The ‘New Growth Path’ in Hungary

  • Bela Balassa

Abstract

This essay will analyze changes in economic policies in Hungary that began with the December 1978 resolution of the Central Committee of the Hungarian Socialist Workers’ Party (for short, Party resolution). The impetus for policy change was provided by Hungary’s growing indebtedness, with its deficit in convertible currency trade reaching $1.2 billion in 1978, equivalent to 6.7 percent of the gross domestic product.1

Keywords

Europe Petroleum Transportation Income Marketing 

Preview

Unable to display preview. Download preview PDF.

Unable to display preview. Download preview PDF.

Notes

  1. 5.
    B. Balassa, and L. Tyson, ‘Adjustment to External Shocks in Socialist and Private Market Economies,’ in Luigi Pasinetti and Peter Lloyd (eds), Structural Change, Economic Interdependence and World Development Vol. 3. Structural Change and Adjustment in the World Economy (London: Macmillan, 1987) pp. 123–48.Google Scholar
  2. 6.
    I. Lakos, ‘A magyar kivitel eredményei a fejlett tőkés országokban’ (The Achievements of Hungarian Exports in the Developed Capitalist Countries), Kűlgazdaság (External Economy), XXV (1981) pp. 22–35.Google Scholar
  3. 8.
    B. Balassa, ‘The Hungarian Economic Reform, 1968–81,’ Banca Nazionale del Lavoro Quarterly Review, XXXVI (1983) pp. 163–84 and Essay 12 in Bela Balassa, Change and Challenge in the World Economy (London: Macmillan, 1985) pp. 261–81.Google Scholar
  4. B. Balassa, ‘The Hungarian Economic Reform, 1968–81,’ Banca Nazionale del Lavoro Quarterly Review, XXXVI (1983) pp. 163–84 and Essay 12 in Bela Balassa, Change and Challenge in the World Economy (London: Macmillan, 1985) pp. 261–81.CrossRefGoogle Scholar
  5. 19.
    I. Dunai, ‘A kűlgazdasági tevékenység állami irányitása, szabályozása’ (The State Guidance and Regulation of Foreign Trade Activities), in M. Pulai and F. Vissi (eds), Gazdaságirányitás 1985 (The Guidance of the Economy) (Budapest: Kőzgazdasági és Jogi Kőnyvkiadó, 1984) p. 94.Google Scholar
  6. 22.
    B. Balassa, ‘Reforming the New Economic Mechanism in Hungary,’ Journal of Comparative Economics, VII (1983) pp. 253–76 and Essay 13 in Change and Challenge in the World Economy, pp. 282–309. Hungarian translation in Kőzgazdasági Szemle (Economic Review), XXX (1983) pp. 826–42.CrossRefGoogle Scholar
  7. 23.
    B. Kevevári, ‘A tőkeallokációs mechanizmus fejlesztésének lehetőségei’ (Possibilities for Developing the Mechanism of Capital Allocation), Pénzűgyi Szemle (Financial Review), XXVIII (1984) p. 486.Google Scholar
  8. 24.
    M. Pető, ‘Alacsony és magas jővedelmezőség’ (Low and High Profitability), Figyelő (Observer), 15 December 1983, p. 3.Google Scholar
  9. 25.
    A. Juhász, ‘Versenyképesség és árrendszer’ (Competitiveness and the Price Regulations), Kőzgazdasági Szemle (Economic Review), XXX (1983) p. 956.Google Scholar
  10. 26.
    J. Deák, ‘Az iparvállalatok teljesitmény- és exportősztőnzésének tapasztalatai a legutóbbi években’ (Experiences with Incentives for the Performance and Exports of Industrial Firms in Recent Years), Ipargazdasági Szemle (Industrial Review), XIV (1983) p. 36.Google Scholar
  11. 27.
    L. Faluvégi, ‘Cazdasági hatékonyság — gazdaságirányitás’ (Economic Efficiency — Economic Management), Kőzgasdasági Szemle (Economic Review), XXXI (1984) p. 1078.Google Scholar
  12. 29.
