Zusammenfassung
Diese Arbeit setzt sich mit den In-House Banking Aktivitäten internationaler Unternehmen im deutschsprachigen Raum auseinander. Die Betrachtung richtet sich auf Finanzdienstleistungen, die von Unternehmen erbracht werden, deren Hauptaktivitäten im Industrie-und Handelssektor liegen. Was unter In-House Banking in der vorliegenden Arbeit verstanden wird, wird nachfolgend noch genauer definiert. Da es in der wirtschaftswissenschaftlichen Literatur noch äußerst wenige Arbeiten gibt, die sich mit dem Problem des In-House Banking und der Finanzintermediation ausgeübt durch Industrie- und Handelsunternehmen in systematischer Weise auseinandersetzen und es dadurch auch keine Theorie des In-House Banking gibt, ist es für diese Untersuchung notwendig, auf die allgemeine mikroökonomische Theorie der Finanzintermediation einzugehen. Auf diese Weise wird eine theoretische Basis geschaffen, die es ermöglicht, in Verbindung mit empirischen Erkenntnissen, Hypothesen über das In-House Banking aufstellen und in der weiteren Folge selbst einen Erklärungsansatz für das In-House Banking entwickeln zu können.
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Literatur
vgl. Schuster, L. (Banks), 1 2 vgl. Eilenberger, G. (Bankbetriebswirtschaftslehre), 8f.
vgl. Schmid, H. (Banken), 31
vgl. Schmid, H. (Banken), 30f.
vgl. Schuster, L. (Banks), 2
vgl. Eilenberger, G. (Bankbetriebswirtschaftslehre), 10f.
vgl. Beerel, A. (In-House Bank), 66
vgl. Pohlig, R. (Haniel & Cie. GmbH), Interviewverzeichnis
vgl. Werner, T. (Sandoz International AG), Interviewverzeichnis
vgl. Witkins, J.P. (In-House Bank), 21
vgl. Schuster, L. (In-House Banking), 184
vgl. Hutchison, T.W. (Ökonomie), 194
vgl. zum Unterschied des nominalistischen und essentialistischen Standpunkts Popper, K.R. (Gesellschaft), 21ff.
vgl. Schütt, H. (Finanzierung), 64
vgl. Knight, F.H. (Risk), 201ff.
Knight nahm eine Unterscheidung vor zwischen einer mit objektiven Wahrscheinlichkeiten belegbaren Risikosituation einerseits, und einer durch lediglich subjektive Wahrscheinlichkeiten gekennzeichneten Ungewißheits-bzw. Unsicherheitssituation andererseits. Nach seiner Vorstellung leiten sich objektive Wahrscheinlichkeiten aus den relativen Häufigkeiten bei im Prinzip beliebig oft wiederholbaren Vorgängen ab, wohingegen die subjektiven Wahrscheinlichkeiten als der bei einer Person vorhandene Grad des Glaubens an den Eintritt eines Ereignisses oder der Wahrheit einer Aussage zu verstehen ist.vgl. dazu auch Mag, W. (Ungewißheit), 480
vgl. Bonus, H. (Reibungsverluste), 14
vgl. Coase, R.H. (Firm), 386ff. sowie Leibenstein, H. (Firm), 598
Eine Welt ohne Transaktionskosten aber, auf die sich das Coase-Theorem bezieht, ist exakt jene Welt, in der sich die moderne ökonomische Theorie vorzugsweise bewegt. Im Lichte der Coaseschen Analyse erweist sich diese Welt als ebenso abartig wie eine physikalische Welt ohne jede Reibung. In einer solchen Welt braucht man keine Institutionen, also auch keine Unternehmen mehr. In dem Maße wie es wegen positiver Transaktionskosten auf Institutionen ankommt, erweist sich die moderne ökonomische Theorie als unfähig, Probleme der realen Welt zu behandeln. Ein “so deprimierendes Ergebnis dürfte kaum willkommen sein, und deshalb ist der Widerstand, auf den meine Analyse gestoßen ist, ganz natürlich”. vgl. R.H. Coase (Market), 14. Das Konzept der Transaktionskosten bildet heute den Kern der “Neuen Institutionenökonomik”, vgl. Williamson, O.E. (Reflections), 187ff.
vgl. Mohr, J.C.B. (Kapitalismus), 30ff.
vgl. Williamson, O.E. (Markets), 35ff., Williamson, O.E. (Modern), 1550 sowie Williamson, O.E. (Economic), 284f. Die Internalisierungstheorie wurde von anderen Autoren später aufgegriffen und im Hinblick auf multinationale Unternehmen ausgeweitet, vgl. hierzu Casson, M. (Theory), 20ff. — Rugmann, A. (Multinational), 90ff.
vgl. Baumberger, J. (Geld), o.A. sowie Varian, H.R. (Arbitrage), 55ff.
vgl. Modigliani, F./Miller, M.H. (Capital), 261ff.
Trotz der vielen folgenden wissenschaftlichen Auseinandersetzungen haben Modigliani und Miller die These in ihren Kernaussagen aufrecht erhalten, vgl. Modigliani, F./Miller, M.H. (Correction), 433ff.
vgl. Spremann, K. (Investition), 290 und Fama, E.F./Miller, M.H. (Finance), 150
vgl. Stiglitz, J.E./Weiss, A. (Credit rationing), 397ff.
vgl. De Angelo, H./Masults, R. (Taxation), 10ff.
vgl. Leland, H.E./Pyle, DU. (Asymmetries), 380ff.
vgl. Stiglitz, J.E. (Re-Examination), 784ff; Stiglitz, J.E. (Structure), 121ff. sowie Miller, M.H. (Propositions), 99ff.
vgl. Baltensperger, E. (Bankverhalten), 1
vgl. Baltensperger, E. (Theorie), 98
vgl. Baltensperger, E. (Theorie), 98f.
vgl. Baltensperger, E./Milde, H. (Bankverhalten), 3ff. — Diamond, D.W. (Intermediation), 393ff. — Franklin, A. (Information), 3ff. — Gorton, G./Penacchi, G. (Liquidity), 49ff. — Krahnen, J.P. (Bankunternehmung), 15ff. — Leland, H.E./Pyle, D.H. (Asymmetries), 371ff. — O’Hara, M. (Dynamic), 127ff. — Santomero, A. (Banking Firm), 576ff. — Williamson, S.D. (Intermediation), 159ff.
vgl. Baltensperger, E. (Bankverhalten), 2f.
vgl. Bitz, M. (Finanzintermediäre), 430
vgl. Gerber, B./Gertsch, H./Marbacher, J. (Kenntnisse), 63 — Lewis, M.K./Davis, K.T. (Banking), 20
vgl. Bitz, M. (Finanzintermediäre), 430
vgl. Bitz, M. (Finanzintermediäre), 432
vgl. Benston, G. J./Smith, C.W. (Transaction Cost), 2l5ff. — Haugen, R.A. (Investment), 137. - Leland, H.E./Pyle, D.H. (Asymmetries), 382ff. — Franklin, A. (Information), 1f. — Diamond, D.W. (Intermediation), 393 — Deshmukh, S.D./Greenbaum, S.I./Kanatas, G. (Uncertainty), 141ff.
vgl. Gerber, B./Gertsch, H./Marbacher, J. (Kenntnisse), 64f. — Albisetti, E./Bodmer, D./Boemle, M./Gsell, M./Rutschi, E. (Handbuch), 307 — Bitz, M. (Finanzintermediär), 434
vgl. Santomero, A.M. (Banking Finn), 577
vgl. Greenspan, A. (Bank), 2 — Klein, A.M. (Divisibility), 723ff.
vgl. Santomero, A.M. (Banking Firm), 577
vgl. Hirshleifer, J. (Information), 565
vgl. Santomero, A.M. (Banking Firm), 578
vgl. Leland, H.E./Pyle, D.H. (Asymmetries), 371
vgl. Leland, H.E./Pyle, D.H. (Asymmetries), 383 — Campbell, S.T./Kracaw, W.A. (Signalling), 863f.
vgl. Seward, J.K. (Intermediation), 366
vgl. Diamond, D.W. (Delegated Monitoring), 393
vgl. Schumpeter, J. (Business), 116
vgl. Stiglitz, J.E./Weiss, A. (Information), 394f. — Stiglitz, J.E. (Quality), 3
vgl. Baltensperger, E. (Theorie), 107
vgl. Diamond, D.W. (Delegated Monitoring), 404f.
“The essential function of banks is to supply units of generalized purchasing power that can be converted into goods or services at minimal transaction costs in the amounts and at the times demanded.” vgl. Santomero, A.M. (Banking Firm), 579
vgl. Benston, J.G./Smith, C.W. (Transaction Cost), 219
vgl. Jarchow, H.-J. (Geldtheorie), 37ff.
vgl. Santomero, A.M. (Banking Firm), 579
vgl. Santomero, A.M. (Banking Finn), 580
Die in diesem Zusammenhang am häufigsten zitierte Referenz ist Pyle, der ein Portfoliomodell der gewinnmaximierenden Unternehmung in Finanzmärkten mit unsicheren Renditen entwickelte, vgl. Pyle, H.D. (Intermediation), 737ff.
vgl. Pyle, H.D. (Intermediation), 737f. — Klein, M.A. (Banking Firm), 205ff. — Sealey, C. (Deposit Rate-Setting), 1139ff. — Santomero, A.M. (Banking Firm), 580 — Backer, D. (Banken), 27f.
vgl. Smith, S.D./Wright-Gregory, D./Weiss, K.A. (Intermediation), 1377f.
vgl. Haumer, H. (Bankwesen), 397ff.
vgl. Herring, R.J./Vankudre, P. (Opportunities), 593ff.
vgl. Deshmukh, S.D./Greenbaum, S.I./Kanatas, G. (Uncertainty), 141ff.
vgl. O’Hara, M. (Dynamic), 127ff.
vgl. Ahlander, K. (Aspects), 64f.
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Richtsfeld, J. (1994). Theoretischer Hintergrund. In: In-House-Banking. Schriftenreihe für Kreditwirtschaft und Finanzierung, vol 205. Gabler Verlag. https://doi.org/10.1007/978-3-322-84588-7_2
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