Abstract
This chapter shows how the Brazilian financial and banking system has developed from a geographical perspective. The origin of the national banking and monetary system is discussed at a time when financial institutions were completely local or regional. Since World War II, but especially from the Reform of the National Financial System of 1964/65, a process of intensification of the financial division of labor began, and non-monetary institutions directly linked to the financialization of the territory (mainly investment banks and stock exchanges) arise and develop. The more regionalized character of the financial system is replaced by a national bank-based oligopolized structure, with its core area in the city of São Paulo. It is also analyzed the substitution of face-to-face/presential banking service channels to informational/remote ones.
This is a preview of subscription content, log in via an institution to check access.
Access this chapter
Tax calculation will be finalised at checkout
Purchases are for personal use only
Notes
- 1.
According to Santos (1996), given the inseparability of forms and contents in the analysis of geographical space, norms can be understood as a constitutive content of space itself. Similar reasoning made earlier Anthony Giddens (1984)—not for the analysis of space, but society—from his theory of structuration, when he defines that norms and rules are an essential part of the structure of any society.
- 2.
The importance of CARED is noticed by Eugenio Lagemann, when reminds that it was responsible for a “greater stabilization” of financing system as a whole, once “served as guarantee for banks, allowing them to put into circulation amounts that would otherwise be withheld” (Lagemann 1985, 35).
- 3.
As shown by the testimony of Cleantho de Paiva Leite (in Paiva 2012, 24), member of the BNDE’s first Board of Directors, “The operating area of BNDES focused on the energy and transportation areas and, especially, basic industries. Energy to support large projects, such as the Hydroelectric Power Plants of São Francisco, Furnas, Cemig and others. Transportation, with emphasis on port and railroad structures and basic industries in the areas of steel manufacturing, heavy mechanics and chemistry.”
- 4.
In order to reach the desired objective – to increase the volume of deposits received – the banks began the creation of new branches and elevated the number of employees. As could be imagined, this policy was, in certain way, one of the most important factors for elevation of their costs (Passos 1973, 56).
- 5.
Self-financing, in turn, consisted of three main techniques: 1. Foreign exchange financing (devaluation of the exchange rate and easy importation of production assets); 2. inflation financing (use of price differences in economic transactions in favor of the company); 3. promissory notes to manage payment deadlines for suppliers.
- 6.
As shown by the website of B3—the contemporary name of BM&FBovespa—“The integration of BM&F with Bovespa Holdings, approved on May 8, 2008, gave rise to BM&FBOVESPA S.A. Securities, Commodities and Futures Exchange, then already one of the world’s largest exchanges in terms of market value. […] With a totally verticalized and integrated business model, BM&FBOVESPA began operating in the trading and post-trading of equities, bonds and derivatives, publication of quotations, production of market indices, development of systems and software, issuer listing and securities lending, as well as acting as a central securities depository (CSD). Its systems made possible the buying and selling of securities, especially equities, the transfer of market risks via hedging, price arbitrage between markets and/or assets, investment diversification and allocation, and position leveraging, all of which contributed to Brazil’s economic growth.” (Available at: http://ir.bmfbovespa.com.br/static/enu/perfil-historico.asp?idioma=enu).
- 7.
Available in http://www.bancariosce.org.br/noticias_detalhes.php?cod_secao=1&cod_noticia=7438 (access in Jun/18/2018).
- 8.
In order to justify that they consist of services with a different nature than what occurs in the traditional bank branches, the commercial banks, and their main class association—the Brazilian Bank Federation—FEBRABAN—has been trying to denominate this new form of service provision such as “non-bank correspondents,” instead of “bank correspondents” (FEBRABAN 2011). The labor unions, in their turn, show that the correspondents execute operations that are typically banking services, and the way that they are being regulated, generate in banks a “indiscriminate outsourcing in the financial system, including end-activities” (CONTRAF-CUT 2013).
- 9.
The most recent data released by the Central Bank show that, for 2014, only Pescaria Brava—a small city in the state of Santa Catarina—had no physical/local banking service provider (BANCO CENTRAL DO BRASIL 2015).
- 10.
It is important to note that these transactions do not involve the movement of money, but rather consultation of balances, request for services, credit cards, etc.
- 11.
