Advertisement

Evaluation of Internal Control in Turkish Banking Sector in the View of Turkey Legislations and International Internal Control Models

  • Mustafa Tevfik Kartal
  • Neşe Çoban Çelikdemir
Chapter
Part of the Contributions to Management Science book series (MANAGEMENT SC.)

Abstract

Banks are significant financial intermediaries in Turkey and World. They finance most of the trade and economic activities. Taken into consideration banks’ this function, banks have systemic importance in some countries like Turkey which has bank-based financial system. Possible problems, which could be seen in banks, would affect financial markets, macro economy and macroeconomic indicators of Turkey. For this reason, banks’ auditing, controlling and supervision are a must.

Turkish Banking Sector has sustained growth from 2002. Sector’s total asset size has reached TL 2.972 billion as of 2017 June. In addition to asset size, other financial figures of the sector have grown at a significant rate. When taking into consideration this financial volume, banks’ efficient auditing is seen as a requirement.

There are some actions to have been taken by regulatory bodies in order to guarantee of banks’ auditing efficiently after banking crises seen in Turkey. First of all, Banking Regulation and Supervision Authority were established in year 2000 for Turkish Banking Sector’s efficient regulation and supervision. After banking crises seen in Turkey specifically in 2001, a new department was added to banks’ organizational structure named as Internal Control while taking effect of Banks’ Internal Audit and Risk Management System Charter by Banking Regulation and Supervision Authority in 2001. New Banking Law number 5411 came into force including articles about internal control in 2005. After that new charter named as Banks’ Internal Systems came into force by Banking Regulation and Supervision Authority in 2006 containing articles about internal control.

Although internal control concept has been known for years in abroad, it can be said that the concept is relatively new for Turkey taking into consideration that it came to Turkey in 2001. However, there is a discussion about internal control in banking in Turkey whether it is compliant with abroad and why there is difference. So, this paper was prepared in order to make a comprehensive evaluation about internal control in banking in Turkey in the view of Turkey legislations and international internal control models.

As a result of study, it was concluded that Turkey’s legislation about internal control is not compliant with international internal control models. In order to make Turkey legislation compliant with abroad, it was recommended that changes be made in Banking Law and Charter of Banks’ Internal Systems.

By this study, it was aimed at making participation to literature by handling internal control in Turkey in the view of Turkey legislations and international internal control models as comparatively.

Keywords

Banking Internal control COSO Basle Committee on Banking on Banking Supervision Legislations Turkey 

