Die Binomialmethode

Zusammenfassung

In diesem Kapitel greifen wir Beispiel 1.3 aus der Einleitung auf und stellen eine zeitdiskrete Methode zur Bestimmung von Optionsprämien vor, die Approximation durch Binomialbäume (Abschnitt 3.1). Für die Binomialmethode benötigen wir einige grundlegende Begriffe aus der Wahrscheinlichkeitstheorie und die Definition der Brownschen Bewegung, die wir teilweise nur formal einführen (Abschnitt 3.2). Im Grenzwert verschwindender Zeitdiskretisierungsparameter leiten wir in Abschnitt 3.3 aus den Binomialbäumen die Black-Scholes-Formel her. Schließlich erläutern wir in Abschnitt 3.4 den Algorithmus des Binomialverfahrens und dessen Implementierung in Matlab.