Abstract
From the first time European Monetary Union (EMU) was officially declared a goal of European integration in 1969, to its realisation thirty years later, Europeans were divided over the question whether the common currency should be the beginning or the end of a process of monetary and fiscal convergence.1 The former was claimed by the ‘monetarists’, who argued that the adoption of a common currency would lead to the convergence of price and wage developments and of fiscal performance among the member states. The opposite view was held by the ‘economists’, who thought that the stability of the common currency could only be guaranteed, if the member states first proved that each could live with fiscal and monetary discipline.
This is a preview of subscription content, log in via an institution to check access.
Access this chapter
Tax calculation will be finalised at checkout
Purchases are for personal use only
Preview
Unable to display preview. Download preview PDF.
References
Akerlof, G. A., Rose, A., Yellen, J. L. and Hessenius, H. (1991) ‘East Germany in from the cold: the economic aftermath of currency union’, Brookings Papers on Economic Activity, pp. 1–101.
Alesina, A. and Perotti, R. (1997) ‘Budget deficits and budget institutions’, paper presented at the NBER/ZEI Conference on Budgetary Institutions and Fiscal Policy, Bonn, June 1997.
Autorengemeinschaft (1998) ‘Der Arbeitsmarkt in der Bundesrepublik Deutschland in den Jahren 1997–98’, in Mitteilungen aus der Arbeitsmarkt-und Berufsforschung, 31: 5–58.
Berthold, N. and Fehn, R. (1997) ‘Aktive Arbeitsmarktpolitik — wirksames Instrument der Beschäftiungspolitik oder politische Beruhigungspille’, ORDO, 48: 412–35.
Boss, A. (1998) How Germany Shouldered the Fiscal Burden of the Unification, Kiel: Kiel Institute of World Economics, Kiel working paper No. 851.
Boss, A. and Rosenschon, A. (1996) ‘Öffentliche Transferleistungen zur Finanzierung der deutschen Einheit: Eine Bestandsaufnahme’, Kiel: Institut für Weltwirtschaft, Kiel Discussion Papers 269.
Bundesministerium für Arbeit und Soziales (BMA) (1998) Übersicht über das Sozialrecht, 5th edn, Bonn: BMA.
Bundesministerium der Finanzen (BMF) (various issues) Finanzbericht, Bonn: BMF.
Burda, M. and Funke, M. (1993) ‘German trade unions after unification: third degree wage discriminating monopolists?’, in Weltwirtschaftliches Archiv, 129(3): 537–60.
Buttler, F. and Emmerich, K. (1995) ‘Kosten und Nutzen aktiver Arbeitsmarktspolitik im ostdeutschen Transformationsprozeß’, in Gutmann, G. (ed.) Die Wettbewerbsfähigkeit der ostdeutschen Wirtschaft — Ausgangslage Handlungserfordernisse, Perspektiven, Berlin: Duncker and Humbolt, pp. 61–94.
Czada, R. (1994a) ‘Die Treuhandanstalt im politischen System der Bundesrepublik’, in Aus Politik und Zeitgeschichte, B43–44/94, pp. 31–42.
Czada, R. (1994b) ‘Schleichweg in die ‘Dritte Republik’: Politik der Vereinigung und politischer Wandel in Deutschland’, in Politische Vierteljahresschrift, 35: 245–70.
Czada, R. (1995) ‘Der Kampf um die Finanzierung der deutschen Einheit’, Cologne: MPIFG, MPIFG Discussion Paper 95/1.
Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) (1998) ‘Entwicklung des Staatsdefizits im Jahre 1997 — Ein (notwendiger) Blick zurück’, in Wochenbericht (25/98).
Deutsche Bundesbank (March 1990, October 1996, August 1997, April 1998) Monthly Report, Frankfurt am Main: Deutsche Bundesbank.
Driffill, J. and Miller, M. (1998) ‘No credit for transition: the Maastricht Treaty and German unemployment’, CEPR Discussion Paper No. 1929, London: CEPR.
European Monetary Institute (1998) Convergence Report: Report Required by Article 109j of the Treaty Establishing the European Community, Frankfurt: EMI.
Fratianni, M. and von Hagen, J. (1992) The European Monetary System and European Monetary Union, Boulder: Westview Press.
Hallerberg, M. and von Hagen, J. (1998) ‘Electoral institutions and the budget process’ in Fukasaku, K. and Hausmann, R. (eds.) Democracy and Decentralization in Latin America, Paris: OECD.
Heinelt, H., Bosch, G. and Reissert, B. (eds) (1994) Arbeitsmarktpolitik nach der Vereinigung, Berlin: Sigma.
Hübler, O. (1997) ‘Evaluation beschäftigungspolitischer Maßnahmen in Ostdeutschland’, in Jahrbücher für Nationalökonomie und Statistik, 216: 22–44.
Kilian, M. (1993) Nebenhaushalte des Bundes, Berlin: Duncker and Humbolt.
Nickell, S. (1997) ‘Unemployment and labor market rigidities: Europe versus North America’, in Journal of Economic Perspectives, 11: 55–74.
Perotti, R., Strauch, R. and von Hagen, J. (1998) Sustainability of Public Finances, London: CEPR.
Sachverständigenrat (SVR) zur Begutachtung der Gesamwirtschafltichen Entwicklung (various issues), Jahresgutachten, Stuttgart: Metzler-Poeschel.
Scharrer, H.-E., Wohlers, E., Weinert, G., Hinze, J., Krägenau, H., Wetter, W. and Winkler-Büttner, D. (1998) Nachhaltigkeit: Beurteilung der Konvergenz ausgewählter Mitgliedstaaten im Vorfeld der Europäischen Wirtschafts-und Währungsunion, Hamburg: HWWA, Report No. 179.
Schäuble, W. (1993) Der Vertrag. Wie ich über die deutsche Einheit verhandelte, Munich: Knaur.
Schwinn, O. (1997) Die Finanzierung der deutschen Einheit, Opladen: Leske and Budrich.
Siebert, H. (1997) ‘Labor market rigidities: at the root of the unemployment in Europe’, in: Journal of Economic Perspectives, 11(3): 37–54.
Sinn, G. and Sinn, H.-W. (1991) Kaltstart, Tübingen: J. C. B. Mohr (Paul Siebeck)
Sinn, H.-W. (1995) ‘Schlingerkurs: Lohnpolitik und Investitionsförderung in den neuen Bundesländern’, in: Gutmann, G. (ed.) Die Wettbewerbsfähigkeit der ostdeutschen Wirtschaft — Ausgangslage Handlungserfordernisse, Perspektiven, Berlin: Buncker and Humbolt, pp. 23–60.
Steffen, J. (1995) ‘Die wesentlichen Änderunen in den Bereichen Arbeitslostenver-sicherung, Rentenversicherung, Krankenversicherung und Sozialhilfe (HLU) in den vergangenen Jahren’, mimeo.
Sturm, R. (1998) ‘Finanzpolitik am Ende oder vor der Wahl? Akteure, Instrumente und Blockaden in der Finanypolitik’, in: Andersen, U. (ed.) Der Deutsche Steuerstaat in der Finanzkrise, Schwalbach: Wochenschau Verlag.
Tietmeyer, H. (1994) ‘Erinnerungen an die Vertragsverhandlungen’, in Waigel, T. and Schell, M. (eds) Tage, die Deutschland und die Welt veränderten: Vom Mauerfall zum Kaukasus: Die deutsche Währungsunion, Munich: Ferenczy byat Bruckmann, pp. 57–117.
von Hagen, J. (1992) Budgeting institutions and fiscal performance, Brussels: European Commission DG-II, Economic Paper 92.
von Hagen, J. (1998a) ‘East Germany: the economics of kinship’ in Desai, P. (ed.) Going Global: Transition From Plan to Market in the World Economy, Cambridge: MIT Press.
von Hagen, J. (1998b) Budgeting Institutions for Aggregate Fiscal Discipline, Bonn: ZEI, Policy Paper B9-01.
Editor information
Editors and Affiliations
Copyright information
© 1999 Jürgen von Hagen and Rolf Strauch
About this chapter
Cite this chapter
von Hagen, J., Strauch, R. (1999). Tumbling Giant: Germany’s Experience with the Maastricht Fiscal Criteria. In: Cobham, D., Zis, G. (eds) From EMS to EMU: 1979 to 1999 and Beyond. Palgrave Macmillan, London. https://doi.org/10.1007/978-1-349-27745-2_6
Download citation
DOI: https://doi.org/10.1007/978-1-349-27745-2_6
Publisher Name: Palgrave Macmillan, London
Print ISBN: 978-1-349-27747-6
Online ISBN: 978-1-349-27745-2
eBook Packages: Palgrave Business & Management CollectionBusiness and Management (R0)