Zusammenfassung
In diesem Abschnitt betrachten wir den wichtigen Begriff der Arbitragefreiheit. Unter Arbitrage verstehen wir einen risikolosen Gewinn. In einem idealen Finanzmarkt, in dem unter anderem alle Investoren denselben Informationsstand haben und verzögerungsfrei handeln können, sollte es keine Möglichkeiten zur Arbitrage geben. Jeder Investor würde andernfalls versuchen, einen risikolosen Gewinn augenblicklich mitzunehmen. Die dadurch ausgelösten Transaktionen würden ebenfalls augenblicklich die Preise der involvierten Finanzinstrumente so ändern, dass die Arbitragemöglichkeit sofort verschwindet.
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Franke, J., Härdle, W., Hafner, C. (2001). Grundlagen des Optionsmanagements. In: Einführung in die Statistik der Finanzmärkte. Statistik und ihre Anwendungen. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-642-97127-3_2
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