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Sovereign Money Reform

  • Christian Felber
Chapter

Abstract

This chapter describes how money is created today and how this could be changed. Contrary to widespread belief, the electronic cash money we use for our daily purchases does not stem from the central bank, but is created by commercial banks by credit lending and the purchase of assets. As a consequence, the central bank has no control over the money supply and inflationary tendencies can occur at any time. Furthermore, the profit arising from money creation does not benefit the general public, but private banks. This chapter proposes a reform that extends the central banks monopoly to issue money from cash money (banknotes and coins) to electronic money. This “sovereign money reform” would resolve an extensive range of macroeconomic problems, ranging from the decrease of bubble building and financial instability, to secure current accounts, the avoidance of bank runs and the diminishing of private and public debt.

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Copyright information

© Springer International Publishing AG 2017

Authors and Affiliations

  • Christian Felber
    • 1
  1. 1.Economics and BusinessVienna UniversityViennaAustria

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