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Die Methoden

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Risiko und Sortiment

Part of the book series: Neue betriebswirtschaftliche Forschung ((NBF,volume 25))

  • 72 Accesses

Zusammenfassung

Ausgangspunkt unserer Überlegungen zu den Methoden ist das „klassische“ Modell von H.M. MARKOWITZ1). Dabei wenden wir uns aus mehreren Gründen sehr ausführlich dieser Methode der optimalen Aufteilung von Anlageobjekten auf einen knappen Faktor zu.

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Notes

  1. Vgl. hierzu insbesondere dessen Artikelserie von 1951 an, die ihren Höhepunkt in Markowitz Buch 1959 fand: Markowitz, Theories of Uncertainty, 1953, S. 325–327; ders., Portfolio Selection, 1952, S. 77–91; ders., Portfolio Selection, Diss. 1955; ders., The Optimization, 1955; ders., The Modification, 1955; ders., Efficient Diversification, 1959.

    Google Scholar 

  2. Schmidt, Aktienkursprognose, 1976, S. 48–49.

    Book  Google Scholar 

  3. Vgl. Gümbel, Die Sortimentspolitik, 1963, S. 21.

    Google Scholar 

  4. Vgl. Markowitz, Portfolio Selection, 1952, S. 77–78.

    Google Scholar 

  5. Vgl. Sharpe, Portfolio Selection Theory, 1970, S. 19.

    Google Scholar 

  6. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 14.

    Google Scholar 

  7. Vgl. hierzu die Diskussion um den Risikobegriff bei Wittmann, Unternehmung, 1959, S. 35; Engels, Betriebs-wirtschaftliche Bewertungslehre, 1962 ? Shneider, Investition und Finanzierung, 5/1981, S. 61–140? Kupsch, Das Risiko, 1973, S. 24–33? ders., Risiken als Gegenstand, 1975, S. 153-159? Knight, Risk, Uncertainty and Profits, 1921? ebenso Arrow, Alternative Approaches, 1970, S. 90–120.

    Google Scholar 

  8. Vgl. hierzu U.A. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 72–101? Tobin, Liquidity Preference, 1958, S. 65–86? Hirshleifer, Kapitalmarkttheorie, 1969, Francis/Archer, Portfolio Analysis, 1/1971, S. 14–17? Sharpe, Investments, 1 /1978, S. 74–76.

    Google Scholar 

  9. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 72–101.

    Google Scholar 

  10. Vgl. im folgenden dazu auch: Francis, Investments: Analysis and Management, 1972, S. 278–282.

    Google Scholar 

  11. Vgl. Markowitz, Efficient Diversifikation, 1959, S. 89.

    Google Scholar 

  12. Vgl. Süchting, Finanzmanagement, 3/1980, S. 275. Wir werden den Beweis dazu in Kapitel 6 führen.

    Google Scholar 

  13. Vgl. Francis/Archer, Portfolio Analysis, 1/1971, S. 36.

    Google Scholar 

  14. Vgl. hierzu auch Latane/Tuttle, Criteria, 1967, S. 359–373.

    Google Scholar 

  15. Vgl. Sharpe, Portfolio Theory, 1970, S. 45–51.

    Google Scholar 

  16. Vgl. Fisz, Wahrscheinlichkeitsrechnung, 1970, S. 111–115, ebenso Kendall/Stuart, Statistics, 4 /1979, S. 307–309.

    Google Scholar 

  17. Vgl. dazu auch Müller, Entscheidungsmodell deutscher Investmentgesellschaften, 1970, S. 49–51.

    Google Scholar 

  18. Vgl. z.B. Martin, Mathematical Programming, 1955, S. 152–166. Ein Rechenbeispiel zeigt Müller, Entscheidungsmodelle deutscher Investmentgesellschaften, 1970, S. 61–65.

    Google Scholar 

  19. Vgl. hierzu U.A. Müller, Entscheidungsmodell deutscher Investmentgesellschaften, 1970.

    Google Scholar 

  20. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 136.

