Risikoanalyse von Aktien-Optionsscheinen

Zusammenfassung

Ziel dieses Aufsatzes soll es sein, verschiedene Möglichkeiten zur Untersuchung von Risiko von Optionsscheinen aufzuzeigen. Es soll möglich sein, zu erkennen, wie sich ein Portfolio von Optionsscheinen bei Veränderung einzelner Parameter verhält. Ein herkömmliches Instrument, das gemeinhin zur Quantifizierung von Risiko benutzt wird ist die Varianz bzw. Standardabweichung. Das Werkzeug Standardabweichung funktioniert allerdings als Gradmesser für Risiko nur unter bestimmten Voraussetzungen. Eine Voraussetzung lautet: Das zugrunde liegende Instrument, in unserem Fall der Optionsschein, muß im statistischen Sinne normalverteilt sein. Genau diese Eigenschaft erfüllen Optionsscheine in der Regel nicht.