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Einleitung

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Investmentsteuerrecht

Zusammenfassung

Das deutsche InvStG ist (ebenso wie das KAGB – bzw. früher das zum 21.7.2013 außer Kraft getretene InvG – als sein zivil- bzw. aufsichtsrechtliches Gegenstück) im Wesentlichen auf in- und ausländische sog. offene Investmentfonds (§§ 1 ff. InvStG), in- und ausländische Investmentanteile (§§ 11 ff. InvStG) sowie in- und ausländische Investitionsgesellschaften (§§ 18 ff. InvStG) anwendbar. Sie allein sowie die daran geknüpften Besteuerungskonsequenzen für den Fonds und seine Anleger sind der Gegenstand dieses Einführungsbuches.

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Notes

  1. 1.

    Zur Besteuerung von Investmentfonds in der Europäischen Union vgl. Tomi Viitala, Taxation of Investment Funds in the European Union, IBFD Doctoral Series, Amsterdam 2005, passim; Taxation of Investment Funds 2009, Tax Planning International Special Report, BNA International Inc., London/Washington, D.C., U.S.A, 2009.

  2. 2.

    Dazu Hasse 2010, § 1 Rdn. 2 ff.

  3. 3.

    Zum Begriff der ausländischen Investmentanteile in der Auslegung durch das Anwendungsschreiben zum InvStG vgl. Link et al. 2010, 369 ff.

  4. 4.

    Tiefergehende Erläuterungen zum InvStG, zur steuerlichen Behandlung von offenen Fonds und ihren Anlegern sowie den notwendigen Bezügen zum KAGB erschließen sich ergänzend über die einschlägige Kommentarliteratur, vgl. dazu exemplarisch Haase 2015; speziell zum KAGB vgl. Fischer et al. 2015 sowie Weitnauer et al. 2015.

  5. 5.

    Die wirtschaftlichen Grundlagen des Fondsgeschäfts erläutern mittlerweile (auch für den Laien) zahlreiche Bücher, vgl. nur Raab 2010; Dembowski 2012.

  6. 6.

    Zur steuerlichen Behandlung von offenen Immobilienfonds vgl. Kayser und Bujotzek 2006, 49 ff.

  7. 7.

    Beachte: Edelmetalle und Zertifikate über Edelmetalle dürfen von einer Kapitalanlagegesellschaft für ein Sondervermögen nicht erworben werden, vgl. § 46 Satz 2 InvG. Hier werden in der Praxis meist Hilfskonstrukte aufgesetzt, um wirtschaftlich das gleiche Ergebnis zu erreichen.

  8. 8.

    Im Internet abrufbar unter: http://www.bafin.de/cln_152/nn_724240/SharedDocs/Aufsichtsrecht/DE/Richtlinien/rl__041212__fondskategorien.html.

  9. 9.

    Zu Besonderheiten der Besteuerung dieser Fonds vgl. Egner und Kohl 2007, 125 ff.

  10. 10.

    Zur Besteuerung von Garantie- und Zertifikatefonds vgl. Herrmann 2009, 188 ff.; speziell zu Garantiefonds vgl. Fock 2006, 503 ff.

  11. 11.

    Weitere Informationen sind im Internat abrufbar unter: http://www.zew.de/de/forschung/projekte.php3?action=detail &nr=1004.

  12. 12.

    Im Gegensatz zu offenen Fonds gibt es für geschlossene Fonds und deren zivil- und steuerrechtliche Behandlung bereits einige Grundlagenbücher, vgl. dazu exemplarisch Lüdicke und Arndt 2009; Löwer 2006; Bartlsperger et al. 2007; Voigtmann 2009 (sehr einfach erläutert).

  13. 13.

    BMF v. 20.10.2003, Az.: IV C 3 – S 2253 a – 48/03, BStBl. I 2003, 546 ff.; vgl. vorgängig (1. Bauherrenerlass) BMF vom 31.8.1972, Az.: F/IV B 4 – S 2253 – 133/72, BStBl. I 1972, 486 ff.; (2. Bauherrenerlass) Koordinierte OFD-Verfügungen vom 2.10.1978, BB 1978, 1448 ff.; (3. Bauherrenerlass) BMF vom 13.8.1981, Az.: IV B 1 – S 2253 a – 03/81, BStBl. I 1981, 604 ff.; (4. Bauherrenerlass) BMF vom 31.8.1990, Az.: V B 3 -S 2253 a – 49/90, BStBl. I 1990, 366 ff.; instruktiv dazu Loritz in Wagner und Loritz 1997, Rdn. 1742 ff.