References

  1. Acar, D., & Akçakanat, Ö. (2012). Özel Bütçeli İdarelerden Üniversitelerin Muhasebe Birimlerinin İç Kontrol Uygulamalarına Yönelik Bir Araştırma. Muhasebe ve Denetime Bakış, (Eylül), 25–46.Google Scholar
  2. Akwaa-Sekyi, E. K., & Gené, J. M. (2017). Internal controls and credit risk relationship among banks in Europe. Intangible Capital, 13(1), 25–50.CrossRefGoogle Scholar
  3. Akyel, R. (2010a). Günümüzde İç Kontrol Anlayışı ve Türkiye’ye Yansıması. Amme İdaresi Dergisi, 43(4), 167–191.Google Scholar
  4. Akyel, R. (2010b). Türkiye’de İç Kontrol Kavramı, Unsurları ve Etkinliğinin Değerlendirilmesi. Yönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 17(1), 83–97.Google Scholar
  5. Altıntaş, H., & Ayrıçay, Y. (2010). Türkiye’de Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Sınır Testi Yaklaşımıyla Analizi: 1987–2007. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(2), 71–98.Google Scholar
  6. Arıkan, M., & Benk, S. (2017). Kamu Sektöründe Yolsuzluk Riskini Önleyici Bir Araç Olarak İç Kontrol Sistemi. İnönü Üniversitesi Uluslararası Sosyal Bilimler Dergisi, 6(1), 41–56.Google Scholar
  7. Atmaca, M. (2012). Muhasebe Skandallarının Önlenmesinde İç Kontrol Sisteminin Etkinleştirilmesi. Afyon Kocatepe İİBF Dergisi, 14(1), 191–205.Google Scholar
  8. Bakkal, H., & Kasımoğlu, A. (2012). İç Kontrol Sistemine Karşılaştırmalı Bir Bakış: COSO ve CoCo Modeli. Mevzuat Dergisi, 15(178), 1–14.Google Scholar
  9. Banking Law. (2005). 5411 sayılı, 01.11.2005 tarih ve 25983 sayılı Resmi Gazete.Google Scholar
  10. Baskıcı, Ç. (2015). Kurumsal Yönetim Uygulamalarında İç Kontrol Sisteminin Önemi: Borsa İstanbul Şirketleri Üzerine Bir Araştırma. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 11(25), 163–180.Google Scholar
  11. BDDK. (2006). Bankaların Kurumsal Yönetim İlkelerine İlişkin Yönetmelik, 01.11.2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmi Gazete.Google Scholar
  12. BDDK. (2014). Bankaların İç Sistemleri ve İçsel Sermaye Yeterliliği Değerlendirme Süreci Hakkında Yönetmelik, 11.07.2014 tarihli ve 29057 sayılı Resmi Gazete.Google Scholar
  13. BIS. (1998). Framework for internal control systems in banking organizations. Retrieved September 16, 2017, from http://www.bis.org/publ/bcbs40.pdf
  14. Cengiz, S., & Aslanoğlu, S. (2017). İç Kontrol Sisteminin Şeffaflığı ve Kurumsal Yönetim Uygulamaları Arasındaki İlişkinin İncelenmesi: Borsa İstanbul’da Bir Uygulama. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Elektronik Dergisi, 8(20), 40–60.Google Scholar
  15. Çetin, C. (2001). Toplam Kalite Yönetimi ve Kalite Güvence Sistemi (ISO 9000-2000 Revizyonu), İlke Süreç, Uygulama. 2.Baskı. Beta Basım Yayım. İstanbul.Google Scholar
  16. Chen, H., Dong, W., Han, H., & Zhou, N. (2013). A comprehensive and quantitative internal control index: Construction, validation and impact. Review of Quantitative Finance and Accounting, 49(2), 337–377.CrossRefGoogle Scholar
  17. Cho, M., & Chung, K.-H. (2016). The effect of commercial banks’ internal control weaknesses on loan loss reserves and provisions. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 12(1), 61–72.CrossRefGoogle Scholar
  18. Cömert, N. (2016). İşletmelerde Kontrol ve Denetim Kavramlarının Doğru Kullanılması Amacına Yönelik Kavramsal Bir İnceleme. Marmara Business Review, 1(1), 1–20.CrossRefGoogle Scholar
