Zeitstetige Betrachtung

Zusammenfassung

Zeitstetige Modelle erlauben in einigen Fällen eine elegantere Bewertung derivativer Finanztitel als diskrete Ansätze. Da jedoch meist keine geschlossenen Bewertungsgleichungen für Derivate mit „amerikanischen“ Bestandteilen existieren, ist eine diskrete Approximation des zeitstetigen Modells sehr nützlich, da hier eine Erfassung des Rechts auf vorzeitige Ausübung relativ einfach zu erreichen ist. Ziel dieses Kapitels ist nun zu überprüfen, ob das in den vorangegangenen Kapiteln vorgestellte und analysierte Modell als eine solche diskrete Approximation eines stetigen Modells aufgefaßt werden kann¹.