For Almeida (2015, 381), the Contact Centers are a result of the complexification of call centers, and “this new term assigns the places that, in addition to performing traditional services of telemarketing, concentrate also a greater number of information about the consumers (income, periodicity and purchase typology, residence place, age range, education, etc.). The new management methods of information allow manipulation of data banks each time more complex, capable of crossing referencing and defining consumer potential profile.”
References
ABECS (2018) Balanço do Setor. 1º trimestre. 23 p. https://www.abecs.org.br/app/webroot/files/media/6/8/1/bfe25fae7a5f502e3a7433c14e8c4.pdf. Accessed on 12 Sept 2018
Albertin AL (1999) Comércio eletrônico: um estudo do setor bancário. Revista de Administração Contemporânea 3(1):47–70
Alessandrini P, Fratianni N, Zazzaro A (2009) The changing geography of banking and finance: the main issues. In: Alessandrini P, Fratianni N, Zazzaro A (eds) The changing geography of banking and finance. Springer, Heidelberg/New York, pp 1–11
Alessandrini P, Zazzaro A (1999) A ‘Possibilist’ approach to local financial systems and regional development: the Italian experience. In: Martin, R. (ed) Money and the space economy. Wiley, New York, pp 71–92
Alexandre M, Lima GT, Canuto O (2006) Determinantes das decisões locacionais da atividade financeira. Nova Economia 16(2):243–263
Almeida MC (2015) Em outro ponto da rede: desenvolvimento geográfico desigual e o vaivém do capital nas operações de Contact Center. Department of Geography/University of São Paulo (Unpublished PhD thesis)
Alves CJZ (2015) A topologia dos bancos de investimento no Brasil: primazia urbana e formação do complexo corporativo metropolitano de São Paulo. Department of Geography/University of São Paulo, São Paulo (Unpublished Master’s dissertation)
Amado AM (2006) Impactos regionais do processo de reestruturação bancária no início dos anos 1990. In: Crocco M, Jaime Jr FG (eds) Moeda e território: uma interpretação da dinâmica regional brasileira. Autêntica, Belo Horizonte, pp. 147–168
ANATEL (2018) Relatórios Consolidados - Indicadores de 2012 a 2015. http://www.anatel.gov.br/dados/2015–02-04-18-43-59. Accessed on 11 April 2018
B3 (2017) Who we are? http://www.b3.com.br/en_us/b3/about/who-we-are/. Accessed on 21 April 2018
Barat J (1978) A Evolução dos Transportes no Brasil. IPEA/IBGE, Rio de Janeiro
Barbosa, F. de H. (2007). Banco Nacional: Jogo de Ponzi, PROER e FCVS. Revista de Economia Política 28(1):97–115
Barros de Castro A (1972) Sete Ensaios sobre a Economia Brasileira (2 vols). Forense Universitária, Rio de Janeiro
BCB. Banco Central do Brasil (1966) Resolução nº 18, de 18 de fevereiro de 1966. https://www.bcb.gov.br/pre/normativos/busca/downloadNormativo.asp?arquivo=/Lists/Normativos/Attachments/40113/Res_0018_v1_O.pdf. Accessed on 10 March 2018
BCB. Banco Central do Brasil (2015) Relatório de Inclusão Financeira No. 3. 167 p. https://www.bcb.gov.br/Nor/relincfin/RIF2015.pdf. Accessed on 14 May 2019
BCB. Banco Central do Brasil (s/d). Bancos Brasileiros após a Resolução 1524, de 21.09.88. http://www.bcb.gov.br/htms/deorf/e88-2000/texto.asp?idpai=RELSFN19882000. Accessed 09 Mar 2018
BCB. Banco Central do Brasil. Exposição de Motivos no. 311 de 23 de agosto de 1995. Disponível em https://www3.bcb.gov.br/sisorf_externo/manual/11-09-020-001.htm. acesso em 11 Apr 2018
BCB. Banco Central do Brasil. Resolução nº 2640, de 25 de agosto de 1999. http://www.bcb.gov.br/pre/normativos/res/1999/pdf/res_2640_v1_O.pdf. Accessed 23 Apr 2018
Beaujeu-Garnier J (1980) Géographie urbaine. Armand Colin, Paris
Beiguelman P (1977) A Formação do Povo no Complexo Cafeeiro. Aspectos Políticos. Editora Pioneira, São Paulo
Carvalho FCC, De Paula LF, Williams J (2015) Banking in Latin America. In: Berger A, Molyneux P, Wilson J (eds) The Oxford handbook of banking, 2nd edn. Oxford University Press, New York, pp 984–1016
Cassiolato JE (1992) A conexão entre usuários e produtores de alta tecnologia: um estudo de caso da automação bancária no brasil. Ensaios FEE 13(1):166–203
de Castro AB, Souza FP (1985) A Economia Brasileira em Marcha Forçada. Paz e Terra, Rio de Janeiro
Castro HOP (1979) Mercado de capitais no Brasil. A evolução recente. In: Castro HOP (ed) Introdução ao mercado de capitais. IBMEC, Rio de Janeiro, pp 37–56
Chavantes AP (2007) Contribuições da reforma bancária de 1921 para estabilidade do mercado bancário brasileiro frente à Crise de 1929. Leituras de Economia Política 12:25–54
Chick V (2006) Bancos e regiões: algumas lições da experiência europeia. In: Crocco M, Jaime Jr FG (eds) Moeda e território: uma interpretação da dinâmica regional brasileira. Autêntica, Belo Horizonte, pp 79–92
Contel FB (2001) Os sistemas de movimento do território brasileiro. In: Santos M, Silveira ML. Brasil. Sociedade e território no início do século XXI. Record, Rio de Janeiro, pp 357–372
Contel FB (2011) Território e finanças. Técnicas, Normas e Topologias Bancárias no Brasil. Annablume, São Paulo
CONTRAF-CUT. Confederação Nacional dos Trabalhadores do Ramo Financeiro. Contraf-CUT e BC discutem PL 4330, MP 615 e correspondentes bancários. 25 Sept 2013. Disponível em http://www.contrafcut.org.br/noticias/contraf-cut-e-bc-discutem-pl-4330-mp-615-e-correspondentes-bancarios-c0df. Acesso em 24 Jan 2017
Correa RL (1989) Concentração bancária e os centros de gestão do território. Revista Brasileira de Geografia 51(2):17–32
Costa Neto Y (2004) Bancos Oficiais no Brasil: Origem e Aspectos de seu Desenvolvimento. Banco Central do Brasil, Brasília, 156 p
Costa FN (2012) Brasil dos bancos. Edusp, São Paulo
Costa FN, Costa CAN, Oliveira GC (2010) Mercado de cartões de pagamentos no brasil. ABECS, São Paulo
CVM (2019) Securities and exchange commission of Brazil. Activities. http://www.cvm.gov.br/subportal_ingles/menu/international/activities.html. Accessed 13 Feb 2019
Dias LC (2017) O correspondente bancário como estratégia de reorganização de redes bancárias e financeiras no Brasil. GEOUSP (Online) 21(2):384–396
Dow S (1999) The stages of banking development and the spatial evolution of financial systems. In: Martin R (ed) Money and the space economy. Wiley, New York, pp 31–48
Evans P (1979) Dependent development: the alliance of multinational, state, and local capital in Brazil. Princeton University Press, Princeton
FEBRABAN. Federação Brasileira de Bancos (2011) Bancarização e Inclusão Financeira no Brasil. FEBRABAN/FELABAN, São Paulo, 50 p
FEBRABAN. Federação Brasileira de Bancos (2017) Pesquisa FEBRABAN de Tecnologia Bancária 2017. FEBRABAN/DELOITTE, São Paulo, 48 p
FEBRABAN. Federação Brasileira de Bancos (2018) Pesquisa FEBRABAN de Tecnologia Bancária 2017. FEBRABAN/DELOITTE, São Paulo, 48 p
FGV (2010) Tecnologia bancária no Brasil. Uma história de conquistas, uma visão de futuro. Fundação Getúlio Vargas, São Paulo
Furtado C ([1967] 1987) Teoria e política do desenvolvimento econômico. Cia. Editora Nacional, São Paulo
Galveas E (1985) Sistema Financeiro e Mercado de Capitais. IBMEC, Rio de Janeiro
Giddens A (1984) The constitution of society. Outline of the theory of structuration. Polity Press, Cambrige
Gonçalves R (1999) Globalização e desnacionalização. Paz e Terra, Rio de Janeiro
Guerim TM (2017) Território e regionalismo bancário: topologia e estratégia geoeconômica do Banestes/ES. Department of Geography/University of São Paulo (Unpublished Master’s dissertation)
Hughes, T. P. (1987). The evolution of large technological systems. In: Bijker WE, Hughes TP, Pinch T (eds) The social construction of technological systems. New directions in the sociology and history of technology. MIT Press, Cambridge, pp 51–82
IBGE (2018) Brazilian Institute of Geography and Statistics. Estatísticas da População. https://www.ibge.gov.br/estatisticas-novoportal/sociais/populacao.html. Accessed 10 Jan 2019
INFOMONEY. Existe futuro para as agências bancárias? 23.08.2016. Disponível em http://www.infomoney.com.br/blogs/imoveis/blog-dos-fundos-imobiliarios/post/5488556/existe-futuro-para-agencias-bancarias. acesso em 14 Apr 2018
Jinkings N (2002) Trabalho e resistência na ‘fonte misteriosa’. Os bancários no mundo da eletrônica e do dinheiro. Editora Unicamp, Campinas, p 2002
Kayser B (1966) Les divisions de l’espace géographique dans les pays sous-développés. Annales de Géographie 75(412):686–697
Labasse J (1955) Les Capitaux et la Région. Étude Géographique. Librairie Armand Colin/Cahiers de la FNSP, Paris
Labasse J (1974) L’Espace Financier. Analyse Géographique. Armand Colin, Paris
Lagemann E (1985) O Banco pelotense & o sistema financeiro regional. Mercado Aberto, Porto Alegre
Lema MC (1999) Internet Banking no Brasil: Levantamento do Cenário e Análise das Estratégias adotadas pelos bancos de varejo (Unpublished Master’s dissertation). Federal University of Rio de Janeiro/UFRJ/COPEEAD
Leyshon A, Thrift N (1997) Money/Space. Geographies of monetary transformation. Routledge, London/New York
Loureiro ER, Madeira GA, Bader FL (2016) Expansão dos Correspondentes Bancários no Brasil: uma análise empírica. Banco Central do Brasil. Trabalhos para Discussão no. 433. 42 p
Martin R (1999) The new economic geography of money. In: Martin R (ed) Money and the space economy. Wiley, New York, pp 1–27
Matias AB (1999) Insucesso de Grandes Bancos Privados Brasileiros de Varejo. School of Economics, Business and Accounting/University of São Paulo, Ribeirão Preto (Unpublished Habilitation thesis)
Medeiros DA (2013) Financeirização do território e circuitos da economia urbana: agentes de crédito, técnicas e normas bancárias. Um exemplo em Alagoas. Departamento de Geografia/Universidade de São Paulo (Unpublished Master’s dissertation)
Mendes R (2005) Território e regulação. Espaço geográfico, fonte material e não-formal do direito. Editora Humanitas, São Paulo
Nabarro W (2016) O mercado de capitais no território brasileiro: ascensão da BM&FBovespa e centralidade financeira de São Paulo (SP). Departamento de Geografia/Universidade de São Paulo, São Paulo (Unpublished Master Degree dissertation)
O’Brien R (1992) Global financial integration. The end of geography. The Royal Institute for International Affairs, New York
Oliveira GC (2010) O mercado de capitais brasileiro no período recente: evolução e singularidades. In: Marcolino LC, Carneiro R (eds) Sistema financeiro e desenvolvimento no Brasil: do Plano Real à Crise Financeira. Publisher Brasil e Editora Gráfica Atitude, São Paulo, pp 89–128
Oliveira GPL (1979) Estrutura do sistema financeiro nacional. In: Castro HOP (ed) Introdução ao mercado de capitais. IBMEC, Rio de Janeiro, pp 57–78
Paiva M (2012) BNDES: um banco de história e do futuro. Museu da Pessoa, São Paulo
Passos CF (1973) Estrutura financeira e Desenvolvimento. O caso do Brasil. Atlas, São Paulo
Pires H (1997) Reestruturação lnovativa e Reorganização das Instituições Financeiras do Setor Privado no Brasil. Geo UERJ 2:65–79
Porteous D (1995) The geography of finance. Spatial dimensions of intermediary behaviour. Ashgate Publishing Limited, Aldershot
Porteous D (1999) The development of financial centres: location, information externalities and path dependence. In: Martin R (ed) Money and the space economy. Wiley, New York, pp 95–114
Rangel I ([1957] 1990) Introdução ao desenvolvimento econômico brasileiro, 2nd edn. Bienal, São Paulo
Rangel I (1980) Recursos ociosos e política econômica. Hucitec, São Paulo
Rodrigues CHL, Jurgenfeld VF (2017) Privatizações no Brasil: a desnacionalização e a financeirização (de Collor ao primeiro governo FHC). In: XII Congresso Brasileiro de História Econômica. Niterói, pp 1–33
Saes FAM (1986) Crédito e bancos no desenvolvimento da economia paulista (1850–1930). Instituto de Pesquisa Econômicas/USP, São Paulo
Salviano C Jr (2004) Bancos Estaduais: dos Problemas Crônicos ao Proes. Banco Central do Brasil, Brasília, p 152p
Santos M, Silveira ML (2001) Brasil. Sociedade e território no início do século XXI. Record, Rio de Janeiro
Santos M (1994a) Técnica, Espaço, Tempo. Globalização e meio técnico-científico informacional. Hucitec, São Paulo
Santos M (1994b) Por uma Economia Política da Cidade. O caso de São Paulo. Hucitec, São Paulo
Santos M (1996) A Natureza do Espaço. Técnica e Tempo, Razão e Emoção. Hucitec, São Paulo (Translated to French in La Nature de L’Espace, L’Harmattan, Paris, 1997)
Tavares M, Carvalheiro N (1985) O setor bancário brasileiro: alguns aspectos do crescimento e da concentração. FIPE/USP, São Paulo
Tavares MC (1964) The growth and decline of import substitution in Brazil. Econ Bull Latin Am (CEPAL) IX(1):1–59
Tavares MC (1978) Da substituição de importações ao capitalismo financeiro. Zahar Editores, Rio de Janeiro
Tavares MC (1999) Destruição não criadora. Record, Rio de Janeiro
Teixeira NG (2000) Origem do sistema multibancário brasileiro. Universidade Estadual de Campinas (Coleção Teses), Campinas
The Economist/Carta Capital (2012) Crepúsculo dos Deuses. Reportagem especial sobre o setor bancário internacional. Editora Confiança, São Paulo, pp 41–57
Trigueiros FS (1966) Dinheiro no Brasil. Reper Editora, Rio de Janeiro
Triner G (1999) Banks, regions, and nation in Brazil, 1889–1930. Latin Am Perspect 26(1):129–150
Vidotto CA (2005) Reforma dos bancos federais brasileiros: programa, base doutrinária e afinidades teóricas. Econ Soc 24:1–28
Vital SM (1976) Mercado de capitais. In: Bulhões OG, Castro PR, Vital SM, Waddington A (eds) A Evolução do capitalismo no Brasil. Edições Bloch, Rio de Janeiro, pp 103–174
Waddington AO (1976) Mercado de ações. In: Bulhões OG, Castro PR, Vital SM, Waddington A (eds) A Evolução do capitalismo no Brasil. Edições Bloch, Rio de Janeiro, pp 175–218
Warf B (1989) Telecommunications and the globalization of financial services. Prof Geogr 41(3):257–271
Warf B (2017a) Fiber optics: nervous system of the global economy. In: Warf B (ed) Handbook on geographies of technology. Edward Elgar, Cheltenham/Northampton, pp 113–125
Warf B (2017b) Digitalização, globalização e capital financeiro hipermóvel. Geousp—Espaço e Tempo (Online) 21(2):397–406
Wójcik D (2012a) Where governance fails: advanced business services and the offshore world. Prog Hum Geogr 37(3):330–347
Wójcik D (2012b) The end of investment bank capitalism? An economic geography of financial jobs and power. Econ Geogr 88(4):345–368
Author information
Authors and Affiliations
Corresponding author
Rights and permissions
Copyright information
© 2020 Springer Nature Switzerland AG
About this chapter
Cite this chapter
Contel, F.B. (2020). Financialization of the Brazilian Territory. In: The Financialization of the Brazilian Territory. Economic Geography. Springer, Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-030-40293-8_2
Download citation
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-030-40293-8_2
Published:
Publisher Name: Springer, Cham
Print ISBN: 978-3-030-40292-1
Online ISBN: 978-3-030-40293-8
eBook Packages: Earth and Environmental ScienceEarth and Environmental Science (R0)