Zusammenfassung
Ebenso wie das Modell von CRR weist auch das Modell von HL [40] für zinsderivative Wertpapiere eine Binomialstruktur auf, d.h. es gilt η(t, j) = 2 für alle Ereignisse f t (ω j ). Im Gegensatz zu jenem Modell sind jedoch bei HL zinsabhängige Wertpapiere — Anleihen und deren Derivate — Gegenstand der Analyse. Man bezeichnet die Menge der Preise {P t (t + 1),…, P t (T)} insolvenzrisikoloser Nullkuponanleihen1 als Diskontierungsfunktion2 in t, so daß die beiden möglichen Nachfolgeereignisse in Analogie zur Aktienbewegung bei CRR Auf- und Abwärtsbewegungen der Diskontierungsfunktion entsprechen.
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© 1995 Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler GmbH, Wiesbaden
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Schlag, C. (1995). Ein Modell für zinsderivative Wertpapiere. In: Bewertung derivativer Finanztitel in zeit- und zustandsdiskreten Modellen. Beiträge zur betriebswirtschaftlichen Forschung, vol 75. Gabler Verlag. https://doi.org/10.1007/978-3-322-90976-3_4
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Publisher Name: Gabler Verlag
Print ISBN: 978-3-409-13528-3
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