Zusammenfassung
Die Märkte für festverzinsliche Wertpapiere florieren. Dies gilt insbesondere für den deutschen Rentenmarkt, der mit einem Umlaufvolumen von derzeit über 3 Billionen DM der größte Europas ist und weltweit hinter den USA und Japan auf Platz drei liegt. Aufgrund des erheblich gestiegenen Kapitalbedarfs infolge der deutschen Einheit hat sich das Umlaufvolumen des deutschen Rentenmarktes dabei in den letzten Jahren deutlich erhöht. Dies zeigt sich in besonderem Maße an dem mit einem Umsatzanteil von über 80% liquidesten Marktsegment, den Anleihen der öffentlichen Hand, deren Umlaufvolumen sich in den letzten vier Jahren mehr als verdoppelte.
This is a preview of subscription content, log in via an institution to check access.
Access this chapter
Tax calculation will be finalised at checkout
Purchases are for personal use only
Preview
Unable to display preview. Download preview PDF.
Literatur
Einen mathematisch orientierten Überblick über zeitstetige Modelle im Zinsbereich gibt Vetzal (1994).
Vgl. Black/Scholes (1973) und Cox/Ross/Rubinstein (1979). Zu Unterschieden bei der Bewertung von Optionen auf Anleihen und Optionen auf Aktien vgl. auch Bühler (1988), S. 853–855.
Wir gehen dabei stets von insolvenzfreien Anleihen aus.
Vgl. Black (1976).
Vgl. Ball/Torous (1983).
Vgl. beispielsweise Schaefer/Schwartz (1987), Schöbel (1987) und Bühler (1988).
Vgl. Sandmann (1991) und Rady/Sandmann (1993).
Schon die Bewertung von Caps, Floors und Collars als Portefeuilles aus Optionen auf Zerobonds mit unterschiedlicher Restlaufzeit erfordert eine simultane Modellierung mehrerer Anleihen. Vgl. hierzu Briys/Crouhy/Schöbel (1991).
Vgl. Merton (1973a), S. 163. Zum Begriff der Zinsstruktur vgl. Abschnitt 7.2.
Vgl. Vasicek (1977).
Vgl. Brennan/Schwartz (1977), Dothan (1978), Courtadon (1982), Cox/Ingersoll/Ross (1985b) und Longstaff (1989).
Vgl. beispielsweise Brown/Schaefer (1994) sowie die dortige Übersicht über empirische Arbeiten zum Modell von CIR.
Vgl. Richard (1978), Brennan/Schwartz (1979,1980,1982), Schaefer/Schwartz (1984) und Langetieg (1980).
Vgl. Cox/Ingersoll/Ross (1985a).
Vgl. Cox/Ingersoll/Ross (1985a), Longstaff/Schwartz (1992a) und Chen/Scott (1992).
Vgl. Cox/Ingersoll/Ross (1985b), S. 397.
Vgl. hierzu die Ergebnisse von Büttler (1993), S. 10. 18Vgl. Ho/Lee (1986).
Vgl. Heath/Jarrow/Morton (1990a,1990b,1992).
Vgl. Heath/Jarrow/Morton (1992), S. 86.
Vgl. Heath/Jarrow/Morton (1990b), S. 66–68.
Dieser Weg wurde beispielsweise von Flesaker (1993) und Amin/Morton (1994) gewählt.
Vgl. Hull/White (1990).
Vgl. Black/Derman/Toy (1990), Black/Karasinski (1991) und Sandmann/Sondermann (1991).
Vgl. Jamshidian (1991), S. 65.
Vgl. Hull/White (1993b, 1994a) und Uhrig/Walter (1993a).
Vgl. Hull/White (1990) und Uhrig/Walter (1993a). 28Vgl. Cox/Ingersoll/Ross (1985a).
Vgl. Bollerslev (1986) und Engle (1982).
Vgl. Uhrig/Walter (1994).
Rights and permissions
Copyright information
© 1996 Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler GmbH, Wiesbaden
About this chapter
Cite this chapter
Uhrig, M. (1996). Einführung und Überblick. In: Bewertung von Zinsoptionen bei stochastischer Zinsvolatilität. Beiträge zur betriebswirtschaftlichen Forschung, vol 78. Gabler Verlag. https://doi.org/10.1007/978-3-322-86733-9_1
Download citation
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-322-86733-9_1
Publisher Name: Gabler Verlag
Print ISBN: 978-3-409-13568-9
Online ISBN: 978-3-322-86733-9
eBook Packages: Springer Book Archive