Zusammenfassung
Die APT wurde von Stephen A. Ross entwickelt und von ihm 1976 im Journal of Economic Theory vorgestellt. Das Modell stellt eine infolge der Kritik am CAPM entstandene, alternative Möglichkeit zur Bestimmung der Eigenkapitalkosten dar. Ross definiert als Annahme kein Marktgleichgewicht, sondern arbitragefreie Märkte. Hiermit impliziert er homogene Investorenerwartungen, da durch diese Voraussetzung einheitliche Preise für äquivalente Rendite-Risiko-Relationen entstehen und so Arbitragemöglichkeiten ausgeschlossen sind.
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Stahl, R. (2016). Ausgewählte Multifaktorenmodelle als Alternativkalküle. In: Capital Asset Pricing Model und Alternativkalküle. Business, Economics, and Law. Springer Gabler, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-658-12025-2_4
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-658-12025-2_4
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Publisher Name: Springer Gabler, Wiesbaden
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