  19. Dabbağoğlu, K. (2009). İç Kontrol Sistemi. Kafkas Üniversitesi Dergisi, 26, 109–115.Google Scholar
  20. Doğan, S., & Burgazlıoğlu, E. (2015). İç Kontrol Sistemi ve Özel Bir Hastanede Uygulaması. Kırklareli Üniversitesi İİBF Dergisi, 4(1), 18–33.Google Scholar
  21. Donelson, D. C., Ege, M. S., & McInnis, J. M. (2016). Internal control weaknesses and financial reporting fraud. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 36(3), 45–69.CrossRefGoogle Scholar
  22. Doyrangöl, N. (2002). Sermaye Piyasası Aracı Kurumlarında Etkili Bir İç Kontrol Sistemi ve Denetim Fonksiyonu. İstanbul: Lebib Yalkın Matbaası.Google Scholar
  23. Du, H., Li, J., & Lei, L. (2016). Research on the relationship between internal control quality and company investment efficiency based on data mining. Revista Iberica de Sistemas e Tecnologias de Informacao, 6(8), 15–28.Google Scholar
  24. Duman, A., & Lee, K. (2000). Financial system, financial liberalization and crises. A tale of two countries: Turkey and Korea. Retrieved September 13, 2017, from https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=http%3A%2F%2Fwww.ritsumei.ac.jp%2F~leekk%2Fstudy%2Fkotur.doc
  25. Durmuş, C. N., Uzel, M. N., & Hasanefendioğlu, B. (2016). 3’lü Savunma Hattının COSO İç Kontrol Sisteminin Etkinliğinin Arttırılmasında Kaldıraç Etkisi. Mali Çözüm Dergisi, 136, 199–212.Google Scholar
  26. Elitaş, C., & Özdemir, Y. (2006). Bankalarda İç Kontrol Sistemi. Ticaret ve Turizm Eğitim Fakültesi Dergisi, 2, 155–177.Google Scholar
  27. Elmas, B., & Kurnaz, E. (2013). Türkiye’deki Faktoring Şirketlerinin İç Kontrol Sistemlerinde Etkinlik Araştırması. Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 26, 61–76.Google Scholar
  28. Engin, A. (2015). İşletmelerde Satın Alma ve Ödeme Süreçlerine Özgü Hile Riskleri ve Uygun İç Kontrol Ortamının Oluşturulması. Mali Çözüm Dergisi, 25(130), 101–119.Google Scholar
  29. Ergin, H., Selimoğlu, S. K., & Tolkun, A. (2016). KİT’lerde Kurumsal Yönetim Etkinliğinin Arttırılmasında İç Kontrol ve İç Denetim Faaliyetlerinin Rolü: Bir Araştırma. Sosyal Bilimler Dergisi, 49, 1–28.Google Scholar
  30. Ertuğrul, A. N. (2013). İç Kontrol İle Kurum Kültürü İlişkisi ve Anadolu Üniversitesi Araştırması. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 1, 63–100.Google Scholar
  31. Frazer, L. (2016). Internal control: Is it a benefit or fad to small companies? A literature dependency perspective. Journal of Accounting and Finance, 16(4), 149–161.Google Scholar
  32. Gamage, C. T., Lock, K. L., & Fernando, A. A. J. (2014). A proposed research framework: Effectiveness of internal control system in state commercial banks in Sri Lanka. International Journal of Scientific Research and Innovative Technology, 25–44.Google Scholar
  33. Gül, M., & Kaban, İ. (2015). Bankalarda İç Kontrol-İç Denetim İlişkisi ve Bir Uygulama. Muhasebe ve Denetime Bakış, 15(45), 89–111.Google Scholar
  34. Gündoğdu Aysel, Dinç Yusuf, Hayali Ayşe, Sarılı Selin, Dizman Arzu Seçil. (2013). The importance of internal control system in banking sector-evidence from Turkey. Finance and Economics Conference 2013, Lupcon Center for Business Research, Frankfurt Am Main, July 4–6.Google Scholar
  35. Hasanefendioğlu, B., & Uzel, M. (2017). COSO Alaaddin’in Sihirli Lambası mı? (Tüm yönleriyle COSO Bazlı İç Kontrol Sistemi). Mali Çözüm, 141, 209–226.Google Scholar