  14. 14.

    Vgl. nur die Veröffentlichungspflichten nach § 5 InvStG, die in der Praxis eine erhebliche Beeinträchtigung darstellen und die zudem zu hohen laufenden Kosten führen.

  15. 15.

    Eine Gesamtliste der von der BaFin zugelassenen Börsen und der anderen organisierten Märkte ist im Internet abrufbar unter: http://www.bafin.de/cln_152/nn_724240/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Service/Auslegungsentscheidungen/Wertpapieraufsicht/ae__080208__boersenInvG.html.

  16. 16.

    Zur Steuerplanung mit Immobilienfonds im Inbound-Fall vgl. Kroschewski und Reiche 2006.

  17. 17.

    Im Internet abrufbar unter: http://www.bafin.de/cln_152/nn_724240/SharedDocs/Aufsichtsrecht/DE/Richtlinien/rl__041212__fondskategorien.html.

  18. 18.

    BFH v. 7.4.1992, VIII R 79/88, BStBl. II 1992, 786 ff.; Haase 2015, Einleitung Rdn. 48 ff.

  19. 19.

    Gesetz vom 15.12.2003, BGBl. I 2003, 2676.

  20. 20.

    BT-Drs. 15/1553.

  21. 21.

    BMF-Schreiben v. 18.8.2009, Az.: IV C 1 – S 1980 – 1/08/10019, BStBl. I 2009, 931 ff. (mit späteren Änderungen).

  22. 22.

    Z. B. BMF-Schreiben vom 4.12.2007, Az.: IV B 8 – S – 1980 – 1/0, DStR 2008, 255 ff. zu den Folgen einer verspäteten Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen im elektronischen Bundesanzeiger.

  23. 23.

    Im Internet abrufbar unter: http://www.bafin.de/cln_152/nn_724240/DE/Unternehmen/Fonds/Investmentfonds/investmentfonds__node.html?__nnn=true.

  24. 24.

    Als Beispiel aus jüngerer Zeit sei das für die Praxis wichtige Rundschreiben 14/2008 (WA) zum Anwendungsbereich des Investmentgesetzes nach § 1 Satz 1 Nr. 3 InvG vom 22.12.2008 (Geschäftszeichen WA 41–Wp 2136–2008/0001) genannt, im Internet abrufbar unter: http://www.bafin.de/cln_152/nn_724240/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Service/Rundschreiben/2008/rs__1408__wa.html.

  25. 25.

    Gesetz vom 28.7.1969, BGBl. I 1969, 435 ff.

  26. 26.

    Zum auf schwarze Fonds bezogenen BFH-Urteil v. 18.11.2008 (Az.: VIII R 24/07) vgl. Bödecker und Binger 2009, S. 1121.

  27. 27.

    Zuletzt Gesetz vom 9.9.1998, BGBl. I 1998, 2726 ff.; zum Ganzen Haase 2015, Einleitung Rdn. 17.

  28. 28.

    Vgl. dazu die Änderungsrichtlinien 2001/107/EG und 2001/108/EG vom 21.1.2002 zur EU-Investmentrichtlinie 85/611/EWG (Richtlinie über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, sog. OGAW-Richtlinie) vom 20.12.1985 sowie die dazu ergangenen Rechts- und Verwaltungsvorschriften.

  29. 29.

    Beispiele: Banken, Versicherungen, Pensionskassen, Unterstützungskassen, berufsständische und kirchliche Versorgungswerke, Unternehmen (insbesondere bei der Anlage von Pensionsgeldern), Stiftungen, Verbände sowie kirchliche und andere karitative Einrichtungen.

  30. 30.

    Richtlinie 85/611/EWG zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte „Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren“ (OGAW-RL); dazu Bauderer und Coenenberg in Haase 2015, § 1 Rdn. 40.

  31. 31.

    Instruktiv zu den bei Investmentfonds zugrunde liegenden steuerlichen Prinzipien Altfelder 2000, 199 ff.

  32. 32.

    BFH v. 7.4.1992, VIII R 79/88, BStBl. II 1992, 786 ff.; Patzner in Feyerabend, Besteuerung privater Kapitalanlagen, 2009, S. 122.

  33. 33.

    AIFM-Steueranpassungsgesetz v. 18.12.2013, BGBl. I 2013, 4318 ff.

  34. 34.

    Vgl. Urteil des BFH v. 7.4.1992, BStBl. II 1992, 786 zitiert in Haase 2015, Einleitung Rdn. 80.

