, P., Dennhard, J. (2017). Anhänge. In: Finanz- und Wirtschaftsmathematik im Unterricht Band 2. Springer Spektrum, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-658-14711-2_10
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-658-14711-2_10
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Publisher Name: Springer Spektrum, Wiesbaden
Print ISBN: 978-3-658-14710-5
Online ISBN: 978-3-658-14711-2
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