  36. Higgins, H. N. (2012). Learning internal controls from a fraud case at bank of China. Issues in Accounting Education, 27(4), 1171–1192.CrossRefGoogle Scholar
  37. İbiş, C., & Çatıkkaş, Ö. (2012). İşletmelerde İç Kontrol Sistemine Genel Bakış. Sayıştay Dergisi, 85, 95–121.Google Scholar
  38. Ji, X.-d., Lu, W., & Qu, W. (2017). Voluntary disclosure of internal control weakness and earnings quality: Evidence from China. The International Journal of Accounting, 52(1), 27–44.CrossRefGoogle Scholar
  39. Kamu İç Kontrol Rehberi. (2014). Retrieved September 30, 2017, from http://www.pergen.gov.tr/icerik/pdf/8227_kamuickontrolrehberi1versiyon12.pdf
  40. Karakaya, G. (2016). Çalışan Hileleri ve İç Kontrol İlişkisi. Vergi Sorunları Dergisi, 330, 159–172.Google Scholar
  41. Kiracı, M. (2003). Faaliyet Denetimi ile İç Kontrol İlişkisi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 4(2), 67–78.Google Scholar
  42. Kızılboğa, R., & Özşahin, F. (2013). Etkin Bir İç Kontrol Sisteminin İç Denetim Faaliyetine ve İç Denetçilere Katkısı. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(2), 220–236.Google Scholar
  43. KPMG. (1999). Internal control: A practical guide. Retrieved September 22, 2017, from http://www.ecgi.org/codes/documents/kpmg_internal_control_practical_guide.pdf
  44. Onur, S. (2012). Finansal Liberalizasyon ve GSMH Büyümesi Arasındaki İlişki. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 1(1), 127–152.Google Scholar
  45. Özbilgin, İ. G. (2016). Aracı Kurumların İç Kontrol Sistemi ve İlgili Düzenlemenin Değerlendirilmesi. Gazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 12(2), 219–242.Google Scholar
  46. Özkardeş, L. (2017). Kurumsal Firmaların İç Kontrol, İç Denetim ve Riske Yaklaşımları. Yaşar Üniversitesi Dergisi, 12(47), 191–200.Google Scholar
  47. Özten, S., & Karğın, S. (2012). Bankacılıkta İç Kontrol Faaliyetleri Kapsamında Krediler Kontrolü ve Muhasebeleştirme Süreci. Afyon Kocatepe Üniversitesi İİBF Dergisi, 19(2), 143–154.Google Scholar
  48. Qfinance. (2017). Internal control frameworks: COSO, CoCo, and the UK Corporate Governance Code. Retrieved September 23, 2017, from http://www.financepractitioner.com/contentFiles/QF02/hnrfm9bx/13/4/internal-control-frameworks-coso-coco-and-the-uk-corporate-governance-code.pdf
  49. Rae, K., Sands, J., & Subramaniam, N. (2017). Associations among the five components within COSO internal control-integrated framework as the underpinning of quality corporate governance. Australasian Accounting Business & Finance Journal, 11(1), 28–54.CrossRefGoogle Scholar
  50. Rameli, M. N. F., Mohd-Sanusi, Z., Mat-Isa, Y., Omar, N. (2013). Fraud occurrences in bank branches: The importance of internal control and risk management. The 5th International Conference on Financial Criminology (ICFC). Retrieved September 17, 2017, from http://mak.trunojoyo.ac.id/wp-content/uploads/2014/04/P05_Internal-Control-Fraud-Occurence-in-Bank_Mohd-Nor-Firdaus-Rameli1.pdf
  51. Sevim, A., & Gül, M. (2012). Elektronik İşletmelerde (e-İşletmelerde) Satın Alma İşlemleri ve İç Kontrol İlişkisi. Afyon Kocatepe Üniversitesi İİBF Dergisi, 14(2), 91–118.Google Scholar
  52. Shi, X., & Wang, S. (2014). The application of information technology in bank accounting internal control risk. In Applied Mechanics and Materials, 631, 1291–1294.CrossRefGoogle Scholar
