Die Due Diligence

Zusammenfassung

Die DE GmbH erhielt als Ergebnis ihrer bisherigen Bemühungen 4 unverbindliche Angebote, die sie wie folgt gegenüberstellt:

	A	B	C	D
	Übernahme AG	Finanzinvestor	industrieller Bieter	M&A-Berater
Kaufpreis	20 Mio DM	23 Mio DM	35 Mio DM	18 Mio DM
Berechnungsbasis fü Kaufpreis	Ertragswert	Ertragswert	Cash-flow Barwert	Ertragswert
Finanzierung	Zahlung des Kaufpreises bei Wirksam werden Kaufvertrag Übemahme/ Ablösung der 15 Mio Bankkredite	15 Mio bei Unterzeichnung Kaufvertrag 8 Mio nach 12 Mt. übl. Sicherheiten u. Verzinsung	15 Mio bei Unterzeichnung Kaufvertrag gleichzeitig Gewährung von 20 Mio Bankacquisitions darlehen durch Hausbanken DE	15 Mio bei Unterzeichnung Kaufvertrag 3 Mio nach 12 Mt., üb1. Verzinsung, keine Sicherheiten
Voraussetzungen	Realistische Planung	Einhaltung mittelfr. Planung	Eigen kapital-Garantie	übliche Garantien und Gewährleistungen
	Ausreichende Rückstellungen	ausreich. Rückst, für Restrukturierung	Bestätigung des Übergangsabschlusses durch Käufer-WP
	Angemessene Beteil igun gsansätze
Vorbehalte	Due Diligence	Due Diligence	Due Diligence	Due Diligence
	Zustimmung Vor stand u. AR Übemahme AG	Zustimmung Gesellschafter	Zustimmung Aufsichtsrat
		Banken müssen 15 Mio Kredite aufrechterhalten
		Beteiligung Management

Die unverbindlichen Angebote sind recht unterschiedlich. Eines aber ist allen gemeinsam: die Due Diligence ist Voraussetzung fur weiterfuhrende Verhandlungen.