    Google Scholar 

  21. Zur direkten Ermittlung des “MVP” vgl. Francis, Investments: Analysis and Management, 1972, S. 421–423.

    Google Scholar 

  22. Zum Begriff des “corner portfolios” vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 23–26, ebenso S. 185.

    Google Scholar 

  23. Vgl. U.A. Tobin, Portfolio Selection, 1966, S. 9–51.

    Google Scholar 

  24. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 154

    Google Scholar 

  25. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 172

    Google Scholar 

  26. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 171

    Google Scholar 

  27. Zu deren Struktur vgl. ausführlich Szegö, Portfolio Theory, 1980, S. 185–186.

    Google Scholar 

  28. Vgl. hierzu auch Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 24? ebenso: Sharpe, A Simplified Model, 1963, S. 280.

    Google Scholar 

  29. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 26.

    Google Scholar 

  30. Vgl. hierzu im weiteren auch Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 174–187.

    Google Scholar 

  31. Vgl. Markowitz, Efficient S. 177; ebenso ders., The Diversification, 1959, Optimization, 1955.

    Google Scholar 

  32. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 174.

    Google Scholar 

  33. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 176, S. 179.

    Google Scholar 

  34. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 179.

    Google Scholar 

  35. Vgl. Markowitz, Efficient Diversifikation, 1959, S. 181–183.

    Google Scholar 

  36. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 181.

    Google Scholar 

  37. Damit sollten Lösungen vermieden werden, die zumindest unplausible Ergebnisse aufweisen. Vgl. Baumol, Gain Confidence Limit Criterion, 1963, S. 174–182? ebenso Peters, Produktions- und Investitionsplanung, 1971, S. 44–46.

    Google Scholar 

  38. Vgl. Hadar/Russell, Ordering Uncertain Prospects, 1969, S. 25–34? Levy/Sarnat, Alternative Efficiency, 1970, S. 1153–1158.

    Google Scholar 

  39. Vgl. Hanoch/Levy, Efficient Portfolio, 1970, S. 181–189.

    Google Scholar 

  40. Vgl. Markowitz, An Algorithm, 1977, S. 1–10.

    Google Scholar 

  41. Vgl. Markowitz, Theories of Uncertainty, 1951, S. 325–327.

    Google Scholar 

  42. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 188–200.

    Google Scholar 

  43. Vgl. Hogan/Warren, E-SV portfolio selection model, 1972, S. 1881–1896; dies., capital market model, 1974, S. 1–11.

    Google Scholar 

  44. Vgl. Roy, Safety First, 1952, S. 431–449.

    Google Scholar 

  45. Vgl. Philippatos, Alternatives to mean-variance, 1979, S. 365–386.

    Google Scholar 

  46. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 193.

    Google Scholar 

  47. Vgl. Szego, Portfolio Theory, 1980, S. 19.

    Google Scholar 

  48. Vgl. Levy/Sarnat, Alternative Efficiency, 1970, S. 1153–1158; ebenso Hanoch/Levy, Efficient Portfolio, 1970, S. 181–189; ebenso die Fußnote 3 bei Hielscher, Das optimale Aktienportefeuille, 2 /1969, S. 175–176.

    Google Scholar 

  49. Vgl. Markowitz, Efficient Diversification, 1959, S. 282.

    Google Scholar 

  50. Zum Problem eines fairen Interessenausgleichs bei Gruppenentscheidungen vgl. Laux, Entscheidungstheorie II, 1982, S. 159–283.

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  1. Karl Heinz Weis
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© 1985 Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler GmbH, Wiesbaden

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Weis, K.H. (1985). Die Methoden. In: Risiko und Sortiment. Neue betriebswirtschaftliche Forschung, vol 25. Gabler Verlag. https://doi.org/10.1007/978-3-322-89301-7_3

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  • Publisher Name: Gabler Verlag

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