  35. 35.

    AIFM-Umsetzungsgesetzes vom 4.7.2013, BGBl. I 2013, 1981.

  36. 36.

    AIFM-Steueranpassungsgesetz v. 18.12.2013, BGBl. I 2013, 4318.

  37. 37.

    Einen Überblick über die Änderungen geben auch Simonis, Grabbe, Faller, 2014, S. 16–22.

  38. 38.

    Rechtsvergleichende Darstellungen zur Besteuerung von Investmentfonds bei Niccolò Pallesi, Int. Law Rev. Colomb. Derecho Int. Bogotá (Colombia), No. 9, 2007, 87 ff.

  39. 39.

    Dieses Urteil des EuGH wirkt sich unmittelbar auf grenzüberschreitende Sachverhalte aus. Den Anlegern steht jedenfalls die Möglichkeit offen, durch geeignete Unterlagen die Höhe ihrer Einkünfte nachzuweisen. Die Auswirkungen für inländische Sachverhalte sind noch offen. Eine Anpassung des § 6 InvStG auf diese Rechtsprechung ist zu erwarten. Das Bundesfinanzministerium hat am 4.2.2015 ein entsprechendes BMF-Schreiben veröffentlicht (Az.: IV C ! – S 1980-1/11/10014:005). Danach können die Anleger im Wege der Veranlagung die Unterlagen und Informationen beibringen, mit denen sich die tatsächliche Höhe der Einkünfte nachweisen lässt. Gelingt dem Steuerpflichtigen dieser Nachweis, so sieht die Finanzverwaltung von einer Pauschalbesteuerung ab.

  40. 40.

    § 3 InvStG regelt nicht die steuerliche Behandlung der Werbungskosten der Anleger.

  41. 41.

    Zu dieser Regelung über die Aufteilung der Werbungskosten vgl. BMF-Schreiben v. 10.11.2014, Az.: IV C 1-S 1980-1/13/10007:004 sowie Wolf und Brielmaier 2014, S. 1040.

  42. 42.

    Vgl. BMF-Schreiben v. 18.8.2009, Az.: IV C 1 – S 1980 – 1/08/10019, BStBl. I 2009, 931 ff., Rdn. 69 f.

Literatur

  • Bartlsperger, S., et al. 2007. Geschlossene Immobilienfonds. 5. Aufl. Stuttgart: Verlag Schäffer-Poeschel.

    Google Scholar 

  • Blümich, W. 2014. Ertragsteuerliche Nebengesetze Kommentar. Loseblatt (Stand: März).

    Google Scholar 

  • Bödecker, C., und A. Binger. 2009. BFH-Urteil zur Besteuerung von schwarzen Fonds. Internationale Wirtschaftsbriefe, 12, Fach 3a, Gruppe 1, 1121–1126.

    Google Scholar 

  • Brinkhaus, J., und P. Scherer. 2003. Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften, Kommentar zum Auslandsinvestment-Gesetz: KAGG AuslInvestmG. München: Verlag C.H. Beck.

    Google Scholar 

  • Dembowski, A. 2012. Profi-Handbuch Investmentfonds. 5. Aufl. Regensburg: Walhalla Verlag.

    Google Scholar 

  • Ebner, C., und M. Helios. 2010. Kritische Kommentierung ausgewählter Aspekte des aktuellen BMF-Schreibens zum InvStG vom 18.8.2009 (BStBl. 2009, 931) unter Berücksichtigung des JStG 2010. Betriebs-Berater, 1565–1578.

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  • Egner, T., und M. Kohl. 2007. Exchange Traded Funds im Betriebsvermögen. BeraterBrief Erben und Vermögen, 125–128.

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  • Feyerabend, H.-J. 2009. Besteuerung privater Kapitalanlagen. München: Verlag C.H. Beck.

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  • Feyerabend, H.-J., und T. Vollmer. 2008. Investmentfondsbesteuerung und Abgeltungsteuer. Betriebsberater, 1088–1097.

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  • Fischer, C., A. Pütz, und B. Weiser. 2015. Kommentar zum Kapitalanlagegesetzbuch. München: Verlag C.H. Beck.

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  • Fock, T. 2006. Investmentsteuerrecht und Einkommensteuergesetz am Beispiel von Garantiefonds. Deutsche Steuerzeitung, 503–509.

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  • Haase, F. 2010. Kommentar zum InvStG. 1. Aufl. Stuttgart: Verlag Schäffer-Peschel.

