Zusammenfassung
Eine Systematisierung von Finanzinstrumenten, die insbesondere eine schlüssige Einteilung in originäre und in derivative Finanzinstrumente (kurz Finanzderivate) begründet, kann über die Charakterisierung der sie definierenden Attribute erfolgen.1 Ausgangspunkt der Überlegungen sei die von Baxmann und Weichster entwickelte Einteilung in drei Klassen von Attributen: die betroffenen Handelsobjekte, die zeitliche Leistungsverpflichtung und die jeweilige Währung.2 Diese Klassen, die sie Dimensionen nennen, ermöglichen die Positionierung jedes Finanzinstruments in dem von ihnen aufgespannten Raum, der als „Finanzwürfel“ dargestellt werden kann.
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Literatur
Vgl. Baxmann, Ulf, Christian Weichster: Finanz-und Risikomanagement unter besonderer Beriicksichtigung von Finanzderivaten, in: WiSt–Wirtschaftswissenschaftliches Studium, 20. Jg. (1991), S. 546–552.
Vgl. hierzu Schierenbeck, Henner (Hrsg.): Bank-und Versicherungslexikon, München 1994, S. 647.
Vgl. Black, Fischer, Myron Scholes: The Pricing of Options and Corporate Liabilities, in: Jounal of Political Economy, 81 (3) (1973), 637–654.
Zu den Motiven für den Einsatz von Termingeschäften vgl. auch Rudolph, Bernd: Derivative Finanzinstrumente: Entwicklung, Risikomanagement und bankaufsichtliche Regulierung, in: Rudolph, Bernd (Hrsg.): Derivative Finanzinstrumente, Stuttgart 1995, S. 15 f.
Vgl. Sharpe, William u.a.: Investments, 5. Auflage, Englewood Cliffs 1995, S. 724 ff.
Vgl. Hauck, Wilfried: Optionspreise, Wiesbaden, 1991, S. I f. und S. 86 ff.
Zu Hedging-Strategien vgl. z.B. Schäfer, Klaus: Einsatz und Bewertung von Optionen und Futures, in: Rudolph, Bernd (Hrsg.): Derivative Finanzinstrumente, Stuttgart 1995, S. 51–59.
Diethard Simmert (Hrsg.): Einsatz von Finanzinnovationen in der Versicherungswirtschaft, Karlsruhe 1993, S. 93 f.
Vgl. Levich, Richard M.: Recent International Financial Innovations: Implications for Financial Management, in: Journal of International Financial Management & Accounting (1989), S. 4 ff..
Vgl. Schierenbeck, Henner: Ertragsorientiertes Bankmanagement, 4. Aufl., Wiesbaden 1994, S. 551 ff.
Vgl. Kisling, Karin: Risikomanagement mit Swaps, in: Uhlir, Helmut u.a. (Hrsg.): OptionenFutures-Swaps: Risikomanagement mit derivativen Finanzinstrumenten, Wien 1991, S. 250.
Vgl. Rudolph, Bernd: Risikomanagement in Kreditinstituten, Betriebswirtschaftliche Konzepte und Lösungen, in: Zeitschrift Interne Revision, Jg. 28 (1993), S. 129.
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Schenk, P. (1998). Derivative Finanzinstrumente. In: Derivative Finanzinstrumente. Schriftenreihe „Versicherung und Risikoforschung“ des Instituts für betriebswirtschaftliche Risikoforschung und Versicherungswirtschaft der Ludwig-Maximilians-Universität, München, vol 33. Gabler Verlag. https://doi.org/10.1007/978-3-322-90881-0_4
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