Zusammenfassung
Aktienkurse repräsentieren nichts anderes als die aggregierten Erwartungen der Marktteilnehmer bezüglich der zukünftigen Renditen. So einfach und einleuchtend dieser Zusammenhang in der Theorie ist, so komplex und undurchsichtig sind die Mechanismen der Preisbildung in der Realität. Ziel der vorliegenden empirischen Untersuchung war es, einen Beitrag zum besseren Verständnis dieser Mechanismen und der Wirkung von Kapitalmarktinformationen zu leisten. So wurden eingangs die Fragen aufgeworfen, wodurch die Ergebniserwartungen der Marktteilnehmer determiniert werden und wie diese auf abweichende Entwicklungen reagieren, ob Kursreaktionen vollkommen rationalen Mustern folgen oder evtl. auch auf aggregierter Ebene verhaltensökonomisch interpretierbare Verzerrungen aufweisen.
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Helpenstein, T. (2014). Schlussbetrachtung. In: Die Entscheidungsrelevanz von Managementprognosen. Auditing and Accounting Studies. Springer Gabler, Wiesbaden. https://doi.org/10.1007/978-3-658-05906-4_6
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-658-05906-4_6
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