  53. Sun, Y. (2016). Internal control weakness disclosure and firm investment. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 31(2), 277–307.CrossRefGoogle Scholar
  54. Targan, Ü. (1996). Finans Kesiminin Reel Sektöre Kaynak Yaratma Kapasitesi. İstanbul Ticaret Odası Yayını, 31.Google Scholar
  55. The ICA. (1999). Internal control-guidance for directors on the combined code. Retrieved September 22, 2017, from http://www.ecgi.org/codes/documents/turnbul.pdf
  56. The IIA. (2017). Uluslararası İç Denetim Standartları, Uluslararası Mesleki Uygulama Çerçevesi, ABD.Google Scholar
  57. TİDE. (2016). Çerçeve ve Ekler. COSO İç Kontrol-Bütünleşik Çerçeve, TİDE Yayınları, Yayın No. 11.Google Scholar
  58. Topçu, M. K. (2013). Kamuda İç Kontrol Sisteminin Coso Modeli Bağlamında Taşrada Uygulanabilirliği: İhalelerde Uygulanmasına Yönelik İki Vaka Analizi. Sayıştay Dergisi, 91, 5–31.Google Scholar
  59. Tüm, K., & Reyhanoğlu, M. (2015). İç Kontrol Sisteminin Örgüt Kültürünü Belirlemesindeki Rolü. Mustafa Kemal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 12(31), 395–422.Google Scholar
  60. Türedi, S. (2012). İç Kontrol Sistemi ve Toplam Kalite Yönetimi İlişkisi. Uluslararası Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 4(14), 27–37.Google Scholar
  61. Türedi, H., & Karakaya, G. (2015). COSO İç Kontrol Modeli ve Kontrol Ortamı. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar Dergisi, 52(602), 67–76.Google Scholar
  62. Türedi, H., & Koban, A. O. (2016). COSO İç Kontrol Modelinde Risk Değerlendirme Faaliyetleri. Marmara Üniversitesi Öneri Dergisi, 12(46), 155–177.CrossRefGoogle Scholar
  63. Türedi, H., Gürbüz, F., & Alıcı, Ü. (2014). COSO Modeli: İç Kontrol Yapısı. Marmara Üniversitesi Öneri Dergisi, 11(42), 141–155.CrossRefGoogle Scholar
  64. Türedi, H., Koban, A. O., & Karakaya, G. (2015). COSO İç Kontrol (ABD) Modeli İle İngiliz (TURNBULL) ve Kanada (CoCo) Modellerinin Karşılaştırılması. Sayıştay Dergisi, 99, 95–119.Google Scholar
  65. Usul, H., Titiz, İ., & Ateş, B. A. (2011). İç Kontrol Sisteminin Kurumsal Yönetimin Oluşumundaki Etkinliği: Marmara Bölgesi Belediye İşletmelerine Yönelik Bir Uygulama. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 49, 48–54.Google Scholar
  66. Uyar, S. (2010). UFRS Uygulamalarında İç Kontrol Sisteminin Etkisi ve Önemi. Alanya İşletme Fakültesi Dergisi, 2(2), 38–62.Google Scholar
  67. Uysal, T. U. (2015). Yiyecek-İçecek Hizmeti Veren Konaklama İşletmelerinde Maliyet Kontrol Sistemlerinin Etkinliği Açısından İç Kontrol. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 8(1), 53–65.Google Scholar
  68. Yavuz, S. T. (2002). İç Kontrol Fonksiyonunun Bileşenleri. Bankacılar Dergisi, 13(42), 39–56.Google Scholar
  69. Yüksel, A., & Demir, V. (2011). Bankalarda Denetim ve İç Kontrol Yapısı Eksikliğinin Sonucu: Finansal Kriz. Mali Çözüm Dergisi, 55, 1–10.Google Scholar
  70. Yurtsever, G. (2008). Bankacılığımızda İç Kontrol. İstanbul: Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Yayını.Google Scholar

Copyright information

© Springer International Publishing AG, part of Springer Nature 2018

Authors and Affiliations

  • Mustafa Tevfik Kartal
    • 1
  • Neşe Çoban Çelikdemir
    • 2
  1. 1.Istanbul Stock ExchangeIstanbulTurkey
  2. 2.Marmara UniversityIstanbulTurkey

Personalised recommendations