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Technische Aktienanalyse und die Effizienz des deutschen Kapitalmarktes pp 159–174Cite as

Die Daten

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Part of the book series: Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft ((PHYSICA-SCHRIFT,volume 27))

Zusammenfassung

Die Auswahl der Unternehmen wird bestimmt durch die Ziele der Untersuchung. Die in der Literatur aufgezeigten unterschiedlichen Möglichkeiten, Überschußrenditen zu erklären, bedingt eine nicht zufällige Schichtung der für den empirischen Test erhobenen Stichprobe.

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Literatur

  1. BRUSE, H., Das Unternehmensrisiko: Eine theoretische und empirische Untersuchung, in: ZfB 54(1984), S. 964–996

    Google Scholar 

  2. BRUSE approximiert den “ordentlichen Cash Flow” durch die Summe aus ordentlichem Betriebsergebnis, ordentlichem betriebsfremden Ergebnis und Abschreibungen. (Vgl. ebenda, S. 968) Auf eine Wertung dieser Vorgehensweise soll hier verzichtet werden, sie ist nicht Gegenstand dieser Arbeit.

    Google Scholar 

  3. Vgl. ebenda, S. 968

    Google Scholar 

  4. Vgl. ebenda, S. 976

    Google Scholar 

  5. BRUSE, H., Das Unternehmensrisiko ..., S. 979, Gleichung (5), wobei der Parameter “x” Undefiniert bleibt.

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  6. Vgl. o. V., Die 350 Größten, in: Capital, 23(10/1984) S. 215 ff

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  7. Zur Ermittlung der jeweiligen Branchenunternehmen vgl. Commerzbank AG (Hrsg.), Wer gehört zu wem?, 15. Aufl., Hamburg 1985

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  8. Zu der Liste der verwendeten Unternehmen vgl. Anhang 1

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  9. Als Quelle diente: o. V., Handbuch der deutschen Aktiengesellschaften — Das Spezial-Archiv der deutschen Wirtschaft, Darmstadt-Haarlem-Wien-Zürich, Jahrgänge 1977–1987

    Google Scholar 

  10. Als Quelle diente: o. V., Hoppenstedt Kurstabellen — Kursanalysen, Darmstadt Januar 1976 bi s Dezember 1987, außer Juli 1987. Für diesen Monat wurden die Kurstabellen des Handelsblatts verwendet.

    Google Scholar 

  11. An dieser Stelle möchte ich mich bei cand. rer. pol. Barbara Hebendanz und cand. rer. pol. Martin Brieler für die Eingabe der Aktienkurse des Jahres 1987 bedanken. Ohne Sie wäre der abschließende Test nicht möglich gewesen.

    Google Scholar 

  12. Vgl. dazu Abschnitt B.I.3.c.t. i i) Variationen der klassischen Performance Maße

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  13. Vgl. Deutsche Bundesbank (Hrsg.), Statistische Beihefte zu den Monatsberichten der Deutschen Bundesbank, Reihe 2 Wertpapierstatistik: Renditenstruktur am Rentenmarkt, Frankfurt Jahrgänge 1977–1987

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  14. Vgl. Abschnitt B.III Einführung in die technische Aktienanalyse

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  15. Vgl. etwa SCHMIDT, R. H., Rechnungslegung als Informationsproduktion auf nahezu effizienten Kapitalmärkten, in: ZfbF 34(1982), S. 728–748

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  16. Vgl. hierzu Abschnitt II.2 Die Informationstypisie-rung

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  17. Zu den Besitzverhältnissen vgl. Commerzbank AG (Hrsg.), Wer gehört zu wem?, 15. Aufl., Hamburg 1985

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  18. Eine Liste der Abkürzungen und der Programmform, mit deren Hilfe die Kennzahlen errechnet wurden, befindet sich in Anhang 2.

    Google Scholar 

  19. Alle anderen Variablen erfüllten die Normalverteilungsannahme. Die Tests erfolgten mit einem Kolmogorov-Smirnov-Test der von SPSS-X zur Verfügung gestellt wird. (Vgl. SCHUBÖ, W., UEHLINGER, H.-M., SPSS-X Handbuch der Programmversion 2, Stuttgart-New York 1984, S. 303, sowie zum Verfahren: KREYSZIG, E., Statistische Methoden und ihre Anwendungen, 7. Aufl., Göttingen 1982, S. 86 ff)

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  20. Vgl. Abschnitt B.III.2.C: Die relative Stärketheorie nach Levy

    Google Scholar 

  21. Vgl. Anhang 3, Tabelle 1a,b

    Google Scholar 

  22. Vgl. Anhang 3, Tabelle 2a,b

    Google Scholar 

  23. Der Mittelwert der Gesamtstichprobe beträgt 206,3 Millionen DM

    Google Scholar 

  24. Vgl. Anhang 3, Tabelle 3,4

    Google Scholar 

  25. Vgl. Abschnitt B.III.2.d) Die gleitende Durch-schnittslinie

    Google Scholar 

  26. Vgl. Abschnitt B.11.3.b) Die relative Bedeutung der unabhängigen Kennzahlen

    Google Scholar 

  27. Im folgenden wird die Bezeichnung “zu Kurs” nicht mehr benutzt.

    Google Scholar 

  28. Vgl. Anhang 3, Tabelle 5a,b

    Google Scholar 

  29. Vgl. Anhang 3, Tabelle 6a,b

    Google Scholar 

  30. Vgl. Anhang 3, Tabelle 7a,b

    Google Scholar 

  31. Vgl. Anhang 3, Tabelle 8a,b

    Google Scholar 

  32. Vgl. Anhang 3, Tabelle 9a,b

    Google Scholar 

  33. Vgl. Anhang 3, Tabelle 10a,b

    Google Scholar 

  34. Vgl. Anhang 3, Tabelle 11a,b

    Google Scholar 

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  1. Säumerstraße 30, D-8391, Hutthurm, Deutschland

    Dr. Engelbert Götz

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© 1990 Physica-Verlag Heidelberg

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Götz, E. (1990). Die Daten. In: Technische Aktienanalyse und die Effizienz des deutschen Kapitalmarktes. Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft, vol 27. Physica-Verlag HD. https://doi.org/10.1007/978-3-642-52387-8_5

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  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-642-52387-8_5

  • Publisher Name: Physica-Verlag HD

  • Print ISBN: 978-3-7908-0455-3

  • Online ISBN: 978-3-642-52387-8

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