Zusammenfassung
Die Grundlagen des modernen Portfolio-Managements wurden in den 50er und 60er Jahren von Markowitz, Sharpe, Lintner und Ross gelegt110. Unter Portfolio Selection werden Verfahren und Theorien über die optimale Mischung von Risikopapieren (Wertpapieren) verstanden111. Ein Portfolio ist die Gesamtheit aller von einer Person oder Institution gehaltenen Wertpapiere112. Als Wertpapier wird ein in Form einer Urkunde verbrieftes Vermögensrecht bezeichnet, zu dessen Ausübung der Besitz der Urkunde nötig ist113. Im folgenden sollen nur noch Aktien als eine bestimmte Form von Wertpapieren betrachtet werden.
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Literatur
Markowitz schlägt als ein anderes Maß für das Risiko die Semivarianz vor; vgl. Markowitz, 1959, S.188ff.
Zur Auswirkung der Prognostizierbarkeit von Aktienkursen auf das Optionspreis-Modell siehe auch Lo/Wang[1995].
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© 1996 Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler GmbH, Wiesbaden
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Marx, S. (1996). Portfolio-Theorie. In: Aktienprognosen zur Portfolio-Optimierung. Deutscher Universitätsverlag. https://doi.org/10.1007/978-3-322-91484-2_3
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-322-91484-2_3
Publisher Name: Deutscher Universitätsverlag
Print ISBN: 978-3-8244-6404-3
Online ISBN: 978-3-322-91484-2
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