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  • Haase, F. 2015. Kommentar zum InvStG. 2. Aufl. Stuttgart: Verlag Schäffer-Poeschel.

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  • Helios, M., und M. Link. 2008. Zweifelsfragen der Abgeltungsteuer auf Kapitalerträge aus Finanzinnovationen und offenen Fonds. Deutsches Steuerrecht, 386–392.

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  • Herrmann, H. 2009. Garantie- und Zertifikatefonds nach dem Jahressteuergesetz 2009. Betriebsberater, 188–193.

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  • Kayser, J., und P. Bujotzek. 2006. Steuerliche Behandlung offener Immobilienfonds und ihrer Anleger. Finanz-Rundschau, 49–66.

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  • Kroschewski, R., und F. Reiche. 2006. Inbound Real Estate Investments – Besteuerung „atypischer“ Investitionsstrukturen. Internationales Steuerrecht, 730–733.

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  • Link, M., H.-G. Reuter, und C. Schmies. 2010. Zum Begriff des ausländischen Investmentanteils nach dem BMF-Schreiben v. 18.8.2009. Finanz-Rundschau, 369–377.

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  • Löwer, S. 2006. Geschlossene Fonds. Hamburg: DFI.

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  • Luckner, M. 2007. Bestellung von Finanzprodukten vor und nach der Abgeltungsteuer: Investmentfonds. BeraterBrief Erben und Vermögen, 280–284.

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  • Lüdicke, J., und J.-H. Arndt, Hrsg. 2009. Geschlossene Fonds. 5. Aufl. München: Verlag C.H. Beck.

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  • Maier, P., und T. Wengenroth. 2009. Einführungsschreiben zum InvStG. Der Erbschaft-Steuerberater, 350–357.

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  • Patzner, P., und T. Wiese. 2013. Neuordnung der Investmentbesteuerung bei der Umsetzung der AIFM-Richtlinie durch das AIFM-Steueranpassungsgesetz. Internationales Steuerrecht, 73–76.

    Google Scholar 

  • Raab, W. 2010. Grundlagen des Investmentfondsgeschäfts. 1. Aufl. Frankfurt a. M.: Frankfurt School Verlag.

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  • Schnitger, A., und O. Schachinger. 2007. Das Transparenzprinzip im Investmentsteuergesetz und seine Bedeutung für das Zusammenwirken mit den Vorschriften über die Hinzurechnungsbesteuerung nach § 7 ff. AStG. Betriebs-Berater, 801–810.

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  • Simonis, M., J. Grabbe, und P. Faller. 2014. Neuregelung der Fondsbesteuerung durch das AIFM-StAnpG. Der Betrieb, 16–22.

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  • Stadler, T., und R. Elser. 2014. Einschneidende Änderungen der Investmentbesteuerung nach dem nunmehr in Kraft getretenen AIFM-Steuer-Anpassungsgesetz. Deutsches Steuerrecht, 233–241.

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  • Voigtmann, M. 2009. Geschlossene Fonds. 1. Aufl. München: Finanzbuch Verlag.

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  • Wagner, K.-R., und K.-G. Loritz. 1997. Konzeptionshandbuch der steuerorientierten Kapitalanlagen. 2. Aufl. Heidelberg: Verlag C.F. Müller.

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  • Weitnauer, W., L. Boxberger, und D. Anders. 2015. Kommentar zum Kapitalanlagegesetzbuch. München: C.H. Beck Verlag.

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  • Wolf, F., und B. Brielmaier. 2014. Die neue Werbungskostenverteilung nach § 3 Abs. 3 InvStG: Fragestellungen bei offenen Immobilienfonds. Deutsches Steuerrecht, 1040–1047.

    Google Scholar 

Weiterführende Literatur

  • Schreiben betreffend Investmentsteuergesetz (InvStG), Zweifels- und Auslegungsfragen; Aktualisierung des BMF-Schreibens vom 2. Juni 2005 (BStBl. I S. 728) vom 18.08.2009, BStBl. I S. 931 (BMF-Schreiben InvStG).

    Google Scholar 

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Authors and Affiliations

  1. Rödl & Partner, Hamburg, Deutschland

    Prof. Dr. Florian Haase

  2. MDS MÖHRLE Partnerschaft m.b.B., Hamburg, Deutschland

    Dr. Katrin Dorn

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Haase, F., Dorn, K. (2015). Einleitung. In: Investmentsteuerrecht. Springer Gabler, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-658-07579-8_1

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