Zusammenfassung
Die frühen Arbeiten zur Finanzmarkttheorie brachten mit der Effizienzmarkthypothese einen wesentlichen Ansatz hervor, welcher im Rahmen von Kapitel 1 eingehend erläutert wurde. Gemäss diesem Ansatz werden Finanzmärkte als kompetitive Märkte gesehen, auf denen eine korrekte und unverzögerte Verarbeitung der aktuellen Information durch die Marktteilnehmer erfolgt. Dies heisst auch, dass bekannte Informationen, welche im heutigen Preis enthalten sind, für die künftige Preisentwicklung keine Rolle mehr spielen.1
“At the least sophisticated level of economics lies the belief that certain economic variables should not diverge from their fundamental value by too great an extent — at least in the long run.”
C.W.J. Granger
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© 1996 Physica-Verlag Heidelberg
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Theurillat, M.J. (1996). Der Aktienmarkt und die “Overreaction”-Hypothese: Theorie und empirische Evidenz. In: Der Schweizer Aktienmarkt. Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge, vol 127. Physica-Verlag HD. https://doi.org/10.1007/978-3-642-46987-9_2
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-642-46987-9_2
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