Zusammenfassung
In den letzten Jahren sind im Bereich der Marktrisikomessung erfolgreich Modelle und Berechnungsverfahren entwickelt worden, die es ermöglichen, den Value-at-Risk zu berechnen. Für größere Portfolios ergeben sich zwar hohe Anforderungen an Rechenkapazitäten und an die Verfügbarkeit von Daten, es wurden aber zahlreiche Näherungsverfahren 1 entwickelt, die es ermöglichen, den Value-at-Risk im Marktrisikobereich dennoch mit befriedigender Genauigkeit zu bestimmen. Eine anfängliche Euphorie, dass sich die Ansätze der Marktrisikomessung schnell und problemlos auf die Kreditrisikomessung übertragen lassen, ist inzwischen einer Ernüchterung gewichen. In diesem Kapitel werden einige kritische Punkte dargestellt, die für die Frage der Übertragbarkeit der Methodik entscheidend sind.
This is a preview of subscription content, log in via an institution to check access.
Access this chapter
Tax calculation will be finalised at checkout
Purchases are for personal use only
Preview
Unable to display preview. Download preview PDF.
Literatur
Basle Committee On Banking Supervision, A New Capital Adequacy Framework. Consultative Paper Issued by the Basle Committee on Banking Supervision, Basel (June) 1999 a.
Basle Committee On Banking Supervision, Credit Ratings and Complementary Sources of Credit Quality Information, Working Paper No. 3, Basel (August) 2000 a.
Basle Committee On Banking Supervision, Credit Risk Modelling: Current Practices and Applications, Basel (April ) 1999b.
Basle Committee On Banking Supervision, Range of Practice in Bank’s Internal Ratings Systems, Basle (January) 2000 b.
Basle Committee On Banking Supervision, Summary of Responses Received On the Report „Credit Risk Modelling: Current Practices an Applications“, Basle (May ) 2000c.
Bundesverband Deutscher Banken (BDB), Standardansatz für eine gleichzeitige und gleichwertige bankaufsichtliche Anerkennung interner und externer Ratingsysteme, Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen 23, 1999, S. 1327.
Burghof, H.-P., Henke, S., Rudolph, B., Die bankaufsichtliche Behandlung von Kreditderivaten im Lichte eines aktiven Kreditportfoliomanagements, in: OEHLER (2000), S. 149–177.
Credit Suisse Financial Products (CSFP), CreditRisk+: A Credit Risk Management framework, London 1997.
Dowd, K., Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management, Chichester 1997.
Global Association of Risk Professionals (GARP), Response to Basle’s Credit Risk Modelling: Current Practices and Applications — By the Committee on Regulation and Supervision, New York (September ) 1999.
Gordy, M. B., A Comparative Anatomy of Credit Risk Models, Journal of Banking & Finance 24, 2000, S. 119–149.
Gupta, G. M., Finger, C. C., Bhatia, M., CreditMetrics —Technical Document, New York 1997.
Guthoff, A., Pfingsten, A., Wolf, J., Der Einfluss einer Begrenzung des Value at Risk oder des Lower Partial Moment One auf die Risikoübernahme, in: OEHLER (1998), S. 112–153.408 Stefan Huschens
Huschens, S., Value-at-Risk-Berechnung durch historische Simulation, Dresdner Beiträge zu Quantitativen Verfahren 30/00, Dresden 2000a.
Huschens, S., Verfahren zur Value-at-Risk-Berechnung im Marktrisikobereich, in: Handbuch Risikomanagement, Hrsg.: L. Johanning, B. Rudolph, München 2000b. Huschens, S., Locarek-Junge, H., Konzeptionelle und statistische Grundlagen der portfolioorientierten Kreditrisikomessung, in: Oehler (2000), S. 25–50.
International Swaps and Derivatives Association (ISDA), A New Capital Adequacy Framework. Comments on a Consultative Paper Issued by the Basle Committee on Banking Supervision in June 1999, London (February) 2000.
Jorion, P., Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Market Risk, Chicago 1997.
Kiesel, R., Schmid, B., Aspekte der stochastischen Modellierung von Ausfallwahr scheinlichkeiten in Kreditportfoliomodellen, in: Oehler (2000), S. 51–83.
Locarek-Junge, H., Risikomessung in Portefeuilles mit Derivaten, in: Oehler (1998), S. 199–227.
Oehler, A. (Hrsg.), Credit Risk und Value-at-Risk Alternativen, Stuttgart 1998.
Oehler, A. (Hrsg.), Kreditrisikomanagement — Portfoliomodelle und Derivate, Stuttgart 2000.
Overbeck, L., Stahl, G., Stochastische Modelle im Risiko-Management des Kreditport-folios, in: OEHLER (1998), S. 97–110.
Saunders, A., Credit Risk Measurement. New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms, New York 1999.
Wahrenburg, M., Niethen, S., Vergleichende Analyse alternativer Kreditrisikomodelle, Kredit und Kapital 33, 2000, S. 235–257.
Wilson, T., Portfolio Credit Risk (I), Risk 10 (9), 1997a, S. 111–119.
Wilson, T., Portfolio Credit Risk (II), Risk 10 (10), 1997b, S. 56–61.
Zentraler Kreditausschuss, Stellungnahme zur „Neuregelung der angemessenen Eigenkapitalausstattung“ des Baseler Ausschusses fir Bankenaufsicht, Bonn (März) 2000.
Editor information
Editors and Affiliations
Rights and permissions
Copyright information
© 2001 Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler GmbH, Wiesbaden
About this chapter
Cite this chapter
Huschens, S. (2001). Von der Markt- zur Kreditrisikomessung. In: Gleißner, W., Meier, G. (eds) Wertorientiertes Risiko-Management für Industrie und Handel. Gabler Verlag. https://doi.org/10.1007/978-3-322-90746-2_20
Download citation
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-322-90746-2_20
Publisher Name: Gabler Verlag
Print ISBN: 978-3-322-90747-9
Online ISBN: 978-3-322-90746-2
eBook Packages: Springer Book Archive