Beleuchtung ausgewählter Performance-Maße

Zusammenfassung

Im weiteren Fortgang dieser Untersuchung soll es darum gehen, ausgewählte Performance- Maße vorzustellen, welche dafür geeignet sind, Trading-Ergebnisse Markttechnischer Handelssysteme in Anwendung auf Devisenkurse zu evaluieren. Ausgehend vom Begriff der Performance, welche als Beurteilung der Qualität einer Anlageentscheidung interpretiert werden kann, soll auf das Performance-Maß übergeleitet werden. Dieses stellt ganz allgemein ein Instrument dar, das den Anlageertrag eines Wertpapiers oder Portefeuilles misst. In Bezug auf vorliegende Untersuchung sollen diese Maße dazu dienen, eine objektive Vergleichbarkeit der jeweiligen Ergebnisse der Handelssysteme zu gewährleisten. Im Vordergrund der Evaluierung soll dabei folgerichtig die erzielte Rendite, beziehungsweise der Vermögenszuwachs/-verlust jedes Systems stehen. Im Kontext des Money Managements ist die eindimensionale Zielgröße der Rendite für sich allein stehend allerdings nicht aussagefähig über ihr Zustandekommen, was bedeutete, dass das individuelle Risiko nicht außer Acht gelassen werden darf, welches ein System im Prozess der Realisierung des eigenen Resultats eingegangen ist.