Empirische Untersuchungen zum Blockhandel in der Literatur

Zusammenfassung

In diesem Kapitel werden wichtige empirische Studien vorgestellt, die Kurseffekte im Umfeld von Blocktransaktionen anhand unterschiedlicher Aktien, Zeiträume und Blockdefinitionen untersuchen. Der Großteil der Studien bezieht sich dabei auf den US-amerikanischen Kapitalmarkt. Wie bereits im vorangegangenen theoretischen Teil gezeigt, besteht ein enger Zusammenhang zwischen dem Verhalten institutioneller Investoren und der Durchführung von Blocks. Deshalb werden im folgenden Kapitel auch wichtige Studien beschrieben, die Handelsdaten institutioneller Anleger, unabhängig von der Größe der Transaktion, analysieren.