Zusammenfassung
Obgleich zur Identifikation und Quantifizierung der Marktrisiken in Banken das Instrumentarium der klassischen Portfoliotheorie mit dem (µ,σ)-Prinzip zur Verfügung steht, hat sich in den vergangenen Jahren das Value-at-Risk Konzept im Risikomanagement von Banken ausgehend von den Handelsbereichen zu einem Standard entwickelt. Wurde es anfangs nur im internen Controlling verwendet, so verbreitete sich das Konzept, unterstützt durch die Veröffentlichung von RiskMetrics ™ durch JP Morgan, rasch und fand schließlich auch explizite Erwähnung in den Vorschlägen des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht als Bemessungsgrundlage für die Eigenkapitalunterlegung [BafB96, 45]. Aufbauend auf dies em Risikomaß wurden risikoadjustierte Rentabilitätskennzahlen entwickelt, mit dem Ziel einer Steuerung der Bankgeschäfte unter Ertrags/RisikoGesichtspunkten im Rahmen der Shareholder-Value Orientierung.
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Steiner, M., Hirschbeck, T., Willinsky, C. (1998). Risikobereinigte Rentabilitätskennzahlen im Controlling von Kreditinstituten und ihr Zusammenhang mit der Portfoliotheorie. In: Weinhardt, C., Selhausen, H.M.z., Morlock, M. (eds) Informationssysteme in der Finanzwirtschaft. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-642-60327-3_27
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