    In an empirical investigation covering all state enterprises, it has been shown that in 1979 and in 1980 the correlation between pre- and post-redistribution profits in Hungarian industry was practically nil (J. Kornai and A. Matits, ‘A kőltségvetési korlát puhaságáról — vállalati adatok alapján’ (On the Softness of the Budget Constraint — on the Basis of Firm Data), Gazdaság (Economy), XVII (1983) pp. 7–28.Google Scholar
  13. 30.
    L. Héthy, Gazdaságpolitika és érdekeltség (Economic Policy and Economic Interests) (Budapest: Kossuth Kdnyvkiadó, 1983) p. 65.Google Scholar
  14. 32.
    I. Garamvőlgyi, ‘Hogyan tovább? Az exportfejlesztésben’ (How to Proceed? In Promoting Exports), Figyelő (Observer), 10 March 1982, pp. 1, 11, and T. Draviczky, ‘Beruházási hitelezés, export-nővelés vagy más?’ (Investment Credits, Export Development or Something Else?), Figyelő (Observer), 2 August 1982, p. 1.Google Scholar
  15. I. Garamvőlgyi, ‘Hogyan tovább? Az exportfejlesztésben’ (How to Proceed? In Promoting Exports), Figyelő (Observer), 10 March 1982, pp. 1, 11, and T. Draviczky, ‘Beruházási hitelezés, export-nővelés vagy más?’ (Investment Credits, Export Development or Something Else?), Figyelő (Observer), 2 August 1982, p. 1.Google Scholar
  16. 36.
    J. Hoós, Az új nővekedési pálya feltételei és kővetelményei (The Conditions and Requirements of the New Growth Path) (Budapest: Kőzgazdasági és Jogi Kőnyvkiadó, 1985), p. 115.Google Scholar
  17. 39.
    I. Vincze, ‘Az értéknővekmény-adó’ (The Value Added Tax), Figyelő (Observer), 8 September 1984, p. 3.Google Scholar
  18. 43.
    B. Csikós-Nagy, ‘Az árrendszer továbbfejlesztése’ (The Further Development of the Price System), Pénzűgyi Szemle (Financial Review), XXVII (1983) p. 732.Google Scholar
  19. 45.
    L. Rácz, ‘Import korlát — vagy versenyár’ (Import Limitation — or Competitive Price?) Figyelő (Observer), 29 March 1984, p. 4.Google Scholar
  20. 46.
    The importance of competition is emphasized in B. Csikós-Nagy Arpolitikánk időszerűkérdései, 1985–1988 (Timely Questions of Our Price Policy, 1985–1988) (Budapest: Kőzgazdasági és Jogi Kőnyvkiadó, 1985) p. 38.Google Scholar
  21. 47.
    J. Deák, ‘A kűlkereskedelmi egyensúly és as export-import szabályozás’ (The Equilibrium of Foreign Trade and Export-Import Regulations), Kűlgazdaság (Foreign Economy), XXVII) (1983) pp. 3–14.Google Scholar
  22. 51.
    The institution of a list of firms operating with low efficiency, with a view to induce these firms to improve their operations, represents a step in this direction. However, a variety of exceptions continue to be made, providing scope for bargaining. M. Laki, ‘A gazdaságirányitás és a vállalati vaíóság’ (The Guidance of the National Economy and Firm Reality), Kűlgazdaság (External Economy), XXIX (1985) pp. 41–58.Google Scholar
  23. 52.
    Recent increases in firm-to-firm indebtedness and the lengthening of payment delays are reported in D. Jánossy, ‘Fizetőképesség. Vállalatok feketelistán’ (Ability to Pay. Firms on the Blacklist), Figyelő (Observer), 30 May 1985, p. 3.Google Scholar
  24. 53.
    J. Deák, ‘Az iparvállalatok átszervezésének menetrendje’ (The Program of the Reorganization of Industrial Firms), Figyelő (Observer), 7 February 1985, p. 3.Google Scholar

Copyright information

© Bela Balassa 1989

Authors and Affiliations

  • Bela Balassa
    • 1
    • 2
  1. 1.The Johns Hopkins UniversityUSA
  2. 2.The World BankUSA

